ETFFIN >> 개인 금융 >  >> stock >> 주식 기준
50% 주식 + 50% 금:이 포트폴리오의 성과는 어떻습니까?

어머니는 많은 주부들처럼 금에만 투자합니다. 은행 FD가 없습니다. 뮤추얼 펀드가 없습니다. 아무것도. 그냥 금입니다.

왜?

금은 쉽게 사고 팔 수 있습니다. 보관이 용이합니다. 남편에게 숨기는 것은 쉽습니다. 다른 자산에 대한 편안함 부족. 엄청난 확신(금값이 오른다). 슈퍼 징계(확신과 다른 선택 사항이 없기 때문에).

저는 부모님의 재정에 간섭하지 않지만 지난 10년 동안 금 가격이 어떻게 변했는지 고려할 때, 그녀의 포트폴리오(금만)는 최고의 펀드 매니저와 고문에게 돈을 벌 수 있는 기회를 주었을 것입니다. 그녀는 확실히 내 포트폴리오를 능가했을 것입니다.

최근 한 투자자가 저에게 “투자자들에게 금에 더 많은 돈을 넣어달라고 왜 안 하세요? 왜 5-10%만 됩니까?”

그의 근거 :금은 지난 10~12년 동안 잘 해왔습니다. 좋은 인플레이션 헤지 수단입니다. 일반적으로 주식이 좋지 않을 때 좋은 성과를 냅니다. 따라서 좋은 다각화 수단입니다.

나는 기계적인 지혜를 제외하고는 그다지 설득력 있는 대답을 하지 못했다는 것을 인정해야 합니다.

나는 더 깊이 파고들어 지난 12-14년 동안의 성과를 살펴보고 금이 실제로 얼마나 잘 수행했는지 확인하려고 생각했습니다. 분석 후 그의 질문에 대한 답을 아직 얻지 못할 수도 있지만 적어도 지난 10년 동안 금이 얼마나 많은 가치를 추가했는지에 대해서는 확실히 알 수 있을 것입니다.

포트폴리오에 금과 주식을 혼합하면 가치가 더해질까요? 높은 위험 또는 낮은 수익 또는 둘 다 또는 둘 다?

알아봅시다.

비교용 주식 및 금 포트폴리오

비교를 위해 3개의 포트폴리오를 고려합니다.

  1. 포트폴리오 1 :100% 니프티 50 TRI
  2. 포트폴리오 2 :100% Nippon India ETF Gold BeES. 이것은 금입니다
  3. 포트폴리오 3 :조합 포트폴리오(Nippon India Gold ETF 50% + Nippon India Nifty ETF 50%):포트폴리오는 매년 4월 1일 Nifty ETF와 Gold ETF 간의 50:50 할당으로 재조정됩니다. 매년 4월 1일에 연간 포트폴리오 재조정

2007년 3월 16일부터 2020년 11월 30일까지의 데이터를 고려합니다. 그 때 금 ETF가 출시되었습니다.

분석의 가정

  1. 이 연습의 경우,장일 NAV에 ETF(금 및 Nifty ETF 모두)를 사고 파는 것으로 가정했습니다. . 실생활에서는 유통시장에서 ETF를 사고팔아야 합니다. 거래 시간 동안 ETF의 기초 구성요소 가격과 ETF의 실시간 NAV는 계속 변동합니다. 또한 다음이 있을 수 있습니다. 다양한 이유로 ETF의 거래 가격과 NAV의 차이.
  2. 조합 포트폴리오(Nifty 50 ETF 및 Gold ETF)의 정기적인 재조정에는 거래 비용과 자본 이득세가 수반됩니다. 이 행사에서 거래 비용과 양도소득세의 영향을 고려하지 않았습니다. 그 결과 조합 포트폴리오의 실적이 상향 편향됩니다.
  3. 조합 포트폴리오에서 Nifty 50 ETF를 고려했습니다. 따라서 고려되는 데이터(NAV)는 관리비와 추적오차를 뺀 값이다. 순수 주식 포트폴리오(100% Nifty 50)의 경우 Nifty 50 TRI를 고려했습니다.

성과 비교:주식 + 금

2007년 3월 16일 이후의 실적을 고려합니다.

혼합 포트폴리오(50% 주식 + 50% 금)는 100% 금 및 100% 주식 포트폴리오보다 더 나은 성과를 보였습니다.

