2011년 9월7에 쓴 글에서 "몇 개월 또는 몇 년이 걸릴 수도 있습니다."라고 썼습니다. "하지만 머지 않아 미국 기업이 1조 달러를 돌파할 것입니다." 2021년 6월까지 놀랍게도 내가 강조한 5개 기업 모두가 억만장자가 되었습니다.
이제 문제는 이 주식이 얼마나 올라갈 수 있느냐 하는 것입니다. 많은 규제 기관과 선출직 공무원(양당 모두)에게 빅은 아름답지 않으며, 바이든 대통령은 해당 부문을 지배하는 기업을 통제하기 위한 행정 명령을 개발하고 있습니다. FTC(연방거래위원회)가 Facebook에 대한 독점 금지 소송에서 패소했습니다. (FB) 6월, 그러나 좌절은 의회의 많은 사람들에게 더 강력한 법률이 필요하다는 것을 확신시켰을 뿐입니다.
또 다른 제약은 일종의 재정적 중력 법칙입니다. 시가총액(주식 가격 곱하기 발행 주식 수)이 약 1,000억 달러인 주식이 위대한 뮤추얼 펀드 매니저인 Peter Lynch가 말한 4배거, 즉 가치가 4배가 되는 것을 상상하는 것은 어렵지 않습니다.
Uber 에서 일어날 수 있는 일 (UBER), 사각형 (SQ) 또는 영상 커뮤니케이션 확대 (ZM). 하지만 애플 (AAPL)? 4배거의 시가총액은 9조 달러로 독일과 일본의 국내총생산(GDP)을 합친 것과 거의 같습니다. 거대 기업에 투자하는 것은 당신의 이익을 상당히 제한할 수 있습니다.
그리고 다시, 몇 년 전만 해도 1조 달러짜리 주식의 전체 개념은 낯설고, 심지어는 별로였습니다. 이제 Amazon.com 이 있습니다. (AMZN), 2017년 칼럼 이후 1년 만에 최고 기록을 달성한 Alphabet (GOOGL), 2020년 1월에 1조 달러를 초과한 Google의 모회사. Facebook은 6월에 이정표를 달성했습니다. 그 이후로 일부 후퇴했지만(7월 9일 현재 이 칼럼에 대해 계산된 데이터를 기반으로 함) 현재로서는 이를 억만장자 클럽에 포함시키고 있습니다. 또한 시가 총액이 2개 초과한 2개의 주식이 있습니다. 조 달러:Apple 및 Microsoft (MSFT).
저는 이제 굵은 글씨로 이 칼럼의 핵심을 밝혔습니다(평소와 같이 내가 좋아하는 주식은 굵은 글씨로 표시됨). 나는 두 배로 줄이고 그들 모두를 추천합니다. 신뢰 파괴자에 관해서:최악의 상황이 발생하고 Google이 YouTube를 매각해야 하는 경우 Facebook은 Instagram을 매각해야 하며 Amazon은 클라우드 비즈니스를 분사해야 합니다. 주주로서 새로운 독립 회사의 주식도 얻게 됩니다.
이 억만장자에 대한 가장 중요한 사실은 1990년대 후반의 유명인과 달리 엄청난 돈을 벌고 있다는 것입니다. 그들의 이익 마진은 훌륭합니다. 예를 들어, Microsoft와 Facebook은 매출 3달러마다 수익이 약 1달러 감소합니다.
억만장자는 수익성이 매우 높아서 실제든 잠재적이든 경쟁자들보다 훨씬 앞서기 위해 막대한 자본 투자를 할 수 있습니다. 작년에 Amazon은 자체 사업에 400억 달러를 투자하여 미국 알파벳에서 단연 가장 큰 자본 투자자가 되었으며 Microsoft는 연구 개발에 지출하는 미국 기업 중 1위와 2위를 차지했습니다.
5조 장자 모두 예외적인 대차 대조표를 가지고 있습니다. Microsoft는 Standard &Poor's의 신용 등급이 AAA인 Johnson &Johnson(JNJ)이라는 두 개의 미국 기업 중 하나입니다. 이는 미국 정부가 평가한 것보다 높은 수치다. Alphabet은 1,350억 달러의 현금 및 증권과 280억 달러의 부채를 보유하고 있습니다.
다우존스 산업평균지수의 구성요소인 마이크로소프트와 애플만 배당금을 지급합니다. 둘 다 1%를 넘지 않지만 지불금을 위해 이와 같은 주식에 투자하지 않습니다. 그들은 당신이 할 수 있는 것보다 그들의 이익을 투자함으로써 훨씬 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 지난 12개월 동안 Apple의 보통주 수익률은 103%였습니다.
