수억 달러를 책임지는 경험 많은 포트폴리오 관리자와 이제 막 지적하는 법을 배운 아기 사이의 경쟁에서 누가 더 나은 포트폴리오를 운영할 것이라고 생각하십니까?
생각보다 치열한 경쟁입니다.
기관 투자자는 새로운 주식을 고르는 놀라운 재주를 보여주지만, 무작위로 목록을 가리키는 아기가 일반적으로 판매를 더 잘합니다. 결정. 3명의 경제학자와 전문 투자자가 실시한 최근 연구에 따르면 그렇게 되어 있습니다.
웃긴 이미지지만 걱정스러운 질문을 던지기도 합니다. 최고의 사람이라도 습관적으로 주식 시장에 투자하지 못한다면 보통 사람은 어떻게 해야 할까요?
빠르게 판매하고 느리게 구매하는 연구 , 부유한 개인과 연기금과 같은 기관 고객이 소유한 783개의 포트폴리오 내역을 분석했습니다.
이러한 포트폴리오를 담당하는 전문 투자자는 각각 평균 약 5억 7,300만 달러를 감독하는 심각한 거물입니다.
엘리트 투자자들이 얼마나 잘 수행했는지 판단하기 위해 연구자들은 인수 및 판매 결과를 무작위로 선택한 대안의 결과와 비교했습니다.
전문가들은 인수와 관련하여 무작위 선택을 없앴습니다. 평균적으로 이러한 마스터 투자자의 주식 선택은 1.2% 포인트 초과 수익률을 기록합니다. 그 작은 마진이 매우 중요합니다. 수백만 달러가 온라인 상태이고 복리의 힘을 고려할 때
그들의 판매에 관해서는? 글쎄요, 지금 당장이라도 기분 좋은 아기가 BlackRock에서 전화를 받아야 한다고 가정해 보겠습니다.
완전히 무작위화된 선택을 선택했다면 고객의 포트폴리오가 1년 동안 0.8% 포인트 증가했을 것입니다.
이유 왜 우리 모두에게 영향을 미치는 단순한 심리학입니다.
연구 제목은 노벨상을 수상한 심리학자 Daniel Kanneman의 Thinking, Fast and Slow 책을 참조한 것입니다. . 이 책은 두뇌가 의도적으로 합리적으로 또는 자동으로 본능적으로 두 가지 방식 중 하나로 작동한다고 제안합니다.
투자자는 매수할 때 멈추고 집중하고 진정으로 전략적인 결정을 내릴 가능성이 훨씬 더 높습니다. 결국, 모든 영광이 있는 곳입니다. 나중에 급등할 무명 주식을 사는 것입니다. 그들은 또한 실제로 소유한 주식에 더 많은 관심을 기울이는 경향이 있습니다.
투자자들은 매도에 대해 같은 생각과 관심을 기울이지 않으며, 이는 부정적인 사건에 대한 본능적인 반응일 가능성이 더 큽니다. 그리고 한 번 주식이 팔리면 투자자들은 주의를 기울이지 않는 경향이 있으므로 실수를 하여 진정한 승자를 버렸다는 사실을 눈치채지 못할 것입니다.
"광범위한 인터뷰에 따르면 포트폴리오에 추가할 다음 훌륭한 아이디어를 찾는 데 주로 초점을 맞추고 판매를 구매를 위한 현금 조달 수단으로 보는 것으로 나타났습니다."라고 저자는 씁니다.
그렇다면 스포츠카를 몰고 매달 발리로 여행을 떠나는 고소득 에그헤드가 목표를 놓치고 있다면 일반 투자자에게 적합한 조치는 무엇입니까?
글쎄, 당신은 당신의 편견을 더 잘 인식하고 모든 판매 전에 일시 중지하고 수수료가 없는 투자 앱으로 거래 수수료를 없애려고 할 수 있습니다. 아니면 가능하면 매도를 피하는 것이 좋습니다.
오마하의 신탁인 워렌 버핏(Warren Buffett)은 그가 가장 좋아하는 보유 기간이 "영원히"라고 농담하면서 "매수 후 보유" 접근 방식의 열렬한 지지자입니다. 그는 약 30년 동안 Coca-Cola와 American Express의 주식을 보유하고 있습니다.
특정 요일이나 주에 상황이 아무리 끔찍하더라도, 고통받는 주식은 종종 손실을 만회하고 일부는 되돌리기 때문에 보유를 고려하십시오. S&P 500 지수는 전염병 대유행 이후 빠르게 반등하여 단 354거래일 만에 두 배의 성과를 보였습니다.
스스로 또는 로보어드바이저의 도움을 받아 다양한 포트폴리오를 구축함으로써 보다 수동적인 투자 접근 방식을 취할 수 있습니다. 하나의 인기 있는 앱을 사용하면 "예비 잔돈"만 사용하여 투자할 수 있습니다.
거기에서 단단히 잡고 장기 목표를 주시하십시오. 패시브 투자를 사용하면 주식이 어디로 향할지 예측할 필요가 없습니다. 적절한 판매 시기는 돈이 필요할 때입니다.