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팝퀴즈! '재무 자문가', '투자 자문가', '자산 관리자'의 차이점은 무엇인가요?
다음은 개인 금융 및 투자 조언 분야에서 접할 수 있는 직책 중 일부에 불과합니다.
의사와는 달리 이 직함은 법으로 규제되지 않습니다.
누구나 위 또는 유사한 제목 중 하나를 채택할 수 있습니다.
이란 규제는 개인이 할 수 있는 것입니다 이 타이틀 중 하나를 사용하는 동안.
법의 효력을 지닌 '직위 뒤의 직함'이 있으며 이를 꼭 알아두시기 바랍니다.
A 등록 대리인(RR) i 증권을 사고 파는 개인에게 서비스를 제공하는 회사에서 일반적으로 만날 수 있는 사람입니다.
간단히 말해서 주식 중개인입니다(요즘에는 그런 직함을 거의 듣지 못하지만). 이는 온라인 브로커나 보다 전통적인 "통신사"의 직원일 수 있습니다.
RR을 고용하는 회사는 증권거래위원회(SEC)에 등록되어 있습니다.
RR인 개인은 적격 시험(시리즈 7 및 시리즈 63)을 통과해야 하며 주 증권 규제 기관의 감독을 받습니다.
FINRA는 투자 산업을 감독하기 위해 의회가 승인한 규제 기관입니다. RR의 행동 표준을 설정하고 준수 여부를 모니터링하는 조직입니다.
FINRA의 BrokerCheck 도구를 사용하여 RR이나 해당 개인이 근무하는 회사에 대한 불만 사항이나 징계 조치가 있는지 확인할 수 있습니다.
특히 SEC에 따르면 등록 대리인은 역사적으로 고객과 협력할 때 "적합성 표준"의 적용을 받아 왔습니다.
이것이 의미하는 바는 RR이 "고객을 알기" 위한 조치를 취해야 하며, 그러한 지식을 바탕으로 투자자에게 부적절한 증권에 투자자를 배정할 수 없다는 것입니다.
빠른 예? 기본 생활비를 저축하기 위해 저축한 80세 퇴직자에게 변동성이 크고 복잡한 파생 증권을 판매하지 않습니다.
한편, 등록된 투자 자문(RIA) 투자 및 포트폴리오 조언을 제공하는 개인입니다.
등록 대리인과 달리 RIA는 실제로 귀하의 투자 거래를 실행하지 않습니다.
RIA는 SEC와 해당 주 증권 규제 기관의 규제도 받습니다. 조언을 제공할 수 있지만 증권을 사고 팔 수는 없는 FINRA 자격 시험(시리즈 65)을 통과해야 합니다.
결정적으로, RIA는 투자 조언을 제공할 때 RR과 다르고 더 높은 기준을 따릅니다. 제공되는 조언은 "적합"할 뿐만 아니라 고객의 "최선의 이익"에도 부합해야 합니다.
이렇게 높은 "최선의 이익" 요구 사항으로 인해 RIA는 자신이 "수탁자"임을 광고하는 경우가 많습니다.
(RIA 등록에 관한 법률에서는 실제로 "수탁자"라는 단어를 사용하지 않으며, 이는 지난 수년간 법적 판례를 통해 확립된 용어입니다.)
예를 들어, RIA는 고객의 목표를 충족하는 저렴한 대안이 있을 때 비용이 많이 들고 비용이 많이 드는 투자 옵션을 추천해서는 안 된다는 것을 의미합니다.
RIA(특정 개인 또는 회사)에 대해 불만 사항이 있는 경우 불만 사항을 제출할 수 있는 포럼은 SEC 및 RIA가 규제되는 주입니다.
RIA와 RR 사이의 중요한 출발점은 보상을 받는 방법인 경우가 많습니다.
대부분의 RIA는 수탁 의무로 인해 자신이 추천하는 투자 상품에 대해 판매 수수료를 받지 않습니다.
판매 수수료는 실제 이해 상충은 아니더라도 최소한 이해 상충으로 보일 수 있습니다.
대신, 대부분의 RIA는 고객을 대신하여 관리하는 투자 자산 가치의 백분율로 계산된 연간(또는 분기별) 수수료를 청구합니다. 일반적인 수수료는 1%입니다.
이것이 바로 AUM(관리 자산) 모델입니다.
또는 실제 계좌 관리가 아닌 조언만 원하는 투자자들 사이에서 정액 수수료 모델이 점점 인기를 얻고 있습니다.
