대부분의 국가가 현재 대유행 동안 건강과 안전을 유지하는 데 중점을 두고 있지만 이 모든 것이 가져온 실제 경제적 영향을 피하기는 어렵습니다. COVID-19의 건강 위험에 가장 취약한 일반 연령 그룹인 60세 이상에는 은퇴를 앞둔 많은 미국인이 포함됩니다. 최근 주식 시장의 변동성은 대부분의 경우 포트폴리오에 영향을 미쳤습니다. 많은 사람들이 은퇴 저축을 위한 "마법의 숫자"가 불과 두 달 전만큼 충분하지 않다고 우려하고 있습니다.
당신은 여전히 은퇴해야하는지 궁금해 할 수 있습니다. "이제 무엇을 해야 합니까?"라고 물을 수 있습니다. 이러한 우려 사항이 있는 경우 고려해야 할 몇 가지 권장 사항이 있습니다.
지금 은퇴를 고려하고 있는 사람들에게 더 오래 일하거나 주식 시장이 반등하기를 기다리는 것은 확실히 고려 사항입니다. 직장을 떠나려고 할 때 순자산이 감소하는 것을 좋아하는 사람은 아무도 없습니다. 그러나 결론을 내리기 전에 수학을 다시 실행하십시오. 균형 잡힌 다양한 포트폴리오를 보유한 대부분의 사람들은 투자를 통해 이를 수행할 수 있습니다.
사용할 수 있는 간단한 수학 방정식 중 하나는 4% 규칙입니다. 이 공식은 대공황, 2000년대 초반의 기술 거품, 2008-09년의 대공황을 포함하여 많은 저조한 수익률을 기록한 기간에도 작동했습니다.
역사에 따르면 다양한 포트폴리오를 가진 개인이나 부부가 매년 인플레이션을 감안하여 퇴직하고 기초 잔액의 4% 이하로 인출하면 30년 동안 원금이 고갈될 가능성이 낮습니다. 사실, 1926년까지 거슬러 올라가는 30년 기간의 절반 이상 동안 포트폴리오 가치는 초기보다 더 높았습니다.
이 4% 인출 원칙에 따라 올해 초 100만 달러를 가지고 은퇴했다면 지금 당장은 적자일 수 있지만 1년차에는 포트폴리오에서 40,000달러(100만 달러의 4%)를 인출할 수 있습니다. 2년차에는 인출액을 $40,800(인플레이션 2% 가정)까지 늘릴 수 있습니다.
2020년 3월 31일까지 MSCI ACWI 글로벌 주가 지수 60%와 Barclays Aggregate Bond 지수 40%로 구성된 포트폴리오는 지난 30년 동안 매년 6.84% 성장했습니다. 투자 수익이 매년 일정하지 않다는 것을 알고 있지만 이 수익율이 향후 30년 동안 계속된다고 가정해 보겠습니다. 100만 달러의 포트폴리오는 2050년에 약 240만 달러, 즉 2%의 인플레이션율을 가정할 때 오늘날의 구매력으로 약 130만 달러가 됩니다.
약세장은 일반적입니다. 1928년 이후로 약 25개가 있었습니다. 2008/2009년 대공황 이후 약세장은 한 번도 본 적이 없습니다. 1957년 이후 약세장 평균 지속기간은 약 12개월, 강세장 평균 지속기간은 약 55개월입니다. 약세장에서 S&P 500 지수의 평균 하락은 약 34%이고, 강세장에서의 평균 상승은 약 153%입니다. 이것은 좋은 시간이 나쁜 시간보다 더 오래 지속되는 경향이 있음을 보여줍니다.
지난 70년 동안 S&P 500에서 가장 강한 날의 약 75%가 약세장에서 발생했습니다. 따라서 역사가 우리에게 가르쳐 준 것이 있다면 폭풍을 이겨내는 가장 좋은 방법은 시장 바닥을 치는 것이 어렵고 종종 빠른 회복을 놓칠 수 없기 때문에 코스를 유지하는 것입니다.
대부분의 신규 퇴직자들은 포트폴리오에 주식과 채권을 모두 가지고 있습니다. 부동산이나 대체 투자도 있을 수 있습니다. 지금 주식이 약세를 보이고 있는 동안, 감정이 게임 계획을 방해하지 않도록 하십시오.
지난 몇 년 동안 저는 주식과 채권의 혼합이 특히 S&P 500이 2019년에 31% 성장했을 때 자신을 억제하고 있다고 생각하는 일부 고객과 함께 일해 왔습니다. 이제 상황이 바뀌었고 사람들은 그들의 주식 포트폴리오와 채권은 비교적 잘 버티고 있습니다.
각 사람은 위험에 대한 균형을 찾고 장기 할당을 고수해야 합니다. 채권은 주가 하락에 대한 헷지를 제공하며 일반적으로 투자자들이 주가 하락 시 소득을 창출하는 우량 자산의 안전성을 높이 평가하므로 잘 견딥니다.
시장이 급변하는 동안 투자자의 주식과 채권의 균형이 깨질 수 있습니다. 예를 들어, 주식에 60%, 채권에 40%를 투자한 상태에서 시작했다면 주식 시장이 25% 하락하면 이제 포트폴리오의 약 53%가 주식에, 47%가 채권에 있게 됩니다.
균형을 재조정하려면 채권을 매도하고 주식을 사서 포트폴리오를 60/40 믹스로 되돌려야 합니다. 이 전략을 사용하면 낮은 가격에 주식을 구매할 수 있어 은퇴를 뒷받침하는 데 필요한 장기적인 성장을 달성하는 데 도움이 됩니다. 약세장에서 포트폴리오를 재조정하면 주가가 올 때 강력한 수익률을 얻는 데 도움이 됩니다.
일반적으로 시장 가치가 하락한 포지션을 매도할 것이기 때문에 지금 주식을 매도하고 싶지는 않습니다. 가능하다면 은퇴자에게 좋은 경험 법칙은 은행에 1~3년의 생활비를 지불할 수 있는 충분한 현금을 보유하는 것입니다. 또한 3년을 더 커버할 수 있도록 채권에 충분한 투자를 하여 어려운 시기에 주식 포트폴리오를 그대로 두는 것이 좋습니다.
예를 들어, 월 지출이 $8,000인 부부는 사회 보장 수당 및 기타 퇴직 소득으로 $3,000를 받을 수 있습니다. 이것은 그들이 지출을 위해 매달 현금으로 $5,000가 필요하고 단기적 필요를 위해 현금으로 대략 $60,000에서 $180,000를 목표로 해야 함을 의미합니다. 이 금액은 약세장이 진행되기를 기다리는 동안 1년 이상 비용을 충당하는 데 도움이 됩니다. 또한 코로나바이러스가 여전히 매우 위험한 상황에서 우리는 외식이나 여행을 하지 않기 때문에 현재 현금이 덜 필요할 수 있습니다.
집에서 격리되는 것은 부엌 리모델링, 완성된 지하실 또는 해변의 두 번째 집에 대한 원대한 비전으로 이어질 수 있습니다. 아직 이러한 대량 구매를 하지 마십시오. 이러한 계획을 잠시 보류하면 포트폴리오가 회복되는 데 도움이 되므로 주가가 하락했을 때 주식을 팔거나 은행에서 귀중한 현금을 고갈시킬 필요가 없습니다.
포트폴리오 변동을 관찰하기 어려울 수 있지만, 하락은 과정의 일시적인 부분일 뿐이라는 점을 명심하는 것이 중요합니다. 지금 검소하고 감정이 투자 전략을 방해하지 않도록 할 수 있다면 시장이 회복될 때 성과를 내야 합니다.