Alphabet에 대해 더 자세히 알아보겠습니다. 주요 사업은 매우 효과적인 타겟 광고를 판매하는 것입니다. 수익은 2020년 대유행으로 인해 약간의 타격을 받았으므로 해당 연도에 13% 증가했습니다. 이는 대부분의 기업에게 놀라운 일입니다. Alphabet은 이제 2021년 1분기 매출이 1년 전 같은 기간에 비해 34% 증가하여 현명하게 회복하고 있습니다. 올해 Google의 매출은 10년 전의 380억 달러에서 2,000억 달러를 쉽게 초과할 것입니다.
컨센서스 추정치는 올해 이익이 대략 50% 상승한 다음 Alphabet에 있어 정상적인 수준(연환산 약 20%)으로 안정될 것이라는 것입니다. 이는 향후 12개월 동안 주당 순이익이 100달러에 가깝다는 것을 의미합니다. 주당 $2,510로 주가는 저평가되어 있습니다. 이와 같은 지속적인 성장을 어디에서 살 수 있습니까?
답은 물론 다른 조 달러 주식입니다. 모두 두 자릿수 수익을 올리고 있습니다. 앞으로 1년 동안 Apple은 28의 선도 주가수익비율(PER)에 대해 주당 $5.12의 수익을 올릴 것으로 예상됩니다. Alphabet 및 Apple과 마찬가지로 Facebook도 20대 초반의 P/E를 기록하고 있습니다. 이는 S&P 500 전체 평균(현재 24점)보다 훨씬 높지 않습니다. 아마존은 거의 65점으로 아웃라이어이지만 4년 전 186점에 비해 상당히 감소했으며 Amazon은 높은 P/E를 받을 자격이 있습니다. 애널리스트들은 향후 5년간 연간 평균 수입 성장률이 38%에 이를 것으로 예상합니다.
아마존은 대유행으로 강화된 소매 쇼핑 행동의 변화로 인해 큰 수혜를 입었습니다. 회사의 미국 전자 상거래 매출은 2020년에 44% 증가했으며 시장 점유율은 올해 40%를 약간 상회할 것으로 예상됩니다. Walmart(WMT)는 7%의 점유율로 2위입니다.
4년 전에 지적했듯이 Amazon과 같은 억만장자를 매력적으로 만드는 것은 유연성입니다. 클라우드 스토리지를 판매하는 웹 서비스 자회사는 소매 판매보다 2020년 영업 이익에 더 기여했습니다. 또한 아마존에서 영화와 TV 프로그램을 제작하고 디지털 광고가 급증하고 있습니다.
규모는 국회의원, 규제 기관 및 이익 단체의 관심을 끌지만 억만장자를 구속하려는 시도는 지금까지 성공하지 못했습니다.
사건의 판사는 최근 FTC가 페이스북을 상대로 제기한 소송은 독점 주장에 대한 충분한 지지를 제공하지 못했다고 말했다. 결국 페이스북의 디지털 광고 시장 점유율은 25%로 구글은 29%, 급성장하는 아마존은 10%에 불과하다. FTC의 주장 중 하나는 Facebook이 WhatsApp 및 Instagram을 포함한 잠재적인 경쟁자를 인수하여 경쟁을 제거했다는 것입니다. 그러나 인스타그램은 2012년 당시 10억 명의 사용자를 보유한 페이스북이 10억 달러에 회사를 인수했을 때 3천만 명에 불과했습니다. 현재 인스타그램은 13억 명의 사용자를 보유하고 있으며 페이스북은 28억 명의 사용자를 보유하고 있습니다. 억만장자 모두가 기업을 인수합니다. 일부는 아주 잘 작동합니다.
다른 주식이 억만장자 클럽에 합류할까요? 현재 Facebook은 9,940억 달러로 미국에서 6번째로 큰 회사인 Tesla 로 크게 떨어졌습니다. (TSLA)는 6,330억 달러로 버크셔 해서웨이와 비자가 그 뒤를 이었습니다. Tesla가 향후 2~3년 안에 클럽을 만들 것이라고 확신합니다.
5천억 장자를 단체로 사고 싶다면 Red Oak Technology Select 가 좋은 선택입니다. (ROGSX)는 27개의 주식을 소유하고 있는 관리형 뮤추얼 펀드로, 5조 장자가 상위 5개 종목을 차지하고 자산의 33%를 차지합니다. 더 집중하려면 Invesco QQQ Trust 를 고려하세요. (QQQ)는 해당 거래소에서 가장 큰 주식인 나스닥 100을 모방한 상장지수펀드입니다. 억만장자는 QQQ 자산의 약 40%를 차지하며 Tesla를 시작하게 됩니다.
