FTSE 100 지수는 현재 큰 배당금을 지급하는 주식으로 가득 차 있습니다. 내 연구에 따르면 시장의 상위 계층을 구성하는 회사의 4분의 1이 약간 넘는 수익률이 5%를 넘습니다. 그렇다고 해서 모두 투자할 가치가 있는 것은 아닙니다.
내가 계속 피하고 싶은 것 중에는 거대 통신업체인 Vodafone이 있습니다. (LSE:VOD) 및 에너지 공급업체 SSE (LSE:SSE) 및 영국 가스 소유주 Centrica (LSE:CNA). 그 이유는 다음과 같습니다.
50세 이후에 부를 쌓기 위한 5가지 주식
전 세계 시장이 코로나바이러스 대유행으로 휘청이고 있습니다… 많은 훌륭한 기업이 '할인된 가격'으로 보이는 가격으로 거래하고 있기 때문에 지금이 현명한 투자자들이 잠재적인 거래를 할 때일 수 있습니다.
하지만 초보 투자자이건 노련한 전문가이건 간에 전례 없는 시기에 쇼핑 목록에 추가할 주식을 결정하는 것은 벅찬 전망이 될 수 있습니다.
다행스럽게도 Motley Fool UK 분석 팀은 글로벌 격변에도 불구하고 여전히 상당한 장기 성장 전망을 자랑한다고 생각하는 5개 기업을 후보 목록에 올렸습니다...
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ISA 포트폴리오 내에서 한 번 주식을 보유했음에도 불구하고 저는 오랫동안 Vodafone에 대해 약세를 보였습니다. 저 혼자가 아닌 것 같습니다.
주가는 2018년 초부터 238p에서 어제 시장이 마감되었을 때 142p 바로 위까지 꾸준히 하락하고 있습니다. 상황이 나아지기 전에 상황이 더 나빠질 수 있다고 생각합니다.
이미 막대한 차입금에 짓눌린 상태에서 5G 모바일 네트워크의 채택이 가까워지면 추가 투자가 가능할 것입니다. 한편 Vodafone은 수익에 포함되지 않는 8.9%의 수익률을 제공하고 있습니다.
결국 무언가를 주어야 하고 많은 사람들이 기대하는 것보다 더 큰 배당금 삭감 가능성은 여전히 별개의 가능성이라고 생각합니다.
경영진은 지불금에 칼을 대는 것을 싫어할 수도 있지만, 아이러니하게도 이것이 투자자들이 회사를 긍정적으로 재평가하게 할 수 있는 한 가지 요인이라고 생각합니다.
그러나 새 회계연도(4월 초에 시작)의 15배 수익에서 위험/보상 균형은 여전히 제 생각에 그다지 매력적이지 않습니다.
Vodafone만이 배당금 줄타기를 하고 있는 것은 아닙니다. 2018/19 회계연도의 주당 현금 수익률이 97.5p에 달할 것으로 분석가 예측은 120억 파운드의 SSE를 남겼습니다. 이 글을 쓰는 시점에는 이익의 0.7배에 해당하는 배당금으로 8.6%를 산출했습니다.
2019/20년에 현금 수익률이 18% 감소했다는 소문이 있더라도 7%의 수익률을 제공하는 주식은 1.2배에 불과합니다. 특히 사업의 자본 집약적 특성을 고려할 때 커버가 너무 낮습니다.
막대한 투자가 필요하기 때문에 SSE의 고용 자본 수익률은 시장의 다른 회사에 비해 낮습니다. 순 부채도 2015년 이후 두 배 이상 증가했으며, 이는 해당 기간 동안 주가가 약 25% 하락한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
영국의 가장 큰 에너지 공급업체인 같은 부문의 Centrica는 다시 활기를 되찾을 수 없는 것처럼 보이는 또 다른 회사입니다.
그 주식은 현재 5년 만에 거의 70% 하락했는데, 이는 부분적으로 더 민첩한 플레이어에게 계속해서 고객을 잃을 것이라는 우려의 결과입니다.
규제 간섭의 영구적인 위협을 고려하면 내 포트폴리오에서 수익을 창출하는 것이 걱정된다면 계속 회피할 투자 제안이 있습니다.
2019년 Centrica의 총 배당금은 주당 15% 감소한 10.2p로 예상됩니다. 이 감소로 인해 배당금이 여전히 이익으로 충당되지 않는 상태에서 9.3%의 수익률을 기록할 것이라는 점을 고려할 때 이것이 너무 낙관적일 수 있다고 생각합니다.
마법의 총알은 아니지만 Centrica가 현금을 절약할 수 있는 한 가지 방법은 고위 경영진에게 너무 적은 비용으로 많은 비용을 지불하는 것을 중단하는 것입니다. CEO Iain Conn은 2018년에 44%의 급여 인상을 받아 240만 파운드를 받았습니다.
나는 리더들이 강력한 성과에 대해 적절한 보상을 받는 것에 대해 문제가 없지만 Centrica의 주가가 20년 만에 최저치로 하락하고 있다는 사실(그러나 여전히 수익의 12배에 거래되고 있음)은 그러한 보상이 현실과 완전히 단절된 것처럼 느끼게 만듭니다.
이 잘 알려지지 않은 회사가 다음 'Monster' IPO인가요?
바로 지금 이 '비명 BUY' 주식은 IPO 가격에서 크게 할인된 가격으로 거래되고 있지만 앞으로 몇 년 동안은 한계가 있는 것처럼 보입니다.
이 북미 회사는 2025년까지 미화 2,610억 달러의 가치가 있을 것으로 예상되는 해당 분야의 확실한 리더이기 때문입니다. .
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