산업 부문은 2021년과 같은 방식으로 새해를 맞이할 것입니다. 일반적으로 분석가들은 치유 경제의 성장을 기대하고 있습니다. 그리고 2022년에 가장 좋은 산업 주식은 실제로 매우 긴 활주로를 가질 수 있습니다.
2022년이 2021년과 같은 방식으로 진행되지 않는 한 말입니다.
2021년 상반기에 새로운 백신이 미국의 사업 재개를 약속하고 경제 활동의 반등에 박차를 가하면서 산업 주가가 급등했습니다. 그러나 이 부문은 올해 중반쯤에 가스가 바닥났고 상당한 마진으로 더 넓은 시장을 하회할 태세를 갖추었습니다.
그러나 2022년은 COVID-19의 오미크론 변종에 대한 지속적인 우려에도 불구하고 산업 주식에 또 다른 기회가 될 수 있습니다. 공급 관리 연구소(Institute of Supply Management)의 제조 구매 관리자 지수(Purchasing Manager Index)는 산업 매출이 6.5% 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2021년의 14%보다 낮지만 여전히 견조한 수준입니다.
Janus Henderson Investors 전략가는 "GDP가 2022년에 예상대로 계속 확장되고(단기적인 차질에도 불구하고) 금리가 조금 더 높아진다면 금융, 산업, 소재, 에너지와 같은 가치 지향적인 부문이 다시 한 번 하락할 수 있습니다. 리드."
그러나 2022년의 경제 반등이 2021년만큼 활발하지 않을 것으로 예상된다는 점을 감안할 때 선택의 여지가 있습니다. 이를 염두에 두고 나머지 섹터 팩과 차별화되는 요소를 포함하여 2022년에 가장 좋은 12가지 산업 주식을 살펴보십시오.
<작은>자료는 12월 27일 기준이다. 배당수익률은 최근 배당금을 연율로 환산한 후 주가로 나눈 값이다.
트렉스 (TREX, $136.76) 야외 생활 제품 및 합성 데크의 선두 브랜드인 주택 소유자가 리모델링, 개선 및 수리에 계속 투자함에 따라 2022년에도 두 자릿수 매출 성장을 달성할 계획입니다.
버지니아주 윈체스터에 소재한 목재 대체 합성 데크, 친환경 야외 생활 제품 및 맞춤형 상업용 난간 시스템 제조업체는 Trex Residential Outdoor의 생산을 확장하기 위해 4억 달러 규모의 새로운 제조 시설을 2022년 초 착공할 예정입니다 생활용품.
"야외 생활은 수리 및 리모델링 부문에서 가장 빠르게 성장하는 카테고리 중 하나이며, Trex 브랜드의 강점은 확장된 제조 능력, 경쟁 우위와 결합되어 잠재적인 시장 점유율을 효과적으로 확보하고 장기적인 성장을 주도하는 데 도움이 됩니다." Trex의 사장 겸 CEO인 Bryan Fairbanks는 애널리스트와의 실적 발표에서 이렇게 말했습니다.
아칸소주 리틀록에 위치한 새 시설은 2024년에 온라인 상태가 될 예정입니다. 이 시설은 Trex에 추가 제조 능력과 비교할 수 없는 지리적 범위를 제공하여 동부 해안, 서부 해안 및 중부 지역에 서비스를 제공할 것입니다.
새 사이트는 고객이 필요할 때 언제 어디서나 Trex 주거용 제품에 액세스할 수 있도록 할 뿐만 아니라 Trex의 미래에 대한 전략적 투자를 나타냅니다.
