몇 달 간의 물가 상승 이후, 높은 인플레이션율은 "일시적"일 것이라는 연준의 주장 자체가 약간 일시적인 것처럼 보입니다.
제롬 파월 연준 의장은 화요일 "이 단어를 그만두고 우리가 의미하는 바를 더 명확하게 설명하려고 노력할 좋은 시기"라고 말했다. "인플레이션 상승의 위험이 증가했다고 생각합니다."
연준의 매파적 대응은 시장에 공황을 일으킬 수 있습니다. 화요일에 다우지수는 652포인트 하락했습니다.
다행스럽게도 투자 아이콘인 워렌 버핏은 소비자 물가가 급등할 때 무엇을 소유해야 하는지에 대한 많은 조언을 제공합니다. Berkshire Hathaway 회장은 1970년대에 두 자릿수 인플레이션을 통해 주식 포트폴리오를 관리했습니다.
1981년 주주들에게 보낸 편지에서 버핏은 높은 인플레이션 속에서 기업이 번창하는 데 도움이 되는 두 가지 특성, 즉 쉽게 가격을 인상할 수 있는 능력과 너무 많은 비용을 들이지 않고도 더 많은 사업을 수행할 수 있는 능력을 강조했습니다.
즉, 가격 결정력이 있는 자산 경량화 사업에 투자하십시오. 설명에 맞는 버크셔 주식 3개와 소비자 물가가 아무리 높아도 항상 수요가 있을 수 있는 자산 1개가 있습니다.
American Express는 플래티넘 카드의 연회비를 550달러에서 695달러로 인상하면서 아주 최근에 가격 결정력을 보여주었습니다.
회사는 또한 인플레이션 환경에서 직접적인 이익을 얻을 것입니다.
American Express는 할인 수수료를 통해 대부분의 수익을 창출합니다. 판매자는 모든 Amex 카드 거래에 일정 비율을 청구합니다. 상품과 서비스의 가격이 오르면 회사는 더 많은 금액을 삭감해야 합니다.
실제로 회사의 매출이 3분기에 전년 대비 25% 증가한 109억 달러를 기록하면서 이미 사업이 호황을 누리고 있습니다.
American Express는 Apple과 Bank of America에 이어 Berkshire Hathaway에서 세 번째로 큰 보유 주식입니다. AXP의 1억 5,160만 주를 소유하고 있는 Berkshire의 지분 가치는 230억 달러가 넘습니다.
Berkshire는 포지션이 훨씬 작지만 American Express의 경쟁자인 Visa 및 Mastercard의 주식도 소유하고 있습니다.
예, American Express는 주당 $150 이상에 거래됩니다. 그러나 기꺼이 지출할 금액만큼 주식의 일부를 살 수 있는 인기 있는 앱을 사용하여 회사의 작은 부분을 얻을 수 있습니다.
코카콜라는 소위 "불황 방지" 사업의 전형적인 예입니다. 경제가 호황을 누리거나 어려움을 겪든, 대부분의 사람들은 간단한 콜라 한 캔을 살 수 있습니다.
회사의 확고한 시장 위치는 또한 가격 결정력을 제공합니다. 게다가 Coca-Cola는 항상 과거에 사용했던 트릭에 의존할 수 있습니다. 가격은 동일하게 유지하되 병 크기를 미묘하게 줄이는 것입니다.
상징적인 브랜드 포트폴리오와 제품이 200개 이상의 국가 및 지역에서 판매되고 있다는 사실을 고려하면 Coca-Cola가 장기 포트폴리오에 잘 어울리는 이유를 쉽게 알 수 있습니다.
결국, 회사는 100년 이상 전에 상장되었습니다. 그것은 높은 인플레이션의 많은 기간에서 살아남았고 번성했습니다.
버핏은 80년대 후반부터 그의 포트폴리오에 코카콜라를 보유하고 있습니다. 현재 Berkshire는 약 201억 달러 상당의 회사 주식 4억 주를 소유하고 있습니다.
완벽하게 장식된 iPhone 13 Pro에 1,600달러를 쓰는 사람은 아무도 그것을 도둑질이라고 부르지 않겠지만 소비자는 어쨌든 Apple 제품에 과시하는 것을 좋아합니다.
올해 초 경영진은 회사의 활성 하드웨어 설치 기반이 10억 대가 넘는 iPhone을 포함하여 16억 5천만 대를 넘어섰다고 밝혔습니다.
경쟁업체는 더 저렴한 기기를 제공하지만 많은 소비자는 Apple 에코시스템 외부에서 살고 싶어하지 않습니다. 즉, 인플레이션이 급등함에 따라 Apple은 판매량 감소에 대해 크게 걱정하지 않고도 더 높은 비용을 전 세계 소비자 기반에 전가할 수 있습니다.
오늘날 Apple은 시장 가치 기준으로 Berkshire 포트폴리오의 40% 이상을 차지하는 버핏의 가장 큰 지분입니다.
이러한 집중의 배경 중 하나는 기술 대기업의 주가가 완전히 상승했기 때문입니다. 지난 5년 동안 Apple 주가는 491% 급등했습니다.
섹터의 대규모 강세 이후 개별 기술 주식을 선택하고 싶지 않다면 "예비 변경"을 사용하여 항상 자동으로 다양한 포트폴리오를 구축할 수 있습니다.
워렌 버핏은 자신이 가장 좋아하는 보유 기간은 영원하다고 말했습니다.
인플레이션으로부터 안전한 피난처로 자주 사용되는 자산은 실제로 영원히 수요가 있을 수 있습니다. 바로 농지입니다.
소비자 물가가 얼마나 높거나 빠르게 오르든 사람들은 여전히 먹어야 합니다. 그리고 바로 버핏의 절친한 친구 빌 게이츠가 미국에서 가장 큰 사유지 농지 소유주라는 사실을 알게 되었습니다.
요즘에는 새로운 플랫폼을 통해 원하는 농장의 지분을 가지고 미국 농지에 투자할 수 있습니다.
임대 비용과 작물 판매로 현금 수입을 얻을 수 있습니다. 물론 그 외에도 장기적으로 감사하는 혜택을 누리실 수 있습니다.