안전한 배당금은 주식 투자 세계에서 케이크를 먹고 먹는 것과 같습니다. 투자자는 분기마다 좋은 배당금을 받을 뿐만 아니라 주식의 이익에도 참여합니다. 주가가 하락하면 배당금이 그 타격을 완화할 수 있습니다.
하지만 배당금이 정말 안전한지 정확히 어떻게 결정합니까?
우리가 가끔 보고 싶어하는 곳 중 하나는 투자 회사 Reality Shares의 DIVCON 시스템으로, 미국 최대 기업 중 배당금을 지급하는 주식을 분석합니다. 이것은 일반적인 선택이 아닙니다. 그들은 배당 수익률만을 위해 선택되지 않았습니다. 오히려 이들은 잠재적인 미래 현금 지급액과 주가 상승 모두에서 가장 높은 등급을 받은 가장 안전한 배당금입니다.
DIVCON("배당 조건"의 약자)은 배당 성장 예측, 활용된 잉여 현금 흐름, 이익 성장, 5년 배당 내역, 자사주 매입, 재무 건전성 및 배당금 건전성 점수 등 7가지 요소를 사용하여 회사의 배당 건전성을 평가합니다. 제3자.
그런 다음 회사에 1에서 100 사이의 DIVCON 점수를 부여한 다음 1(가장 높은 배당금 삭감 가능성)에서 5(가장 높은 배당금 인상 가능성) 사이의 DIVCON 등급을 할당합니다. 의미? 높은 점수를 받은 회사는 안전한 배당주일 가능성이 높습니다.
이것이 중요한 이유:Reality에 따르면 호황기(예:2009-2020 강세장)이든 불황이든(예:2007-2008 금융 위기) 배당 성장률이 가장 높은 회사는 2000년 이후 S&P 500 지수를 능가했습니다. 공유.
DIVCON에서 평가한 가장 안전한 배당주를 구매할 수 있습니다. 이 목록에 있는 모든 주식은 가장 높은 DIVCON 등급 5를 얻습니다. 또한 총 배당금과 최소 2%의 자사주 매입 수익률 및 P/E 비율을 제공하는 10개 주식으로 목록을 추려냈습니다. 후행 12개월 동안 더 넓은 시장과 같거나 낮습니다. (4월 28일 S&P 500의 P/E는 43이었고 배당수익률은 1.4%였습니다.)
대유행은 Quest Diagnostics의 수익과 수익 모두에 도움이 되었습니다. (DGX, $131.68). 전 세계적으로 가장 큰 독립 진단 테스트 제공업체인 Quest는 COVID-19 테스트 수요로 인해 뛰어난 1분기 결과를 보고했습니다. 매출은 1년 전보다 49%, 영업 이익은 277%, 조정 주당 순익은 300% 증가했습니다.
모닝스타(Morningstar) 분석가인 데비 왕(Debbie Wang)에 따르면 2분기도 견실한 것으로 보입니다. 팬데믹의 부양은 결국 사라질 것이지만 Quest는 회사가 "여러 세속적 추세로부터 이익을 얻을 수 있는" 크기와 비용 이점으로 인해 좋은 시장 위치를 유지하고 있다고 Wang은 말합니다.
여기에는 진단 테스트의 확산과 개인 맞춤형 치료법에 대한 임상적 의존도가 포함됩니다. 또한 낮은 상환율로 인해 병원 연구실과 독립 단체는 더 많은 작업을 Quest와 같은 가장 크고 저렴한 회사에 아웃소싱하게 될 것이라고 덧붙였습니다.
Quest와 LabCorp(LH)는 독립적인 진단 테스트 제공업체 중 가장 큰 두 회사입니다. 광대한 국가 네트워크를 통해 두 회사는 지역 및 병원 연구실에 비해 "진입 장벽을 세우고 상당한 비용 이점을 창출했습니다"라고 Wang은 말합니다. 예를 들어, 병원 실험실 테스트는 일반적으로 Quest의 동일한 테스트보다 평균 3배의 비용이 듭니다. 가장 최근에 Quest는 병원 연구소를 관리하거나 컨설턴트로 활동하기 시작했습니다.
