투자자들은 주주에게 돌려주는 현금이 아니라 성장 전망을 위해 인기 있는 기술 및 생명공학 주식에 끌리는 경향이 있습니다. 그러나 몇몇 잘 알려진 기술 및 생명 공학 주식은 비즈니스에 투자하고 자사주를 매입할 여력이 있습니다. 그리고 그들이 선택한 경우에만 배당금을 지급합니다.
주주에게 현금을 돌려줄 때 기업 경영진은 배당금보다 자사주 매입을 선호하는 경우가 많습니다. 이는 주주에게 유연성을 제공하기 때문입니다. 회사는 사업 및 시장 상황에 따라 자사주 매입을 조정할 수 있습니다. 배당은 약속입니다. 시장은 기업이 지급을 줄이거나 중단할 경우 가혹하고 신속한 복수를 요구하는 경우가 많습니다.
배당의 개시는 또한 회사나 주식의 최고의 날이 뒤에 있다는 신호로 간주될 수 있습니다. Apple(AAPL)의 성능을 간단히 살펴보면 반드시 그런 것은 아닙니다. 회사는 17년의 공백 후 2012년에 배당금을 회복했습니다. 가격 상승과 지불금 사이에서 Apple 주식은 2012년 3월 이후 배당금을 재개할 계획을 발표한 이후 약 170%의 총 수익을 올렸습니다. Standard &Poor's 500 주가 지수는 같은 기간 동안 약 130% 상승했습니다. , 배당금 포함.
다음 5개 주식은 아직 배당금을 제공하지 않지만 배당금을 제공해야 하며 ... 할 수 있습니다. 각각은 주식 환매와 미래 성장에 대한 투자를 포기하지 않고 정기적인 지불을 시작할 수 있는 현금 창출 능력을 가지고 있습니다.
톰슨 로이터(Thomson Reuters)의 애널리스트 설문조사에 따르면 매출은 올해 22%, 내년에는 19% 증가할 것으로 예상된다. 수익은 향후 반년 동안 연평균 24% 증가할 것으로 예상됩니다.
투자자들은 그러한 종류의 엄청난 성장이 눈앞에 펼쳐지면서 배당금을 요구하지 않습니다. Adobe가 이미 주주들에게 현금을 돌려주지 않는 것도 아닙니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 6월 1일 마감된 12개월 동안 자사주 매입에 16억 달러를 지출했습니다. 하지만 할 수 있습니다. 그들에게 더 많은 것을 줄 여유가 있습니다.
주식 환매와 부채에 대한 이자 지불 후에도 Adobe는 6월 1일에 마감된 12개월 동안 26억 달러의 잉여 현금 흐름(배당의 어머니)을 창출했습니다.
그러나 유럽 규제 당국이 기록적인 50억 달러의 독점 금지 벌금을 부과한 후에도 쉽게 할 수 있다는 사실은 여전히 남아 있습니다.
Thomson Reuters 데이터에 따르면 검색 대기업의 매출은 올해 23%, 내년에는 19% 증가할 것으로 예상됩니다. 수입은 향후 5년간 연평균 18%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
Alphabet은 차기 큰 일에 투자를 아끼지 않고 있습니다. 인공 지능, 머신 러닝 및 가상 현실이 눈앞에 있으며 이미 클라우드 기반 서비스의 주요 업체입니다. 하지만 여전히 현금이 넘쳐나고 있습니다.
S&P 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)에 따르면 이 회사는 6월 30일 현재 현금과 단기 투자가 1020억 달러, 장기 부채는 39억 달러에 불과하다. Alphabet은 6월 30일에 종료된 12개월 동안 63억 달러의 자사주를 매입했으며 여전히 220억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으므로 R&D 위험 없이 배당금을 시작할 수 있는 재정적 수단이 분명히 있습니다.
바이오젠이 필요할 때입니다. (BIIB, $344.21) 배당금 지급을 시작합니다.
더 느린 성장 전망을 가진 최초의 대형 생명공학 주식은 아닐 것입니다. 결국 Amgen(AMGN) 및 Gilead Sciences(GILD)와 같은 동료는 각각 2.7% 및 2.9%의 수익률로 배당금을 지급합니다.
배당금은 또한 BIIB 투자자들이 다루어야 했던 변동성을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. Biogen의 유망한 알츠하이머 치료제에 대한 중간 단계 임상 시험의 혼합 결과는 7월을 기억에 남게 했습니다. 바이오젠은 6월 29일과 7월 25일 사이에 30% 이상 상승했지만 그 이후로 두 자릿수 하락했습니다.
예상되는 매출 성장은 올해 7%, 내년 3%로 Alphabet 및 Adobe만큼 폭발적이지 않습니다. Thomson Reuters에 따르면 연간 장기 수익 성장은 BIIB의 경우 거의 8%로 유망합니다.
Biogen은 6월 30일까지 12개월 동안 30억 달러의 자사주를 매입했으며 부채에 대한 이자를 지불한 후에도 잉여 현금 흐름에서 39억 달러를 창출했습니다. . Biogen은 확실히 주주들에게 더 많은 현금을 돌려줄 여유가 있습니다.
애널리스트들은 향후 5년간 수입이 연평균 14.7% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난 5년간 평균 연간 소득 성장률 15.6%와 비교됩니다. 즉, 양호하지만 둔화되고 있습니다. 수익은 올해 19%, 2019년에는 12% 증가할 것으로 예상됩니다.
인수 및 투자를 통한 Booking의 성장 전략은 자사주를 매입하거나 충분한 잉여 현금 흐름을 창출하는 것을 배제하지 않았습니다. 회사는 3월 31일 마감된 12개월 동안 BKNG 주식 23억 달러를 환매했습니다. 또한 부채에 대한 이자를 지불한 후 34억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.
Booking의 주주들은 배당금을 요구하지 않지만 배당금을 시작할 수 있는 여유가 있습니다. 그렇게 하면 약간의 추가 총 수익이 보장되고 역사적으로 상대적으로 변동성이 큰 주식을 축소할 수 있습니다.
지난 5년 동안 연평균 64%의 성장률을 보였던 수입은 이제 향후 50년 동안 매년 21%씩만 증가할 것으로 예상됩니다. 수익은 올해 37% 증가할 것으로 예상되지만 내년에는 "단지" 25% 증가할 것으로 예상됩니다.
페이스북의 엄청난 성장의 시대(상대적으로 말해서)가 정말로 끝난다면, 주식에 대한 팟을 달래기 위해 페이스북이 할 수 있는 한 가지는 배당금 지급을 시작하는 것입니다. 그렇게 하기에 충분한 화력을 가지고 있으며 여전히 인수, 연구 및 개발에 자원을 쏟아 붓습니다.
페이스북은 6월 30일 현재 423억 달러의 현금과 단기 투자를 갖고 있으며 장기 부채는 없다. 6월 30일 마감된 12개월 동안 67억 달러의 자사주를 매입했으며 113억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 그 현금의 일부를 주주들에게 더 돌려주면 Facebook 주식에 대한 신뢰를 회복하는 데 큰 도움이 될 수 있습니다.