그리고 복합 데크 산업은 빠르게 성장하고 있습니다. 시장 조사 기관인 Reportlinker.com에 따르면 합성 데크 및 난간의 세계 시장은 2026년까지 14.1%의 CAGR(연간 복합 성장률)로 증가하여 65억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
윌리엄 블레어(William Blair) 분석가 라이언 메르켈(Ryan Merkel)은 TREX가 2022년 최고의 산업 주식 중 하나라고 생각합니다. "Trex는 우리가 가장 좋아하는 세속적 성장 스토리이자 야외 생활 수요 및 목재 전환에 대한 연극입니다."라고 그는 말합니다. 그는 주식에 대해 Outperform 등급을 가지고 있으며 이는 Buy에 해당합니다.
메르켈의 강세장은 2023년에 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익)를 35배로 가정하면 주가가 171달러로 상승할 것을 시사합니다.
Truist Securities의 분석가인 Keith Hughes(매수)도 TREX에 대해 낙관적입니다. "10년 이상 동안 평균 이상의 유기적 매출 성장, 그룹 선두 마진 및 낮은 레버리지를 고려할 때 TREX는 ~11배의 동종 그룹 평균 이상으로 계속 거래될 것으로 믿습니다."라고 그는 말했습니다.
파카르 (PCAR, $85.80)은 전 세계 반도체 칩 부족이 줄어들면서 2022년에 더 많은 대형 장비를 생산하기 위한 경로를 탐색하고 있습니다.
워싱턴 주 벨뷰에 기반을 둔 이 회사는 Kenworth Truck, Peterbilt Motors 및 DAF와 같은 Class 8 명판을 포함한 경량, 중형 및 대형 18륜 상업용 트럭을 제조합니다.
Paccar는 반도체 공급 부족으로 인해 2021년 3분기에 32,800대의 트럭을 인도했는데, 이는 1년 전 같은 분기보다 3,200대 적은 차량입니다.
3분기 순이익은 3억 7,770만 달러로 전년 동기 3억 8,600만 달러에서 2% 감소했다. 분기 매출은 51억 달러로 지난해 49억 달러에 비해 크게 늘었다.
전반적으로 회사는 2021년에 견고한 개선을 보였습니다. Paccar는 올해 첫 9개월 동안 13억 달러 또는 주당 3.85달러를 벌어 1년 전 같은 기간의 8억 9,300만 달러(주당 2.57달러)와 비교했습니다. 순매출은 168억 달러로 1년 전의 131억 6000만 달러와 비교됩니다.
Argus Research 분석가인 Bill Selesky(매수)는 PCAR의 3분기 실적이 "업계 전반에 걸친 반도체 공급 부족을 반영하고 있다"고 인정했습니다. 그러나 긍정적인 측면에서 경영진은 "강력한" 고객 요구도 인정했습니다.
R. Preston Freight 최고경영자(CEO)는 회사 실적 발표에서 "자재 공급에 따라 4분기 Paccar 글로벌 트럭 배송이 40,000대 초반으로 증가하고 총 마진이 약 12.5%로 향상될 것"이라고 말했습니다. "좋은 소식은 공급망이 개선되기 시작했다는 것입니다."
Paccar의 수석 부사장 Mike Dozier는 2022년에 공급망과 칩 생산이 개선된다고 가정할 때 클래스 8 트럭 산업의 판매는 미국과 캐나다에서 250,000~290,000대 사이로 추정된다고 말했습니다. 그는 유럽에서 2022년 16톤 이상의 트럭 등록이 260,000에서 300,000 사이가 될 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.
Selesky는 주당 41센트의 적자를 반영하기 위해 2021년 주당순이익(EPS) 추정치를 5.84달러에서 5.43달러로 낮추었지만 성장에 대한 우리의 기대를 반영하여 "컨센서스 상회한 2022년 EPS 추정치인 주당 7.08달러"를 유지했습니다. 내년 주문, 마진 및 시장 점유율에서."
제너럴 일렉트릭 (GE, $94.62)는 11월에 자신을 짓누르고 있던 사업을 덤핑하겠다고 발표한 후 2022년 상업 항공 사업의 회복을 기다리고 있습니다.