더욱이 보험사와 기타 지불자는 일반적으로 많은 소규모 지역 연구소와 별도로 처리하는 대신 퀘스트와 같은 국가 테스트 연구소와 협상하는 것을 선호한다고 분석가는 말합니다.
"비밀" 테스트에 대한 Quest의 초점은 개인화되고 표적화된 치료법을 제공하는 것을 목표로 하는 제약 및 생명 공학 회사와 함께 할 것입니다. "이것은 Quest에 좋은 징조입니다."라고 Wang은 말합니다.
한편 DIVCON은 Quest가 지불금을 충당하는 데 필요한 잉여 현금 흐름의 265%를 보유하고 있어 높은 배당 안전성을 나타냅니다. 이 시스템은 또한 강력한 수익 성장과 6.4의 높은 Altman-Z 점수를 기반으로 DGX를 시장에서 가장 안전한 배당주 중 하나로 평가합니다. Altman Z는 5가지 요소를 사용하여 회사의 신용 강도를 측정하며, 3 이상의 점수는 파산 가능성이 낮다는 것을 나타냅니다.
베스트 바이 (BBY, $117.19) 미국에 남아 있는 유일한 순수 전국 소비자 전자 제품 소매업체입니다. 이 회사는 비용 절감, 비생산적인 비즈니스 매각, Amazon.com(AMZN) 가격 일치, Argus Research의 분석가에 따르면 Apple 및 기타 주요 공급업체를 위한 매장 내 매장 영역을 확대하고 보다 효과적인 마케팅 및 운영 방식을 채택하고 있습니다.
주주들에게도 좋습니다. Best Buy는 최근 회계 분기에 분기 배당금을 27% 인상했습니다. Argus는 지난 5년 동안 19%의 연평균 복합 성장률(CAGR)로 배당금을 인상했다고 말했습니다. 그리고 1월 30일 현재 약 55억 달러의 현금을 보유하고 있습니다.
Argus Research의 분석가인 Chris Graja는 "Best Buy는 팬데믹 이전과 팬데믹 기간 동안 재정을 강화하는 데 탁월한 성과를 거두었습니다."라고 말했습니다.
확실히 재택근무 추세는 전자 제품 및 서비스에 대한 수요를 증가시켰습니다. 전자 상거래 인프라에 대한 Best Buy의 투자와 경영진의 적응 능력이 팬데믹을 극복하는 데 도움이 되었다고 Graja가 덧붙입니다.
Best Buy는 또한 노인(GreatCall)과 아기를 위한 모니터링 시스템, 피트니스 장비 연결 등을 제공하는 "스마트 홈" 공간으로 이동하고 있습니다.
Raymond James 분석가는 Best Buy의 "동급 최고의 주문 처리 기능, 필수 품목의 높은 혼합, 잘 배치된 피어 서비스/Great Call 이니셔티브를 통해 단기 및 장기적으로 시장 점유율을 높일 수 있을 것"이라고 말했습니다. 바비 그리핀.
그리고 DIVCON은 지불금을 유지하는 데 필요한 것의 700% 이상인 잉여 현금 흐름과 31.3의 견실한 Bloomberg Dividend Health 수치 덕분에 Street의 가장 안전한 배당주 중 Best Buy를 평가합니다. (Bloomberg는 -100에서 100까지의 척도를 사용합니다. 여기서 긍정적인 수치는 배당 성장 가능성을 나타냅니다.)
가장 안전한 배당주 팬을 위해 Colgate-Palmolive (CL, $78.77) 일관성 때문에 좋은 선택입니다. Argus Research의 분석가인 Chris Graja는 1895년부터 매년 배당금을 지급했으며 59년 연속 배당금을 인상해 왔습니다. 최근 배당금 인상은 3월 11일에 이루어졌으며 분기별 현금 배당을 주당 45센트로 2.3% 인상했습니다. Colgate의 배당수익률은 2.3%입니다.
