새로운 연구에 따르면 매수 후 보유 지수 투자 옹호자들은 자신의 방식의 지혜를 뒷받침하는 강력한 증거를 새로이 확보했습니다.
대부분의 주식은 찾을 수 있는 거의 위험한 자산에 비해 장기적으로 실적이 저조할 뿐만 아니라 주식 시장 부의 대부분은 매우 우수한 주식의 극히 일부에 의해 창출됩니다.
1990년 1월부터 2020년 12월까지 64,000개 이상의 글로벌 주식의 성과에 대한 연구에 따르면 미국 주식의 55.2%와 미국 외 주식의 57.4%의 복합 수익률이 본질적으로 위험이 없는 1개월 미 재무부보다 낮은 성과를 보였습니다. 청구서. 게다가 지난 30년 동안 창출된 75조 7천억 달러의 순 글로벌 주식 시장 자산은 상위 2.4%의 주식에서만 창출되었습니다.
연구 결과는 W.P.의 재무 교수인 Hendrik Bessembinder의 호의입니다. Arizona State University의 Carey School of Business는 다각화의 중요성을 강조합니다.
수천 개의 저조한 이름 중에서 귀중한 소수의 "홈런" 주식을 정확하게 식별하는 것은 극히 어렵습니다. 귀하의 포트폴리오는 잘못된 추측을 하고 장기적으로 시장 최고의 주식에 투자하지 못했기 때문에 어려움을 겪을 가능성이 더 큽니다. (건초더미에서 바늘을 찾는 것보다 더 나은 대안은? Vanguard 창립자이자 인덱스 투자의 개척자인 Jack Bogle의 말을 빌리자면:그냥 건초더미를 사십시오.)
그러나 공평하게 추측하고 크게 내기를 하는 사람들은 진정으로 변혁적인 부를 축적했습니다.
1990년 1월과 2020년 12월 사이에 창출된 부를 기준으로 측정한 지난 30년간 최고의 주식 30개를 소개합니다. 부의 창출에 대한 간략한 설명:아래 주식이 반드시 주가의 가장 높은 퍼센트 변화를 가져온 것은 아닙니다. 오히려 그들은 주주 부를 가장 많이 창출했습니다. , 본질적으로 배당금 및 주식 환매와 같은 비즈니스 안팎의 현금 흐름에 따라 조정된 시장 가치의 증가입니다.
이렇게 생각하십시오. 10,000% 가격 인상을 제공한 후 소형주로 성장하는 마이크로캡 페니 주식은 그 이름에 베팅할 만큼 운이 좋은 사람에게 보상을 주지만 주식 투자자의 전체 자산에는 거의 추가되지 않습니다. 주요 지수를 높이거나, 연금 기금을 채우거나, 주식에 관련된 비교적 소수의 거래자 및 투자자 이외의 사람을 부유하게 만들지 않습니다.
그러나 이 30개 상위 주식(다우 주식, 장기간 배당 성장 주식 및 대부분 잘 알려진 외국 기업의 상당히 친숙한 컬렉션)은 수십 년 동안 수많은 투자자에게 막대한 부를 창출했습니다.
자산 창출 데이터는 1990년 1월부터 2020년 12월까지입니다. 다른 모든 데이터는 달리 명시되지 않는 한 2021년 11월 18일 기준입니다.
엔비디아 (NVDA)는 최근에야 지난 30년 동안 최고의 주식으로 진입했습니다. 실제로, 그래픽 처리 장치(GPU) 제조업체가 1993년에 설립되었지만 1999년까지 상장되지 않았습니다. 그리고 NVDA가 향후 10년 이상 동안 시장을 강타한 오랜 기간 동안 시장을 강타했습니다. 지난 몇 년 동안에만 진정으로 탄도가되었습니다.
그래서 무엇이 바뀌었습니까?
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당시 NVDA의 주요 시장은 PC와 콘솔 비디오 게임 애호가였습니다. Nvidia에게는 다행스럽게도 비디오 게임을 구동하는 데 필요한 성능과 아키텍처가 인공 지능(AI), 데이터 서버, 슈퍼컴퓨터, 모바일 칩, 암호화폐 마이닝과 같은 애플리케이션에도 완벽합니다.
소수의 블루칩이 그렇게 많은 새로운 노력과 기술에 노출되어 있으며, 이는 반도체 주가가 비교적 최근에 급격히 상승했으며 이것이 주주를 위해 창출한 막대한 부를 설명합니다.
