하원과 상원의 공화당원들은 지난 몇 주 동안 각각의 전면적인 세제 개편안을 통과시켰습니다. 지금 목표:두 의원 그룹이 통과할 수 있는 단일 법안으로 해당 버전을 조정한 다음 크리스마스까지 일종의 세금 계획에 서명한다는 명시적인 목표를 가진 도널드 트럼프 대통령에게 이를 전달합니다.
말은 쉽지만 현재로서는 모멘텀이 공화당 편에 있습니다. 세부 사항은 변경될 수 있지만 적어도 GOP가 성공할 경우 어떤 일이 일어날지에 대한 광범위한 아이디어가 있습니다.
투자자들은 미국 세금 코드의 대대적인 개편으로 이익을 얻을 수 있는 포지션을 목표로 삼고 진입하는 것이 좋습니다. 몇 가지 개별 주식 선택을 통해 그렇게 할 수 있지만 광범위한 세금 감면을 목표로 하는 최고의 ETF는 이 경제적 동인으로부터 여전히 이익을 얻을 수 있는 동시에 훨씬 더 다양한 분산을 제공합니다.
다음은 공화당의 조세 승리를 예상하고 매수할 수 있는 7가지 최고의 ETF입니다.
데이터는 2017년 12월 6일 기준입니다. 수익률은 주식형 펀드의 표준 척도인 12개월 후행 수익률을 나타냅니다. 현재 주가 등을 보려면 각 슬라이드의 종목 기호 링크를 클릭하십시오.
소형주의 Russell 2000 지수는 2017년 지금까지 대형주보다 낮은 성과를 거두었지만 세금 인하가 현실화됨에 따라 힘을 얻었으며 지난 3개월 동안만 11% 상승하여 이를 앞질렀습니다. S&P 500(7%)과 나스닥(8%) 모두.
Goldman Sachs Asset Management의 Katie Koch는 9월에 CNBC에 "공화당 세법에서 소형주가 가장 큰 혜택을 받을 것이라는 것은 기업의 관점에서 매우 분명합니다."라고 말했습니다.
법인세율이 35%에서 20~22%로 인하될 가능성이 높기 때문이다. 이는 모든 규모의 기업에 도움이 되지만, Russell 2000 기업은 S&P 500(28.0%) 및 Dow Jones(23.8%)보다 높은 중간 유효 세율(31.9%)을 지불합니다. 현금을 해외로 옮겨 세금을 피하십시오.
iShares Russell 2000 ETF (IWM, $150.22)는 Russell 2000을 추적하는 두 개의 ETF 중 하나이며 자산 규모는 $464억으로 Vanguard Russell 2000 ETF의 경우 $120만입니다. (VTWO). 이 펀드는 평균 시가 총액이 20억 달러 미만인 광범위한 1,979개 종목을 보유하고 있어 공화당의 감세 혜택을 누릴 수 있는 소규모 내수 기업의 훌륭한 대리인이 됩니다.
트럼프가 당선된 이후 투자자들은 국제적으로 보유하고 있는 현금이 미국 본토로 돌아올 가능성에 대해 침을 흘렸습니다. 미국의 35% 법인세율을 피하기 위해 수십억 달러를 국제적으로 숨겨둔 Apple(AAPL) 및 Microsoft(MSFT)와 같은 회사는 낮은 송환율이 제공되면 서둘러 집으로 돌아갈 것입니다. 해당 현금의 잠재적 용도 중 하나는 주주에 대한 일회성 "특별" 배당금입니다.
그러나 법인세 인하 덕분에 소득 투자자도 장기적으로 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 향후 몇 년 동안 기업에 더 많은 이익을 가져다 줄 것입니다. 이 이익은 연간 배당금을 높이는 데 사용할 수 있습니다.
Divcon Leaders Dividend ETF를 보유하고 있는 Reality Shares의 CEO인 Eric Ervin은 "일회성 송환이 이루어지면 전반적으로 배당금이 증가할 것이라고 믿습니다."라고 말했습니다. (LEAD, $31.49)는 지불금을 개선할 의지와 능력이 있는 회사를 대상으로 특별히 고안되었습니다.
Reality Shares의 독점적인 배당금 평가 방법론인 DIVCON은 배당금 잠재력이 가장 높은 회사, 즉 배당금을 가장 빠르게 성장시키고 시간이 지남에 따라 가장 많은 배당금을 지급할 회사를 식별합니다. 따라서 이들은 낮은 법인세율로 얻은 추가 이익을 주주에게 환원할 가능성이 가장 높은 회사입니다.