Colgate는 수십 년 동안 구강 관리 분야에서 유명한 이름이었으며 계속해서 업계를 지배하고 있습니다. 예를 들어 치약에서 40%의 세계 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 그러나 소비재 대기업은 월계관에 앉아 있지 않습니다. 계속해서 판매를 촉진하기 위해 회사는 Colgate Total 브랜드를 개선하고 광고 지출을 늘리는 20년 만에 가장 큰 이니셔티브 중 하나를 시작했다고 Graja는 말합니다.
또한 Colgate는 제품 라인을 확장하여 천연 성분이 포함된 더 많은 품목을 포함하고 어린 동물을 위한 새로운 애완동물 사료 또는 신장 문제가 있는 노령 애완동물을 위한 특별 식품을 홍보하고 있다고 Graja가 덧붙입니다.
호평을 받은 몇 가지 혁신으로는 하룻밤 사이에 치아를 하얗게 만드는 데 사용되는 Optic White "펜"과 슈퍼마켓 진열대에 있는 필수품이라기보다 디자이너 상표처럼 보이는 프리미엄 구강 관리 제품 라인인 Co. by Colgate가 있습니다.
올해 Graja는 Colgate가 프리미엄 제품, 온라인 판매, 분석 및 생산성 향상에 중점을 둘 것이라고 믿습니다. 그는 안전한 배당주에 대해 매수의견을 가지고 있습니다. Colgate의 많은 브랜드에는 Colgate, Palmolive, Irish Spring, Softsoap, Ajax, Fab, Protex 및 Hill's Science Diet가 있습니다.
아플락 미국과 일본에서 추가 건강 및 생명 보험을 제공하는 AFL(AFL, $53.37)은 이 과대 평가된 시장에서 "드문 할인 발견"이라고 안전한 배당금을 소유하고 있는 Triton Trade는 말합니다. AFL은 "큰 시장 점유율, 건전한 대차 대조표, 강력한 브랜드 인지도 및 현금 보유로 인해" 좋은 위치에 있습니다. Aflac은 직장에서 추가 보험의 최고 제공업체이며 일본 가정의 25%를 보장합니다.
Aflac은 최소한 1992년부터 배당금을 지급했으며, 그 기간 동안 분기별 배당금은 주당 1페니에서 33센트로 인상되었습니다. Raymond James의 분석가인 C. Gregory Peters는 올해 Aflac이 13억 달러의 배당금을 지급하고 2021년에 최대 19억 달러의 자사주 매입을 할 것으로 예상한다고 말했습니다.
Peters는 2월에 Aflac의 목표주가를 안전한 배당금의 현재 가격에 12.4% 프리미엄인 60달러로 높였습니다. 그는 다른 보험주와 마찬가지로 Aflac이 업계에 대한 보다 긍정적인 전망과 저렴한 밸류에이션으로 인해 S&P 500 지수에 비해 우수한 성과를 보였습니다. 그는 또한 Aflac이 동료 그룹 평균에 비해 높은 자기자본이익률(ROE)로 인해 좋아합니다.
Zacks Equity Research는 최근 "회사의 기본 비즈니스 개선"을 나타내는 수익 추정치의 상승 추세로 인해 주식을 매수로 상향 조정했습니다. Zacks는 수익 잠재력의 변화와 단기 주가 움직임은 "강한 상관 관계가 있습니다"라고 말합니다. "이러한 개선되는 비즈니스 추세에 대한 투자자의 감사는 주가를 상승시킬 것입니다."
DIVCON은 또한 "오리"를 좋아하며 다른 매력적인 배당 안전 특성 중에서 900% 이상의 FCF 배당 비율 덕분에 월스트리트에서 가장 안전한 배당주로 평가합니다.
텍사스 인스트루먼트 (TXN, $181.82)는 오디오, 비디오 및 기타 실제 신호를 디지털 형식으로 변환하고 다시 변환하는 데 사용되는 세계 최대의 아날로그 칩 제조업체입니다. 이 칩은 아날로그와 디지털 세계를 연결하는 다리입니다. 예를 들어, 아날로그 칩은 음성을 디지털 데이터로 변환하여 CD에 저장할 수 있으며 디지털 오디오를 파형으로 되돌려 들을 수도 있습니다.