월트 디즈니 (DIS)는 지난 30년 동안 최고의 주식 중 하나가 아닙니다. 그것은 또한 모든 시간의 최고 주식 중 하나입니다.
주주들은 막대한 수익에 대해 끊임없이 변화하는 미디어 환경에 대한 Disney의 적응력에 감사할 수 있습니다. 지난 20년 동안 디즈니는 픽사 애니메이션 스튜디오, 마블 엔터테인먼트, 루카스필름(스타워즈로 유명함) 및 21세기 폭스의 상당 부분을 집어삼켰습니다. ESPN과 Disney Channel은 많은 케이블 자산 중 두 가지에 불과합니다. 회사의 Disney+ 스트리밍 플랫폼은 대성공으로 데뷔했습니다. 그리고 세계적인 명소로 남아 있는 디즈니의 테마파크도 빼놓을 수 없습니다.
1991년부터 다우존스 산업평균지수의 구성요소인 디즈니는 최근에 팬데믹의 기복을 겪었지만 주식의 과거 실적에 대해 불평할 수는 없습니다. 거대한 엔터테인먼트 대기업의 주식은 수십 년 동안 뛰어난 수익을 올렸습니다.
1977년에 설립되어 1986년 이후 상장된 Oracle (ORCL)은 데이터베이스 관리 소프트웨어 제공업체로 출발했습니다.
그 시대의 어떤 하이테크 기업 못지않게 1990년대 후반의 기술 거품을 높이 치솟았다가 ... 붕괴되었습니다. 기업 고객을 대상으로 하는 광범위한 소프트웨어 포트폴리오로 인해 ORCL이 충돌 전 정점을 회복하는 데 약 14년이 걸렸습니다.
그러나 회사의 운명을 정말로 변화시킨 것은 종종 전통적인 소프트웨어 라이선스에서 클라우드 기반 서비스 제공으로 고통스러운 전환이었습니다. 시장이 Oracle의 변화 이야기를 받아들이는 데 시간이 걸렸지만 일단 그렇게 되자 주가는 시장을 뛰어넘는 방식으로 돌아갔습니다. 애널리스트들은 회사가 향후 3~5년 동안 평균 주당 순이익 성장률을 8.4%로 예상하고 있습니다.
그것이 추가적인 주가 초과 성과를 이끌어내기에 충분한지 여부는 두고 봐야 합니다.
LVMH 모에 헤네시 루이 비통 (LVMUY)는 사치가 지불하는 긍정적인 증거입니다.
프랑스 대기업의 운영은 호화로운 생활을 하고 있는 패션 하우스 루이 비통(Louis Vuitton); 지방시(Givenchy) 및 마크 제이콥스(Marc Jacobs)와 같은 프레스티지 브랜드; 불가리 및 태그호이어 시계; 크리스찬 디올 향수; Tiffany &Co. 보석류; Moët et Chandon 샴페인 ... 목록은 계속됩니다.
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이 회사는 1987년 패션 하우스 Louis Vuitton과 Moët Hennessy의 합병을 통해 설립되었습니다. 합병된 회사는 계속해서 인수 경로를 밟았고 현재 총 75개의 프레스티지 브랜드(또는 메종 , 회사에서 부르는 대로) 6개의 비즈니스 그룹으로 조직되었습니다.
인수를 통한 다각화 추구와 사치품이 경기 침체기에 비교적 잘 버틴다는 사실 덕분에 LVMH는 지난 30년 동안 엄청난 부를 창출할 수 있었습니다. 명품 브랜드가 막대한 이윤을 남기는 것도 나쁘지 않습니다.
증거가 필요하십니까? LVMH는 64.5%의 매출총이익률(매출액과 매출원가의 차이)을 자랑합니다. 스펙트럼의 반대편 끝에 있는 할인 소매업체인 Walmart(WMT)의 총 마진은 24.8%입니다.
기술주는 지난 30년 동안 시장에서 사랑받았지만 이것이 고전적인 소비자 브랜드가 자동으로 유행에서 벗어났다는 것을 의미하지는 않습니다.
증인 코카콜라 (KO)는 Dow Jones Industrial Average의 일원이자 배당금의 신봉자이자 Warren Buffett이 가장 좋아하는 주식 중 하나입니다.
