기업의 가치를 판단하기 위해 회사를 분석할 때 다음을 수행해야 합니다. 대차 대조표에 손을 대십시오. 이 보고서는 일반적으로 회사의 최신 연례 보고서, Form 10-K 파일링 및 Form 10-Q 파일링에 있습니다. 각 문서는 다른 용도로 사용되며 비즈니스에 대한 다른 통찰력을 제공합니다.
10-Q, 10-K 및 연례 보고서는 모두 다음을 제공합니다. 당신은 회사의 재정적 건강을 볼 수 있습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 일정에 따라 제출해야 합니다. 다음은 각 보고서의 주요 측면입니다.
각 양식과 용도에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 기능을 더 잘 이해할 수 있습니다.
10-Q는 10-K와 비슷하지만 4분의 1 분량의 재무 데이터에 불과합니다. 측정 기간이 짧기 때문에 10-K보다 세부 정보가 훨씬 적습니다. 회사에서 단기적인 변화를 찾고 있다면 때때로 매우 유용할 수 있습니다.
양식 10-Q는 비즈니스 내 변화에 대한 통찰력을 제공할 수 있으며, 이러한 변화가 수익 수치에 나타나기 훨씬 전에. 예를 들어, 재고 회전율이 좋아지거나(또는 나빠지고) 매출채권 회전율이 개선되고 있는 것을 볼 수 있습니다. 수금이 느리기 때문에 고객에게 신용 문제가 있다는 경고 신호를 볼 수도 있습니다. 현금 준비가 아직 구축되지 않은 운전자금, 소송 및 기타 법적 위험의 변경이 언급될 수 있습니다.
회사의 공모 규모, 계열사가 보유하지 않은 보통주의 가치는 회사가 10-K 또는 10-Q를 제출해야 하는 시간을 결정합니다.
양식 10-K는 상장 기업이 반드시 제출해야 하는 연간 제출 서류입니다. 회계 연도 종료 후 SEC에 제출합니다.
10-K는 연례 보고서이지만 보고 읽습니다. 연례 보고서와 같은 것은 없습니다. 대신 며칠이 걸릴 수 있는 해당 연도의 모든 데이터가 있습니다. 여기에는 지리적 수익원부터 회사가 발행한 채권의 만기 일정에 이르기까지 모든 것이 포함됩니다. CEO의 사진이나 꽃 편지는 없습니다. 단지 사실, 수치 및 결정이 내려진 것뿐입니다. 10-K는 또한 법에서 요구하는 것 외에 회사에서 사용하는 모든 회계 절차에 대해서도 논의합니다.
일부 사람들은 10-K가 무서운 읽기라고 생각합니다. 금융을 사랑하고 숫자 계산을 즐기는 경우 매우 중요합니다. 정말 복잡한 비즈니스에는 수백 페이지에 달하는 10-K가 있을 수 있습니다.
때로는 재무제표나 10-K 양식의 기타 공시가 없는 회사를 만날 수 있습니다. 대신에 "여기에 참조로 포함됨"이라는 문구를 읽을 수 있습니다. 이는 정보가 연례 보고서와 같은 다른 곳에서 공개되었으며 필요한 데이터를 찾아야 한다는 것을 의미합니다.
상장 기업이 주주들에게 연례 보고서를 발표한 지 몇 개월 후 회계 연도의 끝. 여기에는 회사에 대해 알아야 할 거의 모든 것이 포함되어 있습니다. 이것은 SEC에 10-K 양식으로 제출된 연례 보고서보다 더 명확할 수 있습니다.
연차보고서는 주주총회 전에 주주들에게 발송됩니다. 회사 웹사이트에도 게시해야 합니다.
연차 보고서에는 일반적으로 CEO의 편지가 포함되어 있습니다. 회사의 실적. 일반적으로 다음 해에 대한 기대치를 정리하고 비전과 철학을 반복합니다. 대부분의 연례 보고서 뒤에는 문서, 각주, 차트 및 보고서 모음이 숨겨져 있어 회사에 대한 진정한 그림을 그리는 데 도움이 될 수 있으므로 읽는 것이 현명할 것입니다.
