배치 11은 COVID-19 바이러스가 발생하기 약 2주 전인 2020년 1월 11일에 수업을 진행한 지금까지 ERM(Early Retirement Masterclass) 졸업생 중 가장 불행한 배치라고 할 수 있습니다. 대부분의 다른 트레이너는 실적이 저조한 포트폴리오에 대해 이야기하는 것을 좋아하지 않기 때문에 Batch 11에 대한 연구는 적절한 자금 투자 프로세스가 여전히 작은 투자 손실로 이어질 수 있는 방법을 검토할 수 있는 독특한 기회를 제공합니다.

포트폴리오 전체의 성과를 STI ETF와 비교하면 실제로 상당히 합리적인 수준입니다.

포트폴리오는 STI ETF의 3.51% 손실에 비해 단 1.58% 손실을 기록하여 방어적 기대에 부응했습니다.

전략적으로 포트폴리오 작성에는 한 가지 결함이 있었습니다.

2020년 1월 11일, 초기 아이디어는 "위험을 감수"하고 약간 더 높은 위험을 감수하여 포트폴리오가 시장 이익의 상승을 포착할 수 있도록 하는 것이었습니다. 이번에도 학생 행동의 주요 변화가 있었습니다. 이전 배치는 더 낮은 변동성을 달성하기 위해 수익률이 더 낮은 REIT 포트폴리오를 선택했습니다. 이 배치는 실제로 더 많은 자본 이득을 포착하기 위해 평균 수익률이 훨씬 낮은 고품질 REIT 카운터에 투표했습니다. 전반적으로 포트폴리오 디자인은 새해 시장의 낙관론을 반영했습니다.

최악의 실적 카운터를 살펴보겠습니다. 포트폴리오:

배치는 눈을 크게 뜨고 홍콩랜드를 선택했고, 홍콩의 회복을 가장 안전한 방법으로 제시하는 이 저렴한 카운터에 많은 관심을 보였습니다. Ascott Trust와 OUE Commercial Trust는 바이러스 발병이 없었다면 상당한 투자를 했을 것입니다.

포트폴리오에는 핵심 방어적인 강점이 있으며 다음은 최고의 실적을 내는 카운터 3개입니다. :

분명히 바이러스는 모든 REIT에 균등하게 영향을 미치지 않았습니다. 프레이저 센터포인트 트러스트(Frasers Centrepoint Trust)는 발자취가 심장부 쇼핑몰에서 거의 영향을 받지 않았기 때문에 좋은 성과를 거뒀습니다. NetLink Trust는 이번 바이러스 시즌에 큰 승리를 거두었으며 배치 3 이후로 정기적으로 카운터가 주입되었습니다.

흥미로운 것은 카운터 PropNex입니다. 학급에서 PropNex를 선택했을 때, 그것은 전혀 정량적 모델에 기반을 두지 않았습니다. 이 카운터에 대한 만장일치로 긍정적인 중개 보고서를 기반으로 주입되었으며 2020년의 성장 플레이였습니다. 이 주식은 바이러스 발생 기간 동안 실적이 기대되지 않았지만 실적이 저조한 것으로 판명되었습니다.

$17,000, $34,000에 레버리지가 배치 11 포트폴리오에 투자되었습니다. ERM 프로그램의 최우선 정책은 트레이너가 게임(또는 게임의 영혼)을 스킨으로 만드는 것이므로 ERM 커뮤니티가 NetLink Trust, Mapletree North Asia Commercial Trust, Cromwell REIT를 선택하는 포트폴리오에 추가로 $5,000가 주입되었습니다. , 주사를 위한 OCBA 및 홍콩 땅. 포트폴리오의 규모는 현재 약 $44,000입니다.

COVID-19 바이러스가 유럽과 중동 국가를 감염시키면서 상황은 더 나아지기 전에 더 나빠질 것입니다. 배치 11은 추가 손실에 대비해야 합니다. 그럼에도 불구하고 학생들이 구축한 모든 ERM 포트폴리오의 방어적 특성과 마찬가지로 포트폴리오가 시간이 지남에 따라 배당금의 방어적인 완충 장치를 개발할 것으로 기대합니다.

이는 STI 지수의 시장 벤치마크와 비교하여 성능을 거의 보장할 것입니다.

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