매사추세츠 주 보스턴에 위치한 이 산업 대기업의 제품과 서비스는 항공우주 엔진과 의료 진단 장비에서 가스 및 증기 터빈, 육상 및 해상 풍력 터빈에 이르기까지 다양합니다.
GE는 항공, 의료 및 에너지에 중점을 둔 별도의 부서로 나뉩니다. 회사는 2023년 초까지 의료 부문을 분사하고 2024년 초에 에너지 부문을 분사할 계획입니다. 항공에 맡깁니다.
상업용 항공 여행은 2020년 COVID-19로 인해 크게 감소한 후 2021년에 증가했습니다. 그러나 여전히 2019년 팬데믹 이전 수준에 비해 23% 감소했습니다. GE는 2021년 하반기에 항공 부문이 회복될 것으로 예상했습니다. 그러나 COVID-19 사례의 급증과 변종 목록의 증가로 인한 영향을 모니터링하고 있습니다.
General Electric의 회장이자 CEO인 Larry Culp는 투자자와의 3분기 실적 발표에서 "항공은 시장 회복의 혜택을 받아 크게 개선되었습니다. "내년을 더 내다보면 우리의 사업이 계속 강화됨에 따라 현재 우리가 겪고 있는 압박에도 불구하고 매출 성장, 마진 확장 및 더 높은 잉여 현금 흐름을 기대합니다."
잉여현금흐름(FCF) - 회사가 사업을 유지하는 데 필요한 모든 재정적 의무를 다한 후 남은 현금 이익은 GE가 부채를 상환할 수 있는 능력을 면밀히 관찰한 신호입니다. 2020년 GE의 잉여 현금 흐름은 6억 600만 달러로 전년 대비 66% 감소했지만 자체 가이던스를 초과했습니다. GE는 2021년에 잉여 현금 흐름이 25억~45억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며 2022년에는 FCF가 더 높아질 것으로 예상합니다.
BofA Securities의 분석가인 Andrew Obin은 GE가 항공 분야에서 단기적 압박에 직면해 있기 때문에 운영을 개선하고 구조적 비용을 낮추고 있다고 말했습니다. 그러나 그는 "중기적으로 FCF 개선은 주가 상승을 뒷받침할 것"이라고 덧붙였습니다.
GE 수익은 2021년 주당 2.04달러에서 2022년 3.97달러로 거의 두 배 증가할 것으로 예상됩니다. 2023년에는 주당 5.68달러로 34.9%의 성장률을 보일 것입니다. 현재 2022년 총 마진은 2021년의 27.8%에서 31.1%로 추정됩니다.
확실히 GE는 2022년에 몇 가지 잠재적인 위험에 직면해 있습니다. COVID-19 변종은 여행 제한을 촉발할 수 있으며, 이는 GE 엔진으로 구동되는 항공기 주문 및 배송에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 글로벌 공급망의 혼란과 관련된 역풍으로 인해 상업용 항공기의 회복이 더욱 지연될 가능성이 있습니다.
그럼에도 불구하고 분석가들은 이것이 2022년으로 향하는 최고의 산업주 중 하나라고 굳게 믿고 있습니다.
Obin은 12월 초에 "우리는 매수의견과 140달러 목표 가격을 반복합니다"라고 썼습니다. "투자자들은 GE Aviation이 일반적으로 투자자들이 사용하는 경쟁업체에 비해 더 높은 마진을 가지고 있기 때문에 GE Aviation을 과소평가합니다."
테렉스 (TEX, $44.46) 11월에 통과된 12억 달러 인프라 투자 및 고용법으로 인한 지출 증가와 AWP(Aerial Works Platform) 및 자재 처리( MP) 세그먼트.
코네티컷 주 Norwalk에 기반을 둔 회사는 콘크리트 믹서 트럭을 포함한 고소 작업 플랫폼, 자재 처리 장비 및 특수 장비를 제조합니다. 그리고 TEX은 새해에 비주거용 건설에 사용되는 장비에 대한 수요가 많을 것으로 예상합니다.