이 회사는 또한 마이크로컨트롤러 또는 MCU와 같은 임베디드 칩의 주요 공급업체입니다. MCU는 휴대폰, 냉장고, 전자레인지, 자동차 및 비행기를 비롯한 많은 제품(컴퓨터 외부)에 있는 칩입니다. 이 칩은 이러한 제품 및 장비의 작동을 가능하게 합니다.
Morningstar의 분석가인 Brian Colello는 텍사스 인스트루먼트의 독점적인 칩 설계 및 제조 전문 지식으로 인해 "넓은 경제적 해자" 등급을 부여했으며 칩이 전자 장치로 설계되면 경쟁업체로 전환하기 어렵기 때문에 제품 점착성이 있기 때문입니다.
회사는 또한 중단에 대한 완충 장치가 있습니다. 아날로그 엔지니어링 인재는 찾기 어렵고 칩 설계의 복잡성에 대해 엔지니어를 교육하는 데 수년이 걸립니다. Colello는 "스타트업이 다년간 보유하고 있는 기존 아날로그 전문 지식을 복제하는 것은 극히 어렵습니다."라고 말합니다.
Raymond James의 분석가인 Chris Caso는 안전한 배당금을 좋아하는 또 다른 이유가 있습니다. 오늘날 광범위한 칩 부족 속에서도 작년 경기 침체기에 재고를 쌓아서 좋은 위치에 있다는 것입니다. Caso는 "이는 Texas Instruments가 광범위한 산업 부족 속에서 고객에게 공급할 수 있는 유리한 위치에 놓이게 합니다"라고 말합니다.
그는 2월에 안전한 배당주를 Outperform으로 업그레이드했습니다.
손해 보험 대기업 Allstate (ALL, $125.35)는 비즈니스 초점을 강화하고 있습니다. 1월에 회사는 실적이 저조한 생명 및 연금 유닛을 28억 달러에 Blackstone(BX)에 매각한다고 발표했습니다. 2개월 후, Allstate는 뉴욕 사업을 2억 2천만 달러에 Wilton Re에 별도로 매각하는 데 동의함으로써 이러한 사업 부문에서 철수했습니다.
"우리는 이러한 자본 집약적인 비핵심 자산을 처분함으로써 Allstate가 재산 피해 중심 모델을 구축할 때 핵심 재산 피해 사업(및 관련 선별 인수)에 사용할 수 있는 거의 20억 달러의 배치 가능한 자본을 확보할 수 있다고 생각합니다." 리서치 회사 CFRA.
1월에 Allstate는 내셔널 제너럴을 40억 달러에 인수하는 바로 그 거래를 성사시켰습니다. 올스테이트는 성숙한 유통채널인 캡티브 에이전트 네트워크 밖에서 다각화를 시도해왔다. Zacks Equity Research는 내셔널 일반 거래로 Allstate가 독립 에이전트 유통 채널에서 상위 5개 개인 통신 사업자 중 하나로 강화될 가능성이 있다고 말합니다.
올스테이트는 또한 소비자의 신원과 기기를 안전하게 보호하는 보호 서비스 사업을 확장할 계획이다.
Zacks 분석가는 "이러한 모든 이니셔티브는 회사의 전망을 주도하고 고객 기반을 강화하고 Allstate 브랜드에 대한 신뢰를 재구축했습니다."라고 말합니다. 회사는 Allstate가 자본을 더 높은 성장 영역으로 옮기고 자사주 매입 및 분기별 현금 지불금 인상을 통해 주주에게 가치를 돌려주고 있다고 덧붙였습니다.
한편, 배당금에 비해 높은 수익 성장과 높은 FCF로 인해 DIVCON에 따르면 Allstate는 월스트리트에서 가장 안전한 배당주 중 하나입니다.
소비재 대기업 Procter &Gamble (PG, $131.40) 2020년에 64년 연속 배당금을 인상했습니다. 또한 130년 연속 배당금을 지급했습니다.