KO는 탄산 음료의 전통적인 포트폴리오에 차, 커피, 스포츠 및 에너지 음료, 생수, 주스, 유제품 및 식물성 음료를 추가함으로써 수십 년 동안 우위를 유지해 왔습니다. 회사의 계속 확장되는 라인업은 탄산 음료에 대한 소비자의 갈증이 식었음에도 불구하고 세계에서 가장 인지도가 높은 브랜드 중 하나로 여전히 관련성을 유지하도록 했습니다.
KO의 부의 창출 기록의 또 다른 핵심은 관대하고 증가하는 배당금입니다. Coca-Cola는 1920년부터 분기별 배당금을 지급해 왔으며 그 현금 지급액은 59년 연속으로 매년 증가해 왔습니다.
인텔 (INTC)는 지난 30년 동안 최고의 주식 중 하나였지만 반도체 제조업체가 그 기록을 30년 더 연장하는 것을 보기는 어렵습니다.
1968년에 설립된 INTC는 기술 회사들 사이에서 오랜 역사를 갖고 있으며 칩 제조업체의 장수는 주주들에게 상당한 보상을 제공했습니다. 초기 시작은 회사가 컴퓨터의 두뇌 역할을 하는 칩 시장에서 도망칠 수 있는 위치에 놓였습니다. 인텔은 한때 개인용 컴퓨터용 중앙처리장치(CPU) 시장 점유율이 100%에 육박했다. 오늘날에도 약 80%를 계속 주장하고 있습니다. Intel은 또한 클라우드 기반 컴퓨팅으로의 빠른 전환을 지원하기 위해 수요가 많은 백엔드 서버용 CPU를 만드는 데 있어 가장 큰 역할을 하고 있습니다.
문제는 인텔이 모바일 및 기타 수많은 애플리케이션에서 기회를 놓쳤다는 것입니다. 그 결과, 다우 주식은 꽤 오랫동안 시장에서 뒤쳐져 있었고 2000년 기술 거품 수준을 되찾지 못했습니다.
알트리아 (MO)는 아마도 가장 위대한 부의 창출 시기가 그 뒤에 있는 또 다른 주식입니다.
하지만, 당신은 절대 모릅니다.
담배 회사는 주요 제품에 대한 제한이 계속 증가하고 있기 때문에 가장 큰 수익 성장 전망을 갖고 있지 않습니다. 그러나 그것은 안정적인 무료 현금 흐름을 생성하여 후한 배당금의 형태로 주주들에게 돌려줍니다. 그리고 MO의 다각화 및 혁신 전략을 통해 점진적이더라도 꾸준한 매출 성장을 달성할 수 있었습니다.
상징적인 말보로 브랜드의 담배로 가장 잘 알려진 Altria의 운영 사업은 담배와 가열 담배 제품(Philip Morris USA), 무연 담배(U.S. Smokeless Tobacco) 및 시가(John Middleton)와 같은 담배에 계속 집중하고 있습니다. Altria는 또한 주요 와인 생산자인 St. Michelle Wine Estates를 소유하고 있습니다.
알림:Altria는 2003년 Philip Morris Cos.에서 이름을 변경했습니다. Philip Morris International(PM)은 미국 이외의 지역에서 담배를 판매하기 위해 2008년 Altria에서 분사된 별도의 상장 기업입니다.
일련의 인수로 UnitedHealth Group (UNH) 시장 가치와 수익 측면에서 가장 큰 건강 보험 회사이며, 그 측면에서 마진이 매우 높습니다. 또한 가격 가중 다우존스 산업 평균에서 가장 영향력 있는 주식이기도 합니다.
이 회사는 1977년 UnitedHealthcare라는 이름으로 설립되었으며 1984년에 상장되었습니다. 그 이후로 회사는 뒤돌아보지 않았습니다. 그 과정에서 MetraHealth, HealthWise of America, AmeriChoice 등을 인수하거나 합병하여 사업을 강화했습니다.
회사의 Optum 사업은 미국에서 가장 큰 약국 혜택 관리자 중 하나이며 지난 몇 년 동안 UNH의 주가 초과 성과의 주요 동인이었습니다. 실제로 UNH 주식은 지난 5년, 10년 및 15년 동안 상당한 마진으로 시장을 압도했습니다.
그리고 월스트리트는 앞으로 더 좋은 시간을 기대합니다. 실제로 UnitedHealth Group은 분석가들이 가장 사고 싶은 우량주로 정기적으로 선정됩니다.