Terex의 회장 겸 CEO인 John L. Garrison, Jr.는 애널리스트와의 3분기 실적 발표에서 "최종 시장 수요가 올해 남은 기간과 2022년까지 계속 강세를 보일 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. 피>
Terex는 글로벌 공급망의 혼란이 특히 AWP 부문의 생산 생산량을 제한했다고 말했습니다. 그 결과, 분기 수익은 분기 초부터 회사의 예상보다 약 9% 낮았습니다.
그럼에도 불구하고 TEX은 2021년 3분기 내내 매출과 주당 조정 순익 모두에서 전년 대비 개선을 보여주었습니다. 백로그는 개선되어 3분기에 전년 대비 약 300% 증가한 27억 달러를 기록했습니다.
이제 AWP의 3분기 백로그의 약 70%가 2022년에 인도될 예정입니다. 백로그의 일부는 2021년 가격이 책정된 주문을 나타냅니다. 따라서 Terex는 인플레이션 압력을 상쇄하기 위해 AWP 및 MP 부문 모두에서 가격 인상을 시행했지만 2022년까지는 실현되지 않을 것입니다.
Terex의 수석 부사장 겸 CFO인 John D. Sheehan은 "결과적으로 올해 상반기는 가격 대비 비용이 마이너스가 될 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. "그러나 우리는 AWP가 2022년 내내 가격/비용 중립적일 것으로 예상합니다."
2022년에 가격/비용이 중립적이라면 이는 35센트의 EPS 순풍을 반영해야 한다고 UBS 글로벌 리서치(UBS Global Research) 분석가 스티븐 피셔(Steven Fisher)는 말합니다.
"우리는 2022년과 2023년 Terex EPS 추정치를 각각 14%와 12% 인상하고 있으며, 이는 주로 높은 마진과 낮은 세율을 반영합니다."라고 Fisher는 말합니다. "더 높은 마진 추정치는 2022년 및 2023년 추정치에 대한 시장 추정치를 크게 변경하지 않고 지금까지 TEX의 강력한 성능 관리 비용을 반영합니다."
제네랙 홀딩스 (GNRC, $352.08)는 위스콘신 주 와우케샤에 기반을 둔 회사로 발전 장비, 에너지 저장 시스템, 주거 및 경상업 및 산업 시장을 위한 기타 전력 제품을 설계, 제조 및 판매합니다.
사우스 캐롤라이나의 새로운 Trenton의 제조, 조립 및 유통 시설이 현재 온라인 상태이므로 3분기에 생산량이 크게 증가하여 공급망 문제로 인한 타격을 완화하는 데 도움이 되었습니다. 그 결과 GNRC는 전년 대비 34%의 기록적인 매출 성장을 보였습니다.
Generac의 회장이자 사장 겸 CEO인 Aaron P. Jagdfel은 "더 높은 출력에도 불구하고 가정용 대기 발전기에 대한 수요가 우리의 생산 능력을 계속 앞지르며 리드 타임이 약 30주로 더 길어졌습니다."라고 말했습니다. 회사의 3분기 실적 발표에서 투자자들과 통화했습니다. "이러한 상당한 리드 타임은 내년에 10억 달러가 훨씬 넘을 것으로 예상되는 가정용 대기 잔고와 함께 2022년으로 향함에 따라 탁월한 가시성을 제공합니다."
월스트리트 애널리스트들은 Generac Holdings의 목표 가격을 504달러로 예상하여 향후 12개월 동안 산업주가 43.5%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
Argus Research 분석가인 John Eade(구매)는 GNRC에 대해 훨씬 더 높은 목표가를 510달러로 설정했습니다.
Eade는 "이 잘 관리된 회사는 시장 성과와 수익 성장의 오랜 기록을 가지고 있습니다."라고 말합니다. 또한 GNRC 주식은 11월 초 고점인 $500에서 30% 하락한 최근 하락 이후 매력적으로 평가되었습니다.