이 기간(2007년 3월 16일부터 2020년 11월 20일까지) 동안 Nifty 50 TRI의 100루피가 423루피로 증가했습니다. 연간 11.1%의 CAGR

Nippon India Gold ETF:Rs 452. 연 11.65%의 CAGR

혼합 포트폴리오(주식 50% + 금 50%):Rs 521. 연 12.8%의 CAGR

이 포트폴리오는 포트폴리오 재조정의 모든 이점을 얻었습니다. 리밸런싱 보너스가 있습니다. 포트폴리오 수익률은 기초 자산(Nifty 50 및 Gold ETF) 중 하나의 수익률보다 큽니다.

성장 궤도도 주목하십시오. 혼합 포트폴리오의 성장 라인은 훨씬 더 완만하여 100% 주식 또는 100% 금 포트폴리오보다 변동성이 낮습니다.

낮은 변동성에서 더 나은 수익률. 무엇을 더 원하십니까?

조합 포트폴리오가 구성되어 있음을 감안할 때 14년 중 최고의 연도나 최악의 연도 포트폴리오는 한 번도 없었습니다.

100% 자기자본이 7년 만에 최고였다. 100% 금 포트폴리오가 나머지 7년 동안의 승자였습니다.

그렇다면 어떻게 혼합 포트폴리오가 14년 동안 최고의 결과를 얻었습니까?

역시 최악의 포트폴리오는 아니었습니다.

따라서 덜 잃는 것으로 이겼습니다.

2008년 :니프티는 51.7% 하락했습니다. 혼합 포트폴리오는 20.3%만 잃었습니다. 어떻게? 금 ETF 수익률 25.59%.

2011년 :니프티는 23.6% 하락했습니다. 혼합 포트폴리오는 2.74%를 기록했습니다. 어떻게? 같은 해 Gold ETF는 30.38%의 수익률을 기록했습니다.

2013년 :금은 14.08% 하락했습니다. 혼합 포트폴리오는 3%만 잃었습니다. 어떻게? Nifty는 올해 8%의 수익을 올렸습니다.

2020년 3월 COVID-19 관련 시장 붕괴 동안 Nifty TRI는 3월에 22.5% 하락했습니다. 혼합 포트폴리오는 8.5%만 잃었습니다. 어떻게? 금 ETF는 이 달에 3.5% 상승했습니다.

낮은 상관관계나 음의 상관관계를 가진 두 자산을 혼합했을 때 일어나는 일입니다.

롤링 리턴은 어떻습니까?

다시 말하지만, 조합 포트폴리오(50% 자기 자본 + 50% 금)의 우수한 성과입니다. 최고 실적은 아니지만 최악의 실적도 아닙니다. 일관성만 보세요. 마이너스 3년 또는 5년 수익은 없습니다.

100% 주식 포트폴리오와 100% 금 포트폴리오 모두 어느 시점에서 3년 또는 5년 간의 마이너스 수익률을 보였습니다.

변동성과 하락은 어떻습니까?

위에서 본 것을 감안할 때 혼합 포트폴리오(50% 주식 + 50% 금)가 큰 승자가 될 것으로 예상할 수 있습니다.

그리고 그렇습니다.

포트폴리오의 드로다운(손실)이 더 낮습니다.

변동성이 훨씬 낮습니다.

