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투자자는 공급망에 대해 무엇을 알아야 합니까?


직원 한 명이 코로나19에 감염되어 2021년 8월 중국의 주요 운송 터미널이 운영을 완전히 폐쇄했을 때 이미 확장된 세계 공급망이 부담을 느꼈습니다. 글로벌 운송 메커니즘의 한 톱니바퀴가 작동하지 않으면 필수 물품을 운송하는 시간과 공급 비용이 증가합니다.

전 세계의 공급망 혼란은 주요 자재 및 제품의 배송에만 영향을 미치는 것이 아닙니다. 또한 많은 상장 기업이 글로벌 공급망 내에서 운영되기 때문에 주식 시장에도 영향을 미칩니다. 다음은 전 세계 공급망 병목 현상과 관련하여 투자자가 알아야 할 사항과 부족이 투자에 미치는 영향을 한 눈에 살펴보겠습니다.

TL;DR

  • 글로벌 공급망 붕괴는 최근 몇 달 동안 많은 산업 분야에서 상품 생산 및 배송에 영향을 미쳤습니다.
  • COVID-19 전염병은 많은 공급망 문제의 핵심입니다. 엄격한 전염병 프로토콜은 항구와 공장을 폐쇄했으며 일부 산업은 근로자를 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다.
  • 글로벌 공급망은 연중 몇 달 동안만 피크 용량을 처리하도록 설계되었습니다. 소비자가 용량을 초과하면 혼란이 더욱 확산되었습니다.
  • 10월 8일까지 2021년 3분기 결과를 보고한 21개의 S&P 500 지수 회사 중 71%가 공급망 문제로 인해 수익이 손상되었다고 말했습니다.
  • 중국의 코로나바이러스 제로 정책으로 인해 기업과 공급업체는 중국 생산에서 벗어나 다각화할 수 있습니다.

글로벌 공급망에 무슨 일이?

닭고기, 반도체 및 식품용 CO2의 공통점은 무엇입니까? 올해 내내 부족했습니다. 창고와 선적항을 폐쇄하는 COVID-19 프로토콜, 트럭 운송과 같은 주요 산업의 인력 부족, 상품에 대한 소비자 수요 증가 사이에서 공급업체는 따라갈 수 없었습니다.

수많은 공급망 문제의 원인은 하나가 아니라 문제를 악화시키기 위해 함께 작용한 몇 가지 핵심 요소입니다. 한 가지 문제는 COVID-19 자체입니다. 중국과 같은 일부 지역은 감염에 대해 무관용 정책을 시행하고 소수의 양성 사례에도 운영을 중단합니다.

트럭 회사가 상품을 운반할 충분한 직원을 고용하기 위해 고군분투하면서 트럭 운전사 부족도 영향을 미쳤습니다. 게다가, 선적 컨테이너의 가격은 평소보다 높아서 기업들은 경쟁에서 밀려나는 높은 가격에 굴복하게 됩니다.

공급망이 주식 시장에 어떤 영향을 미치는지 궁금해하는 투자자의 경우 원활한 글로벌 공급망에 대한 이러한 문제가 많은 산업에 영향을 미칠 수 있음을 인식하는 것이 중요합니다. 확실히, 물건을 옮기는 것, 특히 반도체 칩과 같이 구하기 힘든 재료를 필요로 하는 물건은 재료 부족으로 인해 수익이 줄어들 것입니다.

FactSet의 선임 수익 분석가인 John Butters는 10월 8일까지 2021년 3분기 결과를 보고한 21개의 S&P 500 지수 회사 중 71%가 공급망 문제가 해당 기간 동안 수익에 부정적인 영향을 미쳤다고 말했습니다.

공급망 문제의 영향을 받는 산업은 무엇입니까?

중소기업은 공급망 문제의 압박을 느끼고 있습니다. 2021년 10월 초에 실시된 미국 인구조사 Small Business Pulse 설문조사에 따르면 기업의 45%가 국내 공급업체 문제를 겪고 있는 것으로 나타났습니다.

공급망 위기의 부정적인 영향은 많은 대기업의 수익에도 영향을 미쳤습니다. FedEx는 공급망과 인건비 증가가 주범이라고 주장하면서 3분기 실적에서 낮은 수입과 약한 전망을 제시했습니다.

