미국-이란 전쟁이 시작된 이후 며칠 동안 주식 시장은 익숙한 역사적 패턴을 따랐습니다. 뉴스에 대한 초기 매도세 이후 약간의 변동성과 약간의 회복이 이어졌습니다.
투자회사 글로벌X(Global X)의 투자 전략 책임자인 스캇 헬프스타인(Scott Helfstein)은 이번 주 초 메모에서 “미국 주식 매도세는 단기간에 역전된 것 같다”고 썼다. "지정학적 사건은 일반적으로 짧은 기간 동안 변동성을 높이지만 시장은 일반적으로 손실을 빠르게 회복하고 다음 주에 더 높이 움직이는 경향이 있습니다."
실제로 Stock Trader's Almanac의 데이터에 따르면 1979년 이후 S&P 500은 전쟁, 지정학적 사건, 에너지 위기 이후 한 달 동안 평균 2.2% 상승했습니다.
시장 변동성과 지정학적 불확실성이 있는 기간에는 시장에서 돈을 빼내고 싶은 유혹을 느낄 수 있습니다. 결국 시장이 장기적으로 반등하는 경향이 있더라도 무서운 헤드라인으로 인해 주가가 급격하게 하락할 수 있습니다. 투자자들은 미국의 새로운 관세로 인해 2025년 주식 시장이 19% 하락했던 때를 기억하기 위해 너무 멀리 돌아갈 필요가 없습니다.
그러나 금융 전문가들은 일반적으로 현재 일어나고 있는 상황에 따라 장기 계획을 크게 변경하지 말라고 조언합니다.
Helfstein은 CNBC Make It에 "지정학적, 경제적, 시장 혼란 전반에 걸쳐 투자를 유지하는 것이 정말 중요합니다."라고 말했습니다. "투자자가 저지를 수 있는 가장 큰 실수는 시장에서 벗어나는 것이며, 이로 인해 반등이나 신고가를 놓칠 위험이 커집니다."
좋아, 당신은 생각할 수도 있지만 시장에 대한 나쁜 느낌을 받고 주가가 급락하기 전에 팔면 어떻게 될까요?
대답은 잠재적으로 큰 손실로부터 포트폴리오를 보호할 수 있다는 것입니다. 그러나 이는 전투의 절반에 불과합니다. 그러면 언제 다시 진입할지 파악해야 하기 때문입니다. 그리고 주식 시장은 역사적으로 상승 추세를 보였기 때문에 돈을 오랫동안 방치할수록 수학적인 위험에 빠지게 된다고 전문가들은 말합니다.
뮤추얼 펀드 회사인 Hartford Funds의 조사에 따르면 S&P 500에 이론적인 투자자가 1995년에 10,000달러를 투자하고 2024년까지 보유했다면 결국 약 224,000달러를 벌게 되었을 것입니다. 동일한 보유 기간 동안 동일한 투자자가 가장 높은 수익을 올린 10일을 놓쳤다면 총액은 54% 감소하여 약 103,000달러가 됩니다. 가장 좋은 30일을 놓치면 투자자는 $38,000를 갖게 됩니다.
주식이 하락할 때 단순히 투자를 피하는 것이 핵심이라고 생각하지 않도록, 표본 대비 시장 최고의 날 중 50%는 약세장(20% 이상의 하락 기간)에 발생했으며, 28%는 강세장 첫 2개월 동안 발생했습니다. 이는 많은 투자자들이 상승세가 영구적으로 유지된다는 사실을 알기 전입니다.
이제, 실제 투자자가 하루 동안 주식을 모두 팔고 다음 날 다시 사들이는 경우가 있을까요? 아마도 그렇지 않을 것입니다. 그러나 데이터는 더 간단한 점을 보여줍니다. 상승 추세를 보이는 시장에서 이익을 얻으려면 투자자가 주식에 돈을 투자하지 않는 방식으로는 승리할 수 없습니다.
그러면 상황이 암울해 보일 때 어떻게 해야 합니까? 카슨 그룹(Carson Group)의 최고 시장 전략가인 라이언 데트릭(Ryan Detrick)은 이상적으로는 가격이 하락할 때 장기적이고 다양한 포트폴리오에 추가하는 것이라고 말합니다.
"주식시장은 물건이 팔리는 유일한 곳이고, 사람들은 비명을 지르며 가게 밖으로 뛰쳐나갑니다."라고 그는 말합니다. 장기간 보유할 계획이 있는 사람들의 경우, 가격이 하락할 때 계속 투자한다는 것은 효과적으로 할인된 가격에 주식을 구매한다는 것을 의미한다고 그는 덧붙입니다.
"미리 그런 계획을 가지고 있다면 아마도 지금 당장 더 저렴하게 구입할 수 있는 탄탄한 회사라는 것을 깨닫게 될 것입니다."라고 그는 말합니다.
포트폴리오 페이지에 크고 빨간 숫자가 보이고 화면에 무서운 헤드라인이 표시되면 말처럼 쉽지 않습니다. 이것이 바로 일부 전문가들이 최선을 다해 눈을 가리고 투자할 것을 권장하는 이유입니다.
Morningstar의 개인 금융 및 은퇴 계획 담당 이사인 Christine Benz는 "지속적으로 가능한 한 최소한의 관심을 기울일 수 있는 위치에 있어야 합니다"라고 말합니다. "모든 기여를 자동 조종 장치에 두세요."
적절한 자산 구성을 설정하면(이는 투자 목표와 목표 시기에 따라 달라질 수 있음) 다음 지정학적 또는 경제적 사건이 포트폴리오에 어떤 영향을 미칠지 걱정하지 않고 안전하게 계좌로 자금이 유입될 수 있다고 그녀는 말합니다.
"그렇습니다. 하락장은 여건이 된다면 추가 자금을 투입할 수 있는 좋은 환경입니다."라고 Benz는 말합니다. "하지만 적절한 목표 저축률을 설정하고, 일종의 건전한 자산 배분을 한 다음, 그냥 조정하면 성공을 위한 준비를 할 수 있다고 생각합니다."
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