Ervin은 또한 이 50개 주식 포트폴리오가 "물론 해외에서 가장 많은 현금을 보유하는 경향이 있는 대형주에 중점을 둡니다."라고 말합니다. LEAD 구성 요소 Apple은 2,689억 달러의 현금 및 증권 중 90% 이상이 해외에 보유되어 있는 대표적인 예입니다.
앞서 언급한 두 가지 추세인 소형주의 강세 전망과 배당금 증가 가능성의 교차점으로 이동하면 WisdomTree US Small-Cap Dividend ETF를 찾을 수 있습니다. (DES, $28.78).
DES는 구성 요소를 결정하는 데 약간 복잡한 경로를 사용하는 WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Index를 추적합니다. 첫째, 광범위한 WisdomTree 배당금 지수에서 300대 기업을 제외하고 시가 총액 기준으로 하위 25% 이내의 주식을 선택한 다음 예상되는 연간 배당금으로 가중치를 부여합니다. 그 결과 현재 2.7%의 우량 펀드와 같은 수익률을 보이는 소형 ETF가 탄생했습니다.
현재 이 펀드는 임의 소비재 주식(19.3%)에 가장 많이 투자되고 있습니다. 이 부문은 미국인들이 주머니에 현금을 조금 더 가지고 있기 때문에 상당한 상승을 얻을 수 있는 부문입니다. DES는 또한 산업(18.7%) 및 금융(11.2%)을 많이 보유하고 있습니다. 고수익 부문인 부동산 투자 신탁(REIT)은 펀드 자산의 13.7%를 구성하며 강력한 배당금에 기여합니다.
미국 법인세율은 35%에 달할 수 있지만 그렇다고 해서 모든 회사가 세금을 내는 것은 아닙니다. 평균 S&P 500 기업은 실제로 26.2%의 실효 세율을 지불하며 일부 부문은 더 좋고 일부는 더 나쁩니다.
그러나 소매업은 35%의 완전한 실효 세율을 지불하는 유일한 산업으로서 가장 뿔뿔이 흩어져 있습니다. 그리고 어떤 산업이든 이윤의 마지막 1센트를 모두 사용할 수 있다면 소매업입니다.
Amazon.com(AMZN)과 전자 상거래의 부상은 오프라인 소매업체의 경기장을 단순히 변화시켰습니다. Sears(SHLD), JCPenney(JCP) 및 Macy's(M)를 포함한 회사는 이전 자신의 껍데기입니다. 사람들이 매장에서 멀어지는 온라인 쇼핑의 용이성과 편의성 덕분입니다.
그러나 SPDR S&P Retail ETF 보유 (XRT, $44.11) - 홀리데이 쇼핑 시즌 동안 짧은 부활을 누렸던 소매 펀드 -는 법인세 인하로 인해 꼭 필요한 생명줄을 얻을 수 있습니다. 결과적으로 Express(EXPR) 및 L Brands(LB)와 같은 지주 회사는 귀중한 이익을 더 많이 보유하고 자신의 전자 상거래 전략을 개선하는 한편 벽돌 및 -박격포 작전.
법인세 인하가 오프라인 소매 산업의 죽어가는 구성원을 구할 가능성은 거의 없습니다. 그러나 최소한 가장 약한 회사들 사이에서도 단기 전망을 높일 수 있고 더 나은 운영자에게 경쟁할 기회를 줄 수 있습니다.
법인세 인하로 큰 이익을 얻을 수 있는 또 다른 산업은 항공우주 및 방위 산업입니다.
베어드의 애널리스트 피터 아멘트는 12월 4일 보고서에서 공화당이 법인세율을 20%로 낮추는 세법을 통과시키면 이들 기업이 향후 2년 동안 주당 순이익이 8~13% 증가할 수 있다고 썼다. 이는 업계 평균 세율 28%에서 크게 개선된 것입니다.
그는 "20% 세율에 대한 보류 중인 법인세 개혁의 영향은 더 높은 수익에 유리한 국내 지향적인 방산 회사와 함께 우리의 적용 범위 내 대부분의 항공 우주 및 방산 회사에 매우 유리할 수 있습니다."라고 적었습니다.
iShares 미국 항공우주 및 방위 ETF (ITA, $183.16) 보잉(BA), 유나이티드 테크놀로지스(UTX) 및 록히드 마틴(LMT)과 같은 이름을 가진 업계 최고의 전문가입니다.
38개 보유 포트폴리오는 확실히 타이트하며, 그 캡 가중 특성으로 인해 BA의 11% 가중치와 UTX의 8%를 포함하여 최상위 펀드가 됩니다. 그러나 ITA는 또한 Northrop Grumman(NOC)과 Raytheon(RTN)에 상당한 지분을 보유하고 있습니다. Arment는 이 두 주식이 더 낮은 금리의 "최고 수혜자"가 될 것이라고 믿습니다.