귀하는 회사의 연례 보고서에 액세스할 수 있어야 합니다. 주주가 아닙니다. 회사 웹사이트에서 투자자 관계 링크를 클릭합니다. 여기에서 보고서를 PDF 형식으로 다운로드할 수 있습니다.
상장 기업은 주가에 영향을 미칠 수 있는 모든 사건을 SEC와 주주에게 알리기 위해 Form 8-K도 제출해야 합니다.
MarketWatch 또는 Yahoo와 같은 포털에서 회사의 재무 데이터에 액세스할 수 있습니다. ! 재무,하지만 회사 보고서 자체로 직접 이동하는 것이 좋습니다. 이는 오류가 제3자에게 전달되는 데이터에 침투할 수 있기 때문입니다.
또한 이 사이트에서 액세스하는 데이터는 범위가 너무 제한적입니다. . 회사의 베타, 주가, 가격 이력을 보고는 컨텍스트를 구축하거나 무슨 일이 일어나고 있는지 알 수 없습니다. 연례 보고서, 10-K 또는 10-Q를 직접 읽는 것이 중요합니다. 이러한 웹사이트에 포함되지 않은 모든 종류의 항목이 있기 때문입니다.
2008-09년 대공황 이전의 AIG를 생각해 보십시오. 회사는 위기 이후 수십억 달러를 잃은 후 막대한 정부 구제 금융을 받았습니다. 연례 보고서를 주의 깊게 읽었다면 서브프라임 모기지 파생상품과 스왑에 노출되는 것을 두려워했을 것입니다. 이것은 금융 사이트에 나타나지 않았습니다. 순이익이 급증하고 자산이 늘어나고 현금 흐름이 확대되는 것을 볼 수 있었습니다.
주식으로 소유권을 구매한다는 사실을 절대 잊어서는 안 됩니다. 사업. 당신이 채권 투자자라면 기업에 돈을 빌려주고 있는 것입니다.
단축키가 없습니다. 일을 하고 배당금과 이자를 받기 위해 감수하는 위험을 이해해야 합니다.
이 양식은 회사를 비교할 때 매우 유용합니다. 회사의 강점과 약점을 이해하려면 회사 경쟁자의 연례 보고서, 10-K 및 10-Q를 요청하십시오. 예를 들어 모든 석유 전공을 동시에 공부한다면 석유 전공을 더 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 당신은 진술을 분석하고 스스로에게 "무엇이 다른가?"라고 물어볼 수 있습니다.
회사마다 자본 구조가 다를 수 있습니다. DuPont ROE 변수를 보고 수익률을 높이는 요인이 무엇인지 알 수 있습니다. 또한 평방 피트당 매출 추세 및 이자 보상 비율과 같은 지표를 보면 어떤 기업이 1위를 차지할 것인지에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.
어떤 기업이 회계 방식을 크게 바꿀 새로운 회계 규칙을 설명한다면 결과를 보고하고 다른 사람이 그것을 그냥 지나치면, 당신은 후자의 회사에 대한 당신의 마음 속에서 경고의 종소리를 들어야 합니다. 마찬가지로 한 회사는 업계가 직면한 기회를 지적할 수 있지만 보다 보수적인 회사는 최근 기간 동안의 결과 외에는 보고하지 않습니다. 당신이 더 많은 정보를 가지고 있기 때문에 그 당시에는 이전 회사가 더 나은 투자로 보일 것입니다.
주식이나 채권에 투자할 계획이라면 읽기와 10-Q, 10-K를 평가하고 연례 보고서를 작성하는 것은 필수 기술입니다. 정보에 입각한 투자자는 성공적인 투자자입니다. 중요한 문서가 나오면 검토를 건너뛰지 마십시오.