Procter &Gamble은 120년 이상 연속 배당금을 지급한 엘리트 기업 그룹 중 하나입니다. 그리고 P&G의 최고재무책임자(CFO)인 존 몰러(Jon Moeller)에 따르면, 다른 3개의 미국 회사만이 신시내티에 본사를 둔 회사보다 연속적으로 더 많은 배당금을 인상했습니다. 2010년부터 2020년까지 배당금을 주당 $1.80에서 $3.03로 인상했습니다. 올해 회사는 80억 달러의 배당금을 지급할 것으로 예상합니다.
P&G는 또한 70억~90억 달러, 최대 100억 달러까지 자사주를 매입할 계획이다. Moeller는 배당금과 환매를 합하면 이번 회계연도에 주주들에게 현금으로 180억 달러를 반환할 것이며 이는 전체 수익의 125% 이상을 차지할 것이라고 말합니다.
P&G는 COVID를 통해 가족, 직물 및 홈 케어 제품이 증가했지만 면도 및 데오도란트와 같은 다른 카테고리는 재택 근무 관행으로 인해 실적이 좋지 않았다고 말했습니다. 앞으로 그는 전자 상거래로의 잠재적인 "지속적인" 전환, 더 적은 리소스로 더 적은 비용으로 작업할 수 있는 방법 및 생산성 향상을 위한 새로운 디지털 도구가 도입될 것으로 보고 있습니다.
P&G는 린 혁신을 수용하고 브랜드 구축을 재창조하고 기계 학습을 사용하여 소비 패턴과 원자재 가용성을 더 잘 이해하고 데이터 분석을 사용하여 제품이 올바른 매장과 선반에 있는지 확인하는 공급망 네트워크 기능을 발전시키고 있습니다.
Morningstar는 안전한 배당금을 "건전한" 수익 성장을 보이는 해자가 넓은 회사로 평가합니다.
애플 (AAPL, $133.58) 주식은 광범위한 시장이 계속해서 사상 최고치를 경신함에도 불구하고 연초 대비 0.7%의 완만한 상승세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 주식은 지난 12개월 동안 약 85% 상승했으며 팬데믹 저점에서 두 배 이상 상승했습니다.
이 FAANG 주식은 또한 회사를 추적하는 Yahoo Finance가 추적한 29명의 분석가들 사이에서 평균 Buy 등급을 받고 있습니다. Morgan Stanley는 최근 안전한 배당금에 대해 비중확대 권고를 유지했으며 UBS는 Apple을 중립에서 매수로 업데이트했습니다. Evercore와 Wedbush는 AAPL이 Outperform입니다.
이 거대 기술 기업의 재무 건전성을 자랑할 수 있는 회사는 거의 없습니다. 4월 28일 발표된 회계연도 2분기 실적 보고서에서 Apple은 3월 말 현재 현금, 현금 등가물 및 유가 증권(현금으로 쉽게 전환 가능)이 거의 1,215억 달러라고 밝혔습니다. 한편, 2021년 첫 3개월 동안의 매출은 896억 달러로 1년 전보다 54% 증가했습니다. 주당 순이익은 119% 급증했습니다.
게다가, iPhone 제조업체는 900억 달러의 자사주 매입과 7%의 분기 배당금 인상을 승인했습니다. 두 가지 모두 주주에게 이익이 될 것입니다. 이미 높은 641%의 FCF 대 배당금 비율을 감안할 때 Apple은 앞으로 더 많은 배당금 성장을 위한 여지가 있으므로 DIVCON은 구매할 수 있는 가장 안전한 배당주 중 하나로 선정했습니다.
그럼에도 불구하고 Apple은 혁신 엔진이 계속해서 활활 타오르고 있음을 증명해야 합니다. 4월 20일, 회사는 2021년 첫 번째 제품 출시 이벤트에서 업데이트되고 다채로운 iMac, 새로운 iPad Pro, 새로운 Apple TV 4K, AirTags 및 iPhone 12의 새로운 색상 등 수많은 새로운 업데이트를 공개했습니다. 투자자들은 감명을 받지 않았습니다.; 주식은 세션이 1% 이상 하락하기 전에 2.2%까지 하락했습니다.
Cboe 글로벌 시장 (CBOE, $102.71) 시카고 보드 옵션 거래소를 운영하는 미국 최대 옵션 거래소입니다.