그는 "주식은 2015년 이후로 고점과 저점이 높아지는 장기적 강세 패턴을 보여왔다"며 "포지셔닝이 좋은 이 회사의 긍정적인 매출, 수익, 주가 모멘텀이 계속될 것으로 기대한다"고 덧붙였다. ''
즉, GNRC는 2022년 이후 최고의 산업주 중 하나입니다.
Aecom용 파이프라인 (ACM, $76.39) 도로, 공항 및 건물을 업그레이드하기 위한 Joe Biden 대통령의 서명 기반 시설 법안으로 인한 기존 잔고 및 신규 사업 수주로 2022년에 증가할 것으로 예상됩니다.
캘리포니아 로스앤젤레스에 본사를 둔 글로벌 운송 및 환경 엔지니어링 회사는 고속도로, 교량 및 대중 교통 시스템에 대한 계획, 컨설팅, 건축 설계 및 건설 관리 서비스도 제공합니다.
고객의 강화된 자금 조달 배경을 바탕으로 AECOM은 백로그가 증가할 것으로 예상합니다. 2021 회계연도 말에 AECOM은 건설 관리의 증가에 힘입어 386억 달러의 백로그를 기록했습니다.
1조 2천억 달러 규모의 인프라 투자 및 고용법이 통과되면서 AECOM CEO Troy Rudd는 두 자릿수 성장의 기회가 AECOM의 수익까지 떨어질 것으로 보고 있습니다.
Rudd는 회사의 회계 연도 4분기 실적 발표에서 "우리는 이 법안의 거의 모든 항목에서 혜택을 볼 수 있는 위치에 있습니다. "우리는 이 자금이 앞으로 몇 년 동안 가장 수익성이 높은 사업에서 처리 가능한 시장을 두 자릿수 증가시킬 것으로 예상하며 2023 회계연도 및 그 이후에 가장 의미 있는 혜택을 기대합니다."
2022년 AECOM은 조정 EPS가 3.20~3.40달러, 조정 EBITDA가 8억 8,000만~9억 2,000만 달러가 될 것으로 예상하며, 이는 각 범위의 중간 지점에서 전년 대비 17~8%의 성장을 반영한 것입니다. 2024 회계연도까지 AECOM은 조정 EPS를 최소 $4.75로 예상하고 있습니다.
Argus Research의 애널리스트인 John Staszak은 인프라 지출 증가가 ACM에 더 큰 역풍을 불러일으킬 것이라고 생각하며 새로운 도로 및 수도 프로젝트가 "안정적인 수익원을 제공할 것입니다. 그는 최근 회계연도 2022년 EPS 추정치를 $3.40에서 $3.45로 인상했습니다. 2023년 추정치는 $3.96에서 $4.01로 증가합니다.
Staszak은 "ACM이 전략적 이니셔티브를 계속 실행함에 따라 주가가 더 오를 것으로 예상합니다."라고 씁니다. "장기적인 평가는 매수로 유지됩니다."
XPO 물류 (XPO, $76.61)는 2024년까지 미국 네트워크 900개 도어를 확장하여 운영 효율성을 개선하고 수익을 늘리는 동시에 공급망의 병목 현상을 완화할 계획입니다. 해당 XPO 도어의 절반은 2022년에 추가될 것으로 예상됩니다.
코네티컷 주 그리니치에 기반을 둔 물류 및 운송 회사는 전 세계적으로 약 50,000명의 고객에게 트럭 화물 중개 및 운송, 창고 보관 및 유통, LTL(적은 화물) 운송을 제공합니다.
XPO는 운송 및 물류의 두 가지 사업 부문을 운영합니다. 운송은 원자재, 부품 및 완제품을 운송하는 서비스를 제공합니다. 물류는 창고 및 유통, 전자 상거래, 옴니채널 주문 처리 및 공급망 최적화를 제공합니다.