공급망 혼란은 모든 유형의 산업에 영향을 미치며, 이는 더 넓은 시장 전반의 주가 성과에 반영될 수 있습니다. 9월에 S&P 500은 2020년 3월 이후 가장 큰 월간 하락률을 보였습니다.

중국 기업에 대한 세계의 의존도는 공급망 문제의 요인입니다. 폐쇄와 생산 백로그를 유발하는 중국의 엄격한 COVID-19 프로토콜 덕분에 기업은 아웃소싱을 인도 및 기타 국가로 이전해야 할 수 있습니다. 또한 점점 더 엄격해지는 규제 환경으로 인해 중국은 대기업에게 어려운 환경이 되었습니다.

Invesco Kristina Hooper의 수석 글로벌 시장 전략가는 최근 메모에서 공급망 붕괴의 영향이 일시적일 것이라고 말했습니다. Hooper는 일반 소매, 운송, 자동차 및 건설과 같은 저마진 회사가 계속해서 문제의 정면승부를 겪을 것이라고 덧붙였습니다. 기술 및 의료 회사를 포함하여 이익 마진이 더 큰 기업은 덜 고통받을 것입니다.

공급망 문제가 대기업에 어떤 영향을 미칩니까?

Amazon(NASDAQ:AMZN)과 같은 대규모 회사와 Walmart(NYSE:WMT)와 같은 대형 소매업체는 공급망 문제를 처리하는 데 더 적합할 수 있습니다. 이러한 기업의 규모는 재고를 더 많이 보유하는 것과 같은 솔루션에 투입할 수 있는 자본이 더 많다는 것을 의미합니다.

아마존은 특히 휴가철이 다가옴에 따라 고객이 원하는 제품을 적시에 얻을 수 있도록 변경 사항을 구현했다고 밝혔습니다. 회사는 상품 공급 및 배송 문제를 해결하기 위해 재고 계획 및 공급업체 파트너십에 투자해 왔습니다.

아마존은 또한 해상 화물 파트너십을 통해 항구 공간을 확보함으로써 선적 컨테이너 처리 능력을 두 배로 늘렸습니다. 한편 Walmart는 지연을 최소화하고 전자 상거래 성장을 유지하기 위해 휴가철에 자체 배송 컨테이너를 임대했습니다.

공급망 문제는 언제 해결되나요?

전문가들은 소비재 수요가 결국 감소할 것이라고 말합니다. 수요 감소는 COVID-19 사례 감소와 일치할 가능성이 높습니다. 팬데믹이 완화되면서 상품에 대한 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 인플레이션과 부족으로 인한 더 높은 가격은 이러한 하락의 일부를 설명할 수 있습니다. 팬데믹 제한이 완화되어 소비자들이 직접 식사, 엔터테인먼트 및 스포츠 행사에 더 많은 비용을 지출하도록 유도할 것입니다.

주로 장기 수익에 관심이 있는 투자자는 공급망 문제의 해결을 기다리는 동안 인내심을 발휘할 수 있습니다. 간략한 관점에서 소매 투자자는 공급망 중단의 영향에 상당히 영향을 받지 않는 성장주에 집중할 수 있습니다. 서비스).

부족에 투자해야 합니까?

어떤 사람들은 부족을 겪고 있는 산업에 투자합니다. 수요가 증가하는 가운데 산업 부족이 투자 기회를 제공할 수 있기 때문입니다. 투자를 통해 거래자는 궁극적으로 부족을 충족시키기 위해 작동하는 확장을 촉진하기 위해 자본에 기여하고 있습니다. 이 전략에서 이익을 얻는 것은 확실하지 않지만 부족을 보는 유효한 방법입니다. 투자하기 전에 부족의 전반적인 상황을 고려하십시오.

요점

팬데믹(세계적 대유행)으로 인해 글로벌 공급망이 크게 와해되었으며, 하루아침에 해결될 문제가 아닙니다. 투자자들은 일부 산업이 앞으로 몇 분기 동안 계속해서 실적 부진을 겪을 것이라는 점을 인지해야 합니다. 그럼에도 불구하고 그들은 공급망이 결국 평소의 능력으로 돌아갈 것이라는 희망을 마음에 품을 수 있습니다.


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