전반적으로 ITA는 방위 산업 및 항공우주 주식에 대한 정직한 노출을 제공하며 연간 비용의 0.44%에 불과합니다.
갑자기 현금이 쏟아지는 회사가 새로 발견한 부의 일부를 주주에게 보상하는 데 사용할 수 있지만 현금 중 일부는 비즈니스를 개선하는 데 사용됩니다. 그리고 많은 기업에서 개선이란 "존스 가족을 따라잡기" 위해 로봇 및 인공 지능에 대한 투자를 늘리는 것을 의미합니다.
그렇다면 Robo Global Robotics &Automation ETF 의 구성 요소 회사에 큰 의미가 될 수 있습니다. (로보, $40.27).
ROBO ETF를 제공하는 ROBO Global의 사장이자 CIO인 William Studebaker는 “우리는 로봇 군비 경쟁의 한가운데에 있습니다. “이것은 기업이 관련성을 유지하기 위해 투자해야 하는 기술입니다. 모든 산업을 살펴보면 투자 속도가 가속화되고 있습니다.”
Studebaker는 인프라 및 시스템 물류와 같은 분야에 향후 5년 동안 500억 달러를 지출할 계획인 Amazon과 향후 3년 동안 유사한 투자에 150억 달러를 투자할 Alibaba(BABA)의 대규모 지출을 지적합니다. 그러나 필요는 여기서 끝나지 않습니다. "오프라인 소매업체를 보면 그들이 살아남을 수 있는 유일한 기회는 물류, 디지털 마케팅 또는 기타 매체를 통해 이 기술을 통합하는 것뿐입니다."라고 그는 말합니다.
ROBO는 미국 기업이 세금 감면 덕분에 더 많은 이익을 유지할 경우 추가 사업을 볼 수 있는 여러 기업을 포함하는 92개 보유 주식으로 구성된 전 세계적으로 다각화된 혼합(해외 55%)입니다. 예를 들어, 일본의 Yaskawa Electric(YASKY)은 현재 Motoman 자회사가 생산 중인 150개 이상의 로봇 모델을 자랑하는 산업용 로봇 공학의 선두 주자입니다. 제조업체가 부품을 검사하고 안내하는 데 도움이 되는 머신 비전 시스템의 미국 개발자인 Cognex(CGNX)도 있습니다.
S&P 500은 2016년 선거일과 2017년 11월 말 사이에 26% 이상의 총 수익률을 올렸습니다. 이는 주로 세금 감면 및 금융 규제 완화를 포함한 여러 가지 기대에 기반을 두고 있습니다. 주식 가치는 높고 강세장은 거의 9년의 역사를 가지고 있으며 많은 시장 분석가는 이러한 추세가 유지될 수 없다고 말합니다.
이는 "뉴스 판매" 이벤트라는 한 가지 잠재적인 결과로 이어집니다. 이것은 사람들이 어떤 일이 일어날 것이라는 기대에 자산을 매도하고 그 희망이 현실이 되면 매도하는 "소문을 사고 뉴스를 파는" 현상을 나타냅니다. 이 경우 감세에 대한 승인은 "뉴스"가 되어 잠재적으로 변동성과 광범위한 주식 매도를 유발할 수 있습니다.
이러한 경우 경제 및 시장 불확실성의 시기에 많은 투자자들이 찾는 자산인 금은 다시 한 번 인기 있는 안전한 피난처가 될 수 있습니다.
GraniteShares의 CEO인 Will Rhind는 “선물이 아니라 실물 금에 묶여 있습니다. "우리는 금을 빌려주지 않으며 제3자 검사관이 바를 감사하는 연례 감사를 실시합니다."
그러나 2017년 8월 31일 시장에 출시된 젊은 펀드는 동일한 유형에 대해 IAU의 0.25% 및 GLD의 0.4%의 절반 이하인 0.2%의 동급 최저 연간 비용 비율로 더 큰 경쟁자들에게 스윙을 했습니다. 노출의. GraniteShares는 대규모 영업 인력이나 글로벌 지사를 유지하고 있지 않기 때문에 경쟁업체를 압도할 수 있다고 말합니다.
"아무도 그렇게 하지 않았기 때문에 우리는 저비용 상품 ETF 오퍼링을 구축하고 있습니다."라고 Rhind는 말합니다. “그것은 중요한 차별화 요소입니다. Vanguard는 상품을 취급하지 않습니다.”