그것은 미국 최초의 상장 옵션 거래 및 광범위한 주가 지수를 기반으로 한 옵션 계약 생성, 널리 채택된 Cboe 변동성 지수(VIX)의 발명 및 비트코인 선물 제공(2년 후 중단되었지만 재출시 모색).
2017년 Bats Global Markets를 인수하면서 Cbo는 미국 및 유럽 주식, 상장지수펀드 및 외환상품으로 사업을 확장하면서 세계 최대의 거래소 지주회사 중 하나가 되었습니다.
올해에는 호주와 일본에서 주식 거래 장소를 운영하는 Chi-X Asia Pacific Holdings를 인수하여 해외로 더욱 확장했습니다.
Zacks에 따르면 Cboe는 지난 한 달 동안 "견고한" 수익 수정 활동을 목격했으며 "애널리스트들은 단기 및 장기 모두에서 회사의 전망에 대해 좀 더 낙관적이 되고 있음을 시사합니다."
또한 Cboe는 증권 및 거래소와 같은 관심을 끌고 있는 산업에 속해 있습니다. Zacks는 "때때로 밀물이 산업의 모든 보트를 들어올리기 때문에 이것은 중요합니다."라고 말합니다. "이것은 증권 및 거래소 분야에서 틀림없이 일어나고 있습니다."
그러나 Raymond James와 UBS는 Cboe에서 외면하고 있습니다. UBS는 Cboe의 3월 지표 발표 이후 거래량 감소 추세에 대해 우려하고 있습니다. Raymond James는 미국 주식 및 옵션 거래에 대한 강력한 업계 배경을 인용했지만 여전히 확신이 서지 않고 안전한 배당 주식에 Market Perform 등급을 부여했습니다.
Amazon.com은 경쟁자들이 두려워하는 소매업이지만 신선 식품에 관해서는 다른 식료품점들이 틀림없이 더 나은 일을 하고 있습니다.
특히 하나는 Kroger입니다. (KR, $36.65) Kroger, Ralphs, Fred Meyer, Food 4 Less, King Soopers, Smith's Food and Drug, Fry's Food and Drug이라는 이름으로 운영되는 35개 주에 2,800개의 매장이 있는 미국 최대의 순수 식료품 체인 , Dillons, City Market 및 Harris Teeter. Morningstar에 따르면 식료품 판매는 Walmart(WMT)에 이어 두 번째입니다.
Argus Research의 분석가인 Chris Graja는 Kroger 고객들이 전국의 모든 대형 소매업체보다 신선식품 부문을 더 높게 평가한다고 말합니다. 고객의 70%가 신선한 식품의 품질에 따라 식료품점을 선택하기 때문에 이것이 중요하다고 그는 덧붙입니다. Graja는 안전한 배당금에 대해 매수 등급을 받았습니다.
식료품 체인도 공격적으로 혁신하고 있습니다. Kroger는 최근 슈퍼마켓과 별도로 추가 위치를 설정한 "Hometown Pickup" 개념을 시범 운영했습니다. 고객은 온라인으로 주문하고 식료품을 구매할 홈타운 픽업 위치를 선택합니다. 이 이니셔티브는 Kroger의 범위를 확장하고 한 번의 여행으로 여러 고객에게 서비스를 제공할 수 있으므로 비즈니스는 시간이 지남에 따라 성장해야 한다고 UBS 분석가 Michael Lasser는 말합니다.
또 다른 혁신은 온라인 주문에 대한 주문 처리 센터를 처리하기 위한 Ocado와의 파트너십입니다. 하나의 Ocado "창고"는 20개 매장에 해당하는 판매를 처리할 수 있지만 자본의 60%와 노동의 60%만 필요하다고 Graja는 말합니다. Kroger는 또한 차세대 "10억 달러 브랜드"가 될 홈 셰프와 같은 식사 키트에 투자하고 있다고 Lasser는 말합니다.
그리고 Kroger의 배당금은 탄핵이 없습니다. KR은 배당금 수표를 우편으로 보관하는 데 필요한 금액의 600% 이상을 생성하여 식료품점을 월스트리트에서 가장 안전한 배당금 중 하나로 만듭니다.