분산은 투자자가 과거 및 예상 수익을 분석하는 데 사용하는 일반적으로 사용되는 위험 측정입니다. 이는 실제 수익률이 어느 정도 확신을 갖고 떨어질 것으로 예상되는 예상 수익률 주변의 추정된 범위이며 표준 편차, 변동성 및 베타와 같은 다른 위험 측정과 밀접하게 연관되어 있습니다. 기간에 따라 분산을 계산할 수 있지만 위험 및 수익 측정을 1년 단위로 공개하고 분석하는 것이 투자자들 사이에서 표준이기 때문에 위험 측정을 연간화하는 것이 일반적입니다.
주간 변동을 연간화하려면 1년에 52주가 있기 때문에 주간 변동에 52를 곱하기만 하면 됩니다. 이 방법으로 주간 변동을 연간화하면 주간 변동이 전체 연도에 대한 좋은 추정치라고 가정합니다. 주간 분산에 52를 곱하면 성장이나 손실이 연간 계산에 반영되지 않습니다. 예를 들어 1%의 주별 분산에 52를 곱하면 연간 분산이 52%가 됩니다.
수치는 장기간에 걸쳐 파생될 때 통계적으로 더 중요합니다. 주간 분산이 연간 분산에 대한 좋은 대용물이라는 가정의 잠재적 부정확성으로 인해 연간 수치가 통계적으로 더 중요하지 않을 수도 있습니다. 그러나 연간 분산을 입력으로 요구하는 다른 중요한 연간 위험 측정을 계산하기 위해서는 여전히 필요하다는 것을 알게 될 것입니다. 예를 들어 만기가 1년인 스톡 옵션의 시장 가치를 추정해야 하는 경우 연간 변동성은 계산의 중요한 구성 요소입니다. 연간 변동성은 연간 변동성을 계산하는 데 사용됩니다. 따라서 견고한 주간 분산 수치만 있는 경우 계산에 사용하기 위해 이를 연간화합니다.
