주식 시장은 수천 명의 거래자로 구성된 복잡한 시스템입니다. 주어진 시간에 정반대의 견해를 가진 수백 명의 사람들이 주식을 사고파고 있습니다. 주식 시장의 움직임을 이해하고 참가자가 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 되도록 다양한 메트릭, 차트 및 비율이 개발되었습니다. 기술 도구를 효율적으로 사용하려면 더 넓은 맥락을 이해해야 합니다. 상대 강도 비교는 특정 주식이나 증권이 다른 증권, 섹터 또는 벤치마크와 비교하여 고평가 또는 저평가되어 있는지 확인하기 위해 투자에 사용되는 기술입니다.

상대적 강도 이해

상대적 강도 비교는 보다 광범위한 가치 투자 전략의 구성 요소라고 할 수 있습니다. 가치 투자는 본질적으로 저평가된 주식을 식별하여 더 높은 가격에 판매하는 데 초점을 맞추는 반면, 비교 상대 강도는 상당히 가치가 있지만 더 높은 가격에 팔 수 있는 주식을 찾습니다. 투자자들은 상대적 강도 비교가 효과적이기 위해 우세한 추세가 계속될 것이라고 가정합니다. 지배적인 추세가 갑자기 역전되면 투자자는 손실로 이어질 수 있는 이익을 실현할 충분한 시간을 갖지 못할 수 있습니다.

상대 강도 비교는 시장 안정성이 장기간 지속되는 동안에 특히 효과적입니다. 2008년 글로벌 금융 위기와 같은 갑작스러운 혼란의 경우 상대적인 상대적 강점이 효율성을 잃을 수 있습니다. 상대 강도 비교는 주로 주식 시장 투자자들이 사용하지만 다른 자산 클래스에도 사용할 수 있습니다.

계산 방법

이름에서 알 수 있듯이 상대 강도는 다른 증권이나 지수와 비교하여 증권의 강도를 나타냅니다. 비율로 표현됩니다. 상대적 강도 비교는 기본 증권의 가격을 비교 증권으로 나누어 쉽게 할 수 있습니다. 예를 들어, 주식 XYZ의 상대적 강도를 원합니다. XYZ의 상대적인 상대적 강도를 얻으려면 XYZ의 현재 시장 가격을 BSE Sensex로 나누어야 합니다. Sensex를 분모로 사용하면 벤치마크 지수와 비교하여 XYZ의 비교 상대 강도 지표를 얻을 수 있습니다. 용도는 변경이 가능하며, 업종별 지수는 물론 기타 유가증권도 사용 가능합니다.

상대 강도 비교 유형

보안의 상대적 상대적 강도는 사용되는 분모에 따라 다양한 유형이 될 수 있습니다. 일반적으로 포트폴리오 관리자는 벤치마크와 관련된 주식의 상대적 강도를 고려합니다. 그러나 상대적 강도 비교는 분모의 다른 보안으로 수행할 수도 있습니다. 일반적으로 동일한 섹터에 있는 두 개의 주식으로 수행됩니다. 그것은 동료와 비교하여 주식의 상대적인 강도를 제공합니다. 두 주식의 상대적인 강도 비교는 두 증권의 성과 사이에 강력한 역사적 상관 관계가 있는 경우 효과적이라는 점에 유의해야 합니다. 예를 들어 두 개의 통신 주식 XYZ와 ABC가 있다고 가정해 보겠습니다. XYZ의 가격을 ABC로 나누어 XYZ의 상대적인 강도를 얻을 수 있습니다. XYZ의 현재 시장 가격은 100루피이고 ABC의 시장 가격은 500루피입니다. XYZ의 상대 강도는 0.2입니다.

가치는 역사적 수준을 고려할 때만 의미를 얻습니다. 역사적 상대 강도가 ​​0.5와 1 사이라고 가정하면 XYZ가 저평가된 것이 분명합니다. 비교 상대 강도 지표가 역사적 수준으로 증가하는 유일한 방법은 분자(XYZ) 가격의 인상 또는 분모(ABC) 가격의 하락 또는 분자의 동시 증가와 분모의 감소입니다. .

결론

비교 상대 강도를 계산하는 것은 어렵지 않지만 메트릭의 사용법을 아는 것이 중요합니다. 비교 상대 강도 지표의 해석은 지표의 유형에 따라 다릅니다. 벤치마크 지수와 상대강도를 비교하는 경우 투자자는 상대강도를 보이는 종목을 찾습니다. 쌍 거래의 경우, 즉 위의 XYZ 및 ABC 예와 같이 주식의 상대적 강도가 동료와 함께 계산될 때 거래자는 우세한 가치에 따라 롱 포지션과 숏 포지션을 취할 수 있습니다. XYZ의 상대적 강도가 역사적 수준보다 낮을 때 투자자는 XYZ에서 롱 포지션을 취하고 ABC에서 숏 포지션을 취할 수 있습니다. 상대 강도 비교는 다른 도구 및 추세와 일치하여 사용할 때 효과적인 기술이 될 수 있습니다.