팬데믹의 여파로 소비자 수요가 증가하고 제한된 트럭 운송 능력으로 인해 운송업체가 마진과 수익을 높일 수 있게 되면서 LTL 주식이 급등했습니다.
XPO Logistics의 CIO인 Mario Harik은 회사의 3분기 실적 발표에서 "문이 더 많다는 것은 더 많은 매출 성장, 더 많은 효율성, 더 많은 수익이 주주의 수익으로 흘러간다는 것을 의미합니다."라고 말했습니다.
앞으로 XPO의 수익 성장은 전자 상거래, 창고 자동화 및 아웃소싱의 "빅 3" 역풍에서 비롯될 것입니다. 또한 회사는 새로운 주요 계약이 2022년과 2023년에 3억 달러 이상의 매출을 올릴 것으로 기대하고 있습니다.
도이체방크(Deutsche Bank)의 애널리스트 아밋 메로트라(Amit Mehrotra)는 "운송 주식에 대한 우리의 오랜 낙관적 입장을 뒷받침해 온 펀더멘털이 2022년에도 계속될 것으로 보인다"고 말했다. 그러나 "소비자의 부와 지출을 사상 최고로 끌어올린 완화된 통화 및 관대한 재정 정책으로 인해 이제 우리는 주식 선택에 대해 보다 엄격한 접근 방식을 취하고 있습니다."
그는 "찾을 수 있는 매력적인 기회가 많다"고 말하며 XPO Logistics를 매수라고 부릅니다.
그리고 2021년 여름에 XPO에서 GXO Logistics(GXO) 분사가 마감된 이후 주가가 저조한 상태에서 – 8월 중순 최고점인 $90 이상에서 17% 하락 – Susquehanna Financial Group 분석가 Bascome Majors는 XPO가 LTL 노출을 매우 합리적으로 제공한다고 생각합니다. 가격.
"우리는 새로운 LTL 관리 하에서 단기 성과를 개선하려는 XPO의 계획을 신뢰할 수 있는 것으로 보고, 유기적 LTL 성장을 추구하기 위한 중기 신호는 과소 평가되고, 사랑받지 못하는 비즈니스(유럽 운송, 미국 복합운송)의 매각 소문을 봅니다. ) XPO 투자 등급 신용 등급을 획득하는 데 도움이 될 수 있기 때문에 유리합니다."라고 Major가 덧붙입니다.
대규모 강세장은 XPO를 2022년 최고의 산업 주식 중 하나로 선정했습니다. 이 회사는 14개의 강한 매수 등급과 4개의 매수 등급을 획득했으며, 단 4개의 홀드 및 매도가 없었습니다.
제이콥스 엔지니어링 그룹 (J, $138.98)는 부분적으로 인프라 투자 및 고용법 통과 덕분에 2022년뿐만 아니라 그 이후에도 최고의 산업 주식 중 하나입니다.
초당적 법안은 향후 5년 동안 미국의 도로, 교량, 물 및 에너지 시스템에 5,500억 달러의 신규 투자를 제공할 것으로 예상됩니다. 그 목표는 제이콥스에게 이익으로 여겨지는 미국 전역의 안전한 여행과 농산물 및 상품의 효율적인 운송을 보장하는 것입니다.
윌리엄 블레어(William Blair) 분석가인 루이 디팔마(Louie DiPalma, Outperform)는 “회사가 공급망 인프라를 발전시키려 함에 따라 우리는 첨단 시설과 차세대 제조 분야에서 전례 없는 사이클에 진입했다고 믿고 있다”고 말했다.
또한 경영진은 제안된 5,500억 달러 규모의 인프라 부양책 중 95%가 Jacobs에 맞춰져 있다고 주장합니다. DiPalma는 이미 많은 잠재 인프라 활성화 고객과 프레임워크 계약을 체결했으며 2022 회계연도 하반기에 수상을 기대하고 있다고 덧붙였습니다.