이는 시간당 요금, 연간 유지비 또는 "작업"당 요금이 될 수 있습니다.
반면에 RR은 일반적으로 자신이 판매하는 제품에 대한 판매 수수료와 함께 회사의 급여를 통해 급여를 받습니다.
그러나 RIA의 경우와 마찬가지로 RR에도 AUM 모델이 가능합니다.
자신을 금융, 투자 또는 자산 자문가(또는 기타 다른 사람)라고 부르는 사람은 RR 또는 RIA일 수 있습니다. 아니면 둘 다일 수도 있습니다!
귀하의 포트폴리오에 대해 이중 등록 개인과 대화하는 투자자로서 귀하는 그 순간 그들이 어떤 "모자"를 쓰고 있는지 이해해야 합니다.
참고 사항:여러분은 잘 알려져 있고 존경받는 제목인 "공인 재무 설계사(CFP)"에 대해 잘 알고 계실 것입니다. CFP는 광범위한 교육을 이수하고 전문 헌장에 따라 항상 수탁자 역할을 할 것을 약속하는 경험이 풍부하고 폭넓은 재정 자문가입니다. 대부분은 아니지만 많은 CFP가 RIA이지만 동의어는 아닙니다. 개인은 RIA가 아니어도 CFP가 될 수 있습니다. 그리고 많은 RIA는 CFP가 아닙니다.
관련 항목:금융 전문가 명칭:의미
조언 환경을 더욱 까다롭게 만들 수 있는 것은 미디어가 RIA도 RR도 아닌 투자 지혜를 제공하는 사람들로 가득 차 있다는 것입니다.
투자에 관해 말하고 쓰는 것은 헌법에 따라 보호되는 표현의 자유입니다.
기본적으로 이것은 매우 좋은 일입니다.
그러나 투자, 강좌 판매 또는 포트폴리오 관리 방법에 대한 틱톡에 대한 블로그를 작성하는 사람은 시험 및 라이센스를 통해 해당 분야에 대한 지식이 있음을 입증하지 못했을 수도 있다는 점을 이해하는 것이 중요합니다.
아, 하지만 복잡성은 여기서 끝나지 않습니다!
2020년 6월, SEC는 규정 BI("최선의 이익")를 도입했습니다. 등록 대리인은 이제 규정 BI의 적용을 받습니다.
2010년 대공황 이후의 도드-프랭크 법에 이어, 규정 BI의 칭찬할 만한 목표는 RR이 유지되는 기준(1934년 증권거래소법에 따름)과 다른 법(1940년 투자 자문법)에 기초한 RIA를 관리하는 기준 사이의 격차를 줄이는 것입니다.
규정 BI에 대한 구현 지침이 계속 작성되면서 이것이 투자 업계에 어떻게 혼란을 초래하는지 쉽게 상상할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 투자자의 입장에서는 RR 또는 RIA와 협력하는지 여부에 관계없이 잠재적인 이해 상충 및 수수료 구조가 더욱 투명해야 한다는 결론이 나옵니다.
문제는 한 지정이 다른 지정보다 본질적으로 더 낫다는 것이 아닙니다.
오히려 투자자로서 귀하는 금융 상담을 구할 때 책상(또는 화면) 건너편에 있는 사람이 귀하의 특정 요구 사항을 충족할 수 있는 적절한 자격을 갖춘 사람임을 확신해야 합니다.
그리고 직위와 상관없이 그들은 귀하의 최선의 이익을 위해 일하고 있습니다.
읽기:로봇(Robo) 또는 기존 금융 자문가 중 어느 것이 더 낫습니까?
AFC®, CRPC®의 Lisa Whitley가 작성한 기사.
Lisa는 다양한 배경의 사람들과 매일 돈에 관한 대화를 나누는 것을 즐깁니다. 국제 개발 분야에서 오랜 경력을 쌓은 그녀는 현재 자신의 업무에 문화 간 역동성을 접목하여 개인과 가족이 재정적 안녕을 달성하도록 돕고 있습니다.
돈을 버는 여성들
Amy Blacklock과 Vicki Cook은 2018년 3월 Women Who Money를 공동 창립하여 개인 금융, 경력 및 기업가 주제에 대한 유용한 정보를 제공함으로써 귀하가 자신 있게 돈을 관리하고, 순자산을 늘리고, 전반적인 재정 건전성을 개선하고 궁극적으로 재정적 독립을 달성할 수 있도록 돕습니다.