주의 사항 및 주의 사항

  1. 이것은 단지 시간의 스냅샷일 뿐입니다. 과거 공연은 반복되지 않을 수 있습니다.
  2. 결합 포트폴리오의 성과가 인상적이었지만 이 데이터는 13년 동안만 해당됩니다. 금 가격 이력을 파헤쳐 금 ETF 대신 그 가격을 사용할 수도 있었습니다. 너무 게을렀습니다.
  3. 금은 지난 13-14년 동안 매우 좋은 성과를 보였습니다. 실제로 해당 기간 동안 100% 금 포트폴리오(금 ETF)가 Nifty 50 TRI를 이겼습니다. 두 자산이 같은 기간 동안 비슷한 수준의 수익을 제공했기 때문에 재조정 보너스도 있습니다.
  4. 거래 및 과세 비용을 고려하지 않았습니다. 그러한 비용을 포함하면 결합 포트폴리오의 성능이 저하됩니다. 언급했지만 축적 단계에 있는 경우 매수 및 매도(금 또는 주식)보다 목표 할당을 향해 이동하는 방식으로 증분 투자를 간단히 조정할 수 있습니다. 거래 비용과 세금 비용을 모두 절약할 수 있습니다.
  5. 50:50 할당을 고려했습니다. 60:40 또는 40:60이 아닌 이유는 무엇입니까? 공정한 질문이지만 50:50은 좋은 절충안처럼 보입니다. 원하는 할당을 테스트할 수 있습니다. 이 포트폴리오에 2007년 3월 16일에 투자한 100루피의 최종 가치(2020년 11월 30일 기준)를 공유할 수 있습니다.
  6. 60% Nifty + 40% Gold =Rs 514.1(연간 12.68%의 CAGR)
  7. 40% Nifty + 60% Gold =Rs 521.5(연간 12.8%의 CAGR)
  8. 90% Nifty + 10% Gold =Rs 446(연간 11.5%의 CAGR)
  9. 백테스트된 데이터입니다. 뒤돌아보고 뒤늦게 전략을 적용하기 쉽습니다. 이 경우 2개의 ETF를 사용하여 혼합 포트폴리오를 구성했습니다. 이 단계에서 금이 장기간에 걸쳐 실적이 좋지 않은 기간이 있었습니다. 예를 들어, 금은 2013년과 2018년 사이에 어려움을 겪었습니다. 우리 중 얼마나 많은 사람들이 그 어려움에도 불구하고 금에 계속 돈을 보낼 수 있는 인내심을 가졌을까요? Nifty 50도 비슷한 단계를 거쳤을 것입니다. 그러나 주식형 펀드와 달리 계속해서 여러분을 위로하고 희망을 불어넣어 줄 금 챔피언은 많지 않습니다.
  10. 또한 우리가 포트폴리오 성과를 보는 동안 우리 중 많은 사람들은 개별 자산의 성과도 봅니다. 실적이 좋지 않은 자산에 돈을 보내는 것은 어렵습니다. 앞서 언급했듯이 이 경우(고려한 기간 동안) 모든 것이 잘 되었습니다. 없을 수도 있습니다. 따라서 그런 전략을 실행하려면 확신과 규율이 있어야 합니다.
  11. 참고 저는 주식 포트폴리오로 Nifty 50을 고려했습니다. 그러나 우리는 또한 최고의 성과를 내는 펀드에 매료됩니다. 금이 좋지 않은 해에 Nifty는 10%를 줄 수 있습니다. XYZ 신흥 블루칩은 20%를 반환합니다. 기회비용은 훨씬 더 커졌다. 강한 확신과 규율이 필요합니다.
  12. 금 ETF는 금에 투자하는 유일한 방법이 아닙니다. 실물 금, 금 뮤추얼 펀드 및 국부 금 채권을 고려할 수 있습니다.

무엇을 해야 합니까?

나는 보통 투자자들에게 장기 포트폴리오의 약 5-10%를 금으로 보유할 것을 조언합니다. 이 분석을 보면 금에 더 많이 투자하라고 했으면 더 좋았을 텐데.

그러나 이것은 시간의 스냅샷입니다. 제 생각에 금은 투기성 자산입니다. 따라서 저는 제 포트폴리오의 상당 부분을 금 쪽으로 돌리는 것이 편하지 않습니다(내 생각은 미래에 바뀔 수 있음).

나는 상품 가격에 대해 잘 모릅니다. 그러나 2008년 금융 위기 이후 유동성이 완화되면서 금 가격이 상승했을 수 있습니다. 루피도 이 기간 동안 평가절하되었습니다. 그럼에도 불구하고 금은 포트폴리오 다각화에 추가되었으며 인플레이션에 대한 좋은 헤지 수단이라는 것을 이미 알고 있습니다.

또한, 내가 금에 대해 5-10% 할당에 대해 이야기할 때 이는 전체 포트폴리오에 대한 것입니다. 삶의 단계(및 위험 선호도)에 따라 부채는 40-45%, 자기자본은 약 45-50%가 될 수 있습니다. 주식 내에서 국제 주식에도 좋은 배분이 있을 것입니다. 그리고 우리는 국제적 지분을 추가하면 가치가 추가될 수 있다는 것을 앞서 보았습니다. 이 정보를 보면 5-10% 골드도 나쁘지 않을 것 같습니다.

금에 얼마나 투자하고 싶습니까?

데이터 소스

NiftyIndices

ValueResearchOnline


주식 기준
  1. 주식 투자 스킬
  2.   
  3. 주식 거래
  4.   
  5. 주식 시장
  6.   
  7. 투자 조언
  8.   
  9. 주식 분석
  10.   
  11. 위기 관리
  12.   
  13. 주식 기준