인도에서 가장 큰 인수합병 목록: 인도 아대륙에서 인수합병(M&A)이 수년에 걸쳐 증가했습니다. 이러한 거래는 장기적으로 그리고 경제에서 모든 회사의 성장에 매우 중요한 역할을 합니다. 오늘 우리는 인도에서 가장 큰 인수합병에 대해 다룰 것입니다. 여기서 우리는 끊임없이 진화하는 M&A 환경을 살펴보고 인도 기업을 포함하는 가장 큰 거래의 순위를 매길 것입니다. 시작하겠습니다.
다른 사업을 인수하는 사업은 생각보다 자주 발생합니다. 이러한 인수를 인수라고 합니다. 둘 이상의 회사가 모여 하나의 회사를 형성하는 상황을 합병이라고 합니다. 인도 법은 이러한 합병을 '합병'으로 인정합니다.
이러한 M&A의 목적은 회사의 성장 전략을 중심으로 이루어집니다. M&A는 시장 점유율, 지리적 범위를 늘리고, 경쟁을 줄이고, 특허를 통해 이익을 얻거나, 새로운 부문이나 제품 라인에 진입하기 위한 회사의 노력에서 발생할 수 있습니다. 기업은 투자를 철회하려는 다른 실적이 저조한 기업이나 정부를 이용하는 경우가 많습니다.
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베인의 보고서에 따르면 2015년에서 2019년 사이에 발생한 3,600건의 M&A 거래는 3,100억 달러 이상에 달했습니다. 보고서에 따르면 거래량 및 거래의 60% 이상이 산업재, 에너지, 통신 및 미디어 부문에 기인합니다.
경쟁이 심화되는 주요 원인 중 하나는 인터넷의 가용성과 사용이 증가함에 따라 변화하는 환경 때문입니다. 경쟁 심화의 효과는 전자 상거래 산업의 회사에서 더 분명합니다. 이 산업은 최근에 가장 공격적인 M&A를 위한 길을 닦았습니다.
M&A 환경에 큰 영향을 미치는 또 다른 측면은 국가의 정치적 시나리오입니다. 이는 불행하게도 인도의 경우 자본 요구 사항이 인도 시장의 미개척 잠재력을 충족하지 못하기 때문입니다. 외국 기업은 이러한 격차를 해소합니다.
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현재의 불리한 법률과 외국에 대해 제정된 법률은 인도에 대한 투자 전망에 심각한 영향을 미칩니다. M&A를 가속화하기 위한 정부의 이니셔티브는 정부가 제공하는 지원의 예입니다. 이러한 이니셔티브는 인도가 세계 은행의 사업 용이성 순위에서 63위를 달성하는 데 도움이 되었습니다.
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인도 최대 미디어 대기업인 ZEEL(Zee Entertainment Enterprises Limited)과 SPNI(Sony Pictures Networks India)가 수십억 달러 규모의 합병을 위한 첫 걸음을 내디뎠습니다. Ze 이사회는 두 회사의 합병을 승인했습니다. 이 계약은 새로 설립된 회사를 미국에서 가장 크고 가장 많이 찾는 회사로 만들 가능성이 있습니다.
Sony Pictures Entertainment는 인수의 일환으로 새로 통합된 회사에 15억 7500만 달러를 투자할 예정입니다. 9월 22일 Zee의 이사회는 SPNI와의 구속력이 없는 텀 시트의 실행에 대해 원칙적으로 승인했습니다. 또한 양 당사자는 경쟁 금지 협약에 서명합니다.
ZEEL의 회장인 R Gopalan에 따르면 "ZEEL은 계속해서 강력한 성장 궤도를 기록하고 있으며 이사회는 이번 합병이 ZEEL에 더 많은 혜택을 줄 것이라고 굳게 믿고 있습니다." 비즈니스 성장을 촉진할 뿐만 아니라 주주들이 미래의 성공으로부터 이익을 얻을 수 있도록 할 것입니다.”
Indus Towers는 Bharti Infratel, 영국 기반 Vodafone Group Plc 및 Vodafone Idea 간의 합작 투자였습니다. Bharti Infratel과 Vodafone Group은 Indus의 지분을 각각 42%씩 보유하고 있습니다. Vodafone Idea는 11.15%의 지분을 보유하고 나머지 4.85%는 사모펀드 회사인 Providence가 보유했습니다. Airtel은 Bharti Infratel의 과반수 지분을 보유하고 있습니다.
