은퇴를 계획하는 사람들은 종종 나에게 가장 큰 두려움이 일을 그만두고 돈이 바닥나는 것이라고 말합니다. 그들은 타당한 우려를 가지고 있지만 위험은 실제로 너무 오래 산다는 것이 아닙니다.
대신, 재앙을 초래할 수 있는 문제는 합리적인 퇴직 계획을 일관되게 따르지 않을 위험입니다.
많은 사람들이 은퇴 계획을 수립한 후 그 과정을 유지하는 것이 가장 힘든 부분입니다. 특히 투자 수익이 변동적이고 부정적일 때 그렇습니다. 그런 시장 환경에 대한 자연스러운 반응은 자르고 뛰는 것입니다. 그러나 연구에 따르면 투자자들은 시장에 나오지 않을 때 수익률에서 1% 이상을 잃습니다. 이는 5년 이상의 소득 손실을 의미할 수 있습니다.
그러나 아무리 다양한 분산투자를 해도 완전히 완화될 수 없는 시장 수익의 위험과 달리 "경로 유지" 위험을 통제할 수 있습니다. 다음과 같은 단순한 전제에 따라 은퇴 계획을 약간만 조정하면 됩니다. 시장에 영향을 받는 소득 금액 또는 "소득 변동성"을 줄이는 것입니다.
준비를 하면 은퇴 시 소득 변동성을 50% 이상 줄일 수 있습니다. 그리고 적절한 투자를 통해 평생 지속되는 소득을 20% 늘릴 수 있습니다.
소득 할당 계획으로 이러한 결과를 얻을 수 있습니다.
이전에 썼듯이 소득 배분의 두 가지 목표는 세후(지출 가능) 소득의 양을 늘리고 소득 변동성을 줄이는 것입니다(더 많은 신뢰성을 위해).
다음은 70세의 두 명의 신규 퇴직자에 대한 예이며 모든 소득이 저축에서 인출되는 전통적인 자산 배분 계획과 소득 배분을 비교하는 방법입니다.
투자자 A는 자산 배분 철회 전략을 따릅니다. 주식 시장에 50%, 채권에 50%를 투자합니다. 그녀의 인출은 4.5%의 혼합 장기 시장 수익률을 가정하여 25년 동안 지속되도록 설정되어 있습니다.
투자자 B는 소득 배분 전략을 따릅니다. , 저축에서 인출과 소득 연금에서 보장된 평생 소득을 모두 사용합니다. 그녀의 저축 중 일부는 소득이 70세부터 시작하는 즉시 연금을 구매하는 데 사용됩니다. 그녀는 또한 일부를 85세부터 이연 소득을 구매하는 데 사용합니다. 나머지는 주식, 채권 및 현금으로 구성된 관리 포트폴리오에 투자되며 인출은 다음으로 설정됩니다. 15년 동안 지속됩니다.
불행히도 계획이 시작된 직후 2008-09년과 마찬가지로 시장 붕괴가 발생합니다. 투자자 A는 소득이 보장되지 않는 투자 계좌에 모든 저축을 하여 $180,000의 계좌 가치를 잃습니다. 투자자 B는 $90,000를 잃었지만 여전히 그녀의 즉각적인 연금에서 보장된 수입을 받습니다. 그녀는 또한 85세 이후의 소득이 평생 보장된다는 것을 알고 안심했습니다. 또한, 투자자 B는 현금 계좌에서 금년도 인출금의 일부를 가져가는 관리형 인출 프로그램을 가지고 있습니다. (관리형 철수 전략에 대한 연구를 준비 중이며 곧 게시할 예정입니다.)
투자자 B는 시장의 음모가 마음에 들지 않지만 소득 할당 계획이 소득 위험을 줄였으므로 계획을 고수합니다. 투자자 A는 진로를 변경할 가능성이 더 큽니다. 그녀는 손실을 막기 위해 경기 침체기에 매도하거나 앞으로 인출금과 그녀의 생활 방식을 줄일 수 있습니다.
가장 전문적인 조언자라도 변동성이 큰 시장에서 보호할 수 없습니다. 그러나 은퇴를 준비하면서 가능한 모든 결과를 고려하고 소득 할당 계획을 세우면 시장의 어려운 시기를 자신 있게 헤쳐 나갈 수 있을 것입니다.