고속도로, 고속 운송 및 공항을 위한 엔지니어링, 설계, 건설 및 컨설팅 솔루션을 제공하는 댈러스 소재의 Jacobs Engineering은 이 새로운 수익이 회계연도 2021년 6.29달러에서 2025년 10달러로 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 다음 12개월 동안 DiPalma는 J의 주가가 183달러까지 상승할 것으로 보고 있습니다.
"우리는 2022 회계연도 1/4분기에 보고된 한 자릿수 중반의 수익 성장을 예상하고 있으며, 미국 인프라 지출과 CMS(핵심 임무 솔루션)의 새로운 수상 증가로 인해 회계 연도 하반기에 가속화될 것으로 예상합니다. 비즈니스"라고 Jacobs Engineering의 사장 겸 CFO인 Kevin Barryman은 회사 회계 4분기 실적 발표에서 말했습니다.
MasTec (MTZ, $92.03) is another name on this list of the best industrial stocks for 2022 that is likely to get a boost from the infrastructure bill. Specifically, the Infrastructure Investment and Jobs Act has $65 billion earmarked to expand internet services to rural communities.
The Coral Gables, Florida-based engineering firm provides services for the communications, energy, utility and other infrastructure – building overhead and underground distribution systems, including cell towers, cable and power lines.
"We expect sequential margin improvement in the Communications segment in the fourth quarter and excellent momentum heading into 2022 based on our backlog build," said Jose Ramon Mas, CEO and director at MasTec, in the company's third-quarter earnings call.
B. Riley Securities analyst Alex Rygiel (Buy) is bullish on MasTech, citing the company's 18-month backlog – which increased 11% year-over-year – to $8.5 billion as one positive.
"We expect the backlog to continue to grow, but can be lumpy, given the large market opportunities for which MTZ is well-positioned," he wrote in a note. "We believe MTZ is well-positioned across strong end markets with its financial flexibility for outsized growth in 2022 and beyond."
For the fourth quarter of 2021, MasTec expects revenue of approximately $1.9 billion, with annual GAAP (generally accepted accounting principles) net income and diluted earnings per share expected to be $75 million and $1.01 respectively.
Jose Ramon Mas, CEO and director at MasTech, is upbeat about the company's opportunities over the next several years.
One of these opportunities is the Rural Digital Opportunity Fund, or RDOF, which is expected to provide $20 billion in funding over the next decade to build and connect gigabit broadband speeds in underserved rural areas. There's also the 5G Fund for Rural America, which will provide up to $9 billion in funding over the next 10 years to bring 5G wireless broadband connectivity to rural America.
Applied Industrial Technologies (AIT, $103.51) is doubling down on its fiscal 2022 earnings forecast, buoyed by its first-quarter results.
The Cleveland, Ohio-based global distributor of bearings, power transmission products, engineered fluid power components and systems said it expects fiscal 2022 – which ends June 30 – earnings per share of $5.00 to $5.40, based on a sales increase of between 8% and 10%. Plus, AIT forecasts EBITDA margins of 9.7% to 9.9% for the full year.
In the first quarter of 2022, Applied Industrial Technologies net sales grew 19.2% to $891.7 million; and net income jumped 52% to $53 million.
"We started fiscal 2022 on a positive note with sales, EBITDA and EPS all achieving record first quarter levels," said Neil A. Schrimsher, president and CEO at Applied Industrial Technologies. "We are effectively managing through industrial supply chain and inflationary headwinds year-to-date."
Baird analyst David Manthey (Outperform) says Applied Industrial Technologies' management maintained its conservative full year 2022 guidance despite an exemplary first quarter. This is likely due to continued uncertainties surrounding supply-chain and pricing disruptions and greater-than-expected last in first out (LIFO) headwinds.
As is common across the industry right now, Applied Industrial Technologies is dealing with inflationary pressures, supply chain constraints and lingering COVID-19-related impacts. Helping Applied Industrial Technologies' buffer its exposure are:Its products are primarily sourced from across North America, as well as existing orders and projections for future demand.