결합된 기업에서 Bharti Infratel의 총 지분은 53.51%에서 36.73%로 변경됩니다. Vodafone Group의 지분은 28.12%로 변경됩니다. 합병 법인은 합병 법인의 Bharti Airtel 지분 36.7%, Vodafone UK(28.1%), Providence Equity Partners(3.1%) 및 공적 보유(35.2%),
Vodafone Idea Limited(VIL)는 매각할 Indus의 지분 11.15%에 대해 3,760억 루피를 전액 현금으로 받게 됩니다. 새로 합병된 기업은 Indus Towers라고 불립니다. 합병된 법인은 CLSA의 보고서에 따라 1.83배의 임차료, 연간 수익 Rs 25,400 crore, Rs 12,500 crore의 Ebitda(이자세 감가상각 및 상각 전 수익)를 가진 172,000개의 타워를 갖게 됩니다.
Reuters는 Vodafone Idea 합병의 가치가 230억 달러라고 보고했습니다. 이 거래는 통신 대기업으로 귀결되었지만 릴라이언스 지오의 진입과 뒤이은 가격 전쟁으로 인해 두 회사가 그렇게 하도록 밀어붙였다고 말하는 것이 안전합니다. 두 회사는 통신 산업의 경쟁이 심화되는 가운데 고군분투했습니다.
이 거래는 Vodaphone이 합병된 회사의 45.1% 지분을 보유하고 Aditya Birla 그룹이 26%의 지분을 보유하고 나머지는 Idea가 보유하게 됨에 따라 Idea와 Vodafone 모두에게 효과가 있었습니다. 9월 7일 Vodafone Idea는 두 회사의 통합을 완료한 새로운 아이덴티티 'Vi'를 공개했습니다.
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383억 달러로 평가되는 가장 큰 합병은 가장 적대적인 합병이기도 했다. 2006년 Mittal Steel은 Arcelor에 대한 초기 입찰가를 230억 달러로 발표했지만 나중에 383억 달러로 인상되었습니다. 이 거래는 여러 정부의 애국적인 경제에 영향을 받았기 때문에 경영진에 의해 눈살을 찌푸리게 되었습니다.
이러한 정부에는 프랑스, 스페인, 룩셈부르크가 포함되었습니다. 프랑스, 미국, 영국 언론은 매우 격렬한 프랑스의 반대를 비판했습니다.
카말 나트 인도 상무장관은 프랑스가 거래를 차단하려는 시도는 인도와 프랑스 간의 무역 전쟁으로 이어질 것이라고 경고하기도 했다. Arcelor 이사회는 마침내 6월에 개선된 Mittal 제안에 대한 거래에 굴복했습니다. 그 결과 새로운 회사인 Arcelor-Mittal이 전 세계 철강 생산량의 10%를 통제하게 되었습니다.
2006년 Tata의 Corus Steel 인수는 100억 달러가 넘는 가치가 있었습니다. Tata의 초기 제안은 주당 £4.55였지만 CSN과의 입찰 전쟁 이후 Tata는 입찰가를 주당 £6.08로 높였습니다. Corus Steel에 이어 Corus Steel로 이름을 변경하고 합병하여 5번째로 큰 철강 회사가 되었습니다.
다음 해는 불행히도 2008년의 경기 침체와 철강 수요 감소로 인해 Tata의 유럽 사업에 혹독한 시간을 보냈습니다. 이로 인해 결국 몇 건의 정리 해고와 일부 사업의 매각이 이루어졌습니다.
보너스
Walmart가 Flipkart를 인수하면서 인도 시장에 진출했습니다. Walmart는 Amazon과의 입찰 전쟁에서 승리하고 Flipkart의 지분 77%를 160억 달러에 인수했습니다. 거래에 따라 eBay와 Softbank는 Flipkart의 지분을 매각했습니다. 이 거래로 Flipkart의 물류 및 공급망 네트워크가 확장되었습니다.
Flipkart 자체는 이전에 Myntra, Jabong, PhonePe 및 eBay와 같은 전자 상거래 분야의 여러 회사를 인수했습니다.
매출 기준 세계 최대 이동통신 사업자인 Vodafone은 Hutch Essar의 지분 67%를 111억 달러에 인수했습니다. 2011년 후반에 Vodafone은 Essar의 회사 지분을 인수하기 위해 54억 6천만 달러를 지불했습니다. Vodafone의 Essar 인수는 인도 진출과 결국 Vi의 탄생을 의미했습니다. 불행히도 Vodafone 그룹은 인도 소득세 부서와의 구매에 대한 세금 논쟁에 곧 휘말렸습니다.
이 기사에서 우리는 인도에서 가장 큰 인수합병에 대해 논의했습니다. 거의 모든 산업에서 인수가 널리 퍼져 있지만 그 중 소수만이 성공적인 것으로 나타났습니다. 우리는 위에서 M&A의 이유가 매우 다양할 수 있음을 이미 보았습니다.
이러한 M&A의 대부분은 약탈적이며 인수자가 잘할 때 발생하지만 불행히도 M&A를 재앙으로 만들 수 있는 여러 가지 이유가 있을 수 있습니다. 그렇기 때문에 기업은 M&A를 시작하기 전에 추가 예방 조치를 취하고 부채만이 아니라 자산을 인수해야 합니다.