"The breadth and availability of our products, combined with our leading technical solutions and localized support, is a significant competitive advantage right now," Schrimsher said. "We look to leverage these capabilities across our expanded addressable market during these dynamic times and in years to come."
"We recommend buying AIT into the weakness as robust demand and enhanced share gains and continued high-level execution should drive outperformance," Manthey says.
Alaska Air Group (ALK, $52.62) owns not just Alaska Airlines – America's fifth-largest airline – but also regional carrier Horizon Air. And to maintain its altitude, the Seattle-based carrier, which connects the Pacific Northwest, West Coast and Alaska with the continental U.S., is staffing up.
In December, executives from major airlines testified in front of a Senate committee about how they planned on using their COVID payroll assistance. Alaska Air CEO Ben Minicucci said the carrier planned to hire more than 3,000 new employees in 2022 – roughly the same amount it projected it would cut in 2021 amid COVID-related difficulties.
ALK shares, which are barely in the green with just a few days left in 2021, won't enter 2022 with much momentum. But the company will. Alaska Air returned to profitability during the third quarter of 2021, earning $1.53 per share versus a $3.49 loss in the year-ago quarter. Excluding fuel hedges and other special items, profits came to $1.47 per share.
2022 could be a great year for ALK, though there could be some turbulence early on.
"Given the view on rising COVID cases … our 1H22 capacity/revenue growth outlook is moderated, reflecting the anticipated step-function change in U.S. business demand recovery being shifted from our prior assumption of early February to early April," says Raymond James analyst Savanthi Syth, who lowered her 2022 earnings estimates for Alaska but remains plenty bullish on the name.
"Longer term, we view favorably Alaska's low-cost/capital-efficient DNA, relatively unimpaired balance sheet, and revenue upside from the new American partnership and Oneworld membership," she adds. "We believe the risk-reward remains compelling on this historically well-managed airline and reiterate our Strong Buy rating on ALK."
Syth is part of an extremely bullish analyst camp. Of 14 pros covering the stock, 13 say it's a Strong Buy or Buy, and just one calls it a Hold, easily putting ALK among the best industrial stocks to buy for 2022.
Builders FirstSource (BLDR, $84.31) is the largest U.S. supplier of structural building products and materials, value-added components and services for new residential construction. And in 2022, it's expected to capitalize on the anticipated multi-year growth in single-family home construction, among other tailwinds.
In December, during its investor-day event, the Dallas-based manufacturer forecast single-family home-construction growth in the low- to mid-single-digit range over the next four years.
Baird analyst David J. Manthey (Outperform) is upbeat on BLDR's projections, and even said the construction giant's estimate could be conservative given a current estimated shortage of 4 to 6 million single-family homes.
"We are incrementally positive on the company's new attractive long-term financial targets," Manthey says. "We continue to think BLDR is well positioned to capitalize on a good multi-year outlook for single family construction, expand margins, and deploy significant free cash flow generated to drive shareholder value."
Through 2025, Builders FirstSource is targeting 10% average annual net sales growth, 15% adjusted EBITDA growth and 50 basis points of annual adjusted EBITDA margin expansion, to 13.2%.
B. Riley Securities analysts Alex Rygiel and Min Cho also walked away encouraged by the investor-day event.
"We believe BLDR's scale, geographic reach, breadth of products with a focus on value-added components, customer relationships with the top homebuilders, innovative culture, and strong cash flow generation, position the company for continued market share gains and solid returns to shareholders," they say. "We are raising our estimates, raising our price target from $74 to $93, and reiterate our Buy rating."
They're part of a unanimously bullish crowd that puts BLDR tops among 2022's best industrial stocks to buy. Specifically, of 13 pros covering the stock, 10 call it a Strong Buy and three call it a Buy – no Holds or Sells to be found.