지난 몇 년 동안 중국 경제는 냉각되었지만 지난 30년 동안 중국 경제는 세계 역사적 무대에서 거의 볼 수 없었던 일종의 폭발적인 팽창을 경험했습니다. Middle Kingdom의 전자 상거래 성장도 마찬가지로 놀랍습니다.
따라서 Alibaba가 (BABA)가 이 목록에 등장합니다.
전자 상거래의 거인은 종종 중국의 Amazon.com(AMZN)이라고 하며 둘 사이에는 중요한 차이점이 있지만 부러워할 만한 여러 특성을 공유합니다. Alibaba는 Amazon과 마찬가지로 기존 비즈니스를 구축하고 새로운 비즈니스에 진입하기 위해 막대한 투자를 주저하지 않았습니다. 결과적으로 BABA는 핵심 전자 상거래 비즈니스를 넘어 클라우드 컴퓨팅, 디지털 결제 등으로 촉수를 확장하고 있습니다.
중국 정책 입안자들은 중국의 기술 부문을 단속하고 있으며 이는 2020년 후반부터 BABA 주주들에게 상당한 고통을 안겨주고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이 회사는 총 부의 창출에서 최고의 이름으로 남아 있습니다.
지불 프로세서는 요즘 인기있는 속성입니다. 그리고 분석가, 헤지 펀드, 억만장자, 심지어 Warren Buffett도 Mastercard를 선택합니다. (MA) 특히 구매하고 싶은 주식 중 하나입니다.
버핏의 버크셔 해서웨이는 마스터카드의 460만 주를 소유하고 있습니다. 이는 포트폴리오 매니저인 Todd Combs와 Ted Weschler가 시작한 자리입니다. 버핏은 더 빨리 방아쇠를 당겼으면 좋겠다고 말했지만 MA의 미래 실적이 과거와 비슷하다면 오마하의 오라클은 조만간 자책을 멈출 것입니다.
애널리스트들은 MA의 장기적인 성과를 "강력한 브랜드, 방대한 글로벌 수용 네트워크 및 강력한 비즈니스 모델"로 평가합니다. Mastercard의 방대한 규모, 글로벌 범위, 보안 및 데이터 관리 기술, 정보 인텔리전스 및 신뢰 덕분에 상당한 진입 장벽도 잘 작동했습니다.
Bulls는 디지털 거래의 끊임없는 전 세계적인 채택이 마스터카드의 부의 창출 기록을 가까운 미래에 제대로 유지해야 한다고 말합니다.
스위스 의료 대기업 로슈 (RHHBY)는 시장 가치 기준으로 세계 최대 제약 회사이며 12개월 매출 기준으로는 두 번째로 큰 회사입니다. 지주 회사는 또한 대규모 진단 사업을 가지고 있지만 글로벌 투자자들로부터 가장 많은 관심을 받는 것은 제약 부문과 암 치료 분야의 리더십입니다.
일련의 인수 및 파트너십은 지난 30년 동안 회사의 막대한 부를 창출하는 데 중요했습니다. 회사의 보유 및 투자는 방대하며 미국 생명 공학 회사 Genentech, Hoffmann-La Roche France, Ventana Medical Systems 및 Disetronic Holding AG를 포함합니다.
인수, 전략적 제휴 및 투자 전략은 Roche의 파이프라인을 블록버스터 약물로 가득 채우는 데 도움이 되었습니다. 이 회사는 종양 치료제 Avastin, Perjeta 및 Herceptin을 베스트셀러로 간주합니다.
Roche는 또한 배당금 기계로서 두각을 나타내고 주주들에게 좋은 성과를 거두고 있습니다. 실제로 이 회사는 30년 이상 동안 매년 배당금을 유지하거나 늘린 유럽 배당금 귀족입니다.
비자 (V)는 Bank of America(BAC)가 BankAmericard 신용 카드 프로그램을 시작한 후 1958년 회사가 시작되었을 때 Visa로 알려지지도 않았습니다. 하지만 해외에서 인기를 얻으면서 1976년 발음이 쉽기 때문에 이름을 Visa로 바꾸었습니다.
오늘날 Visa는 세계 최대의 결제 네트워크를 운영하고 있습니다. 상장 기업으로서의 짧은 수명과 IPO(세계 금융 위기 동안 2008년 3월에 상장)의 좋지 않은 타이밍에도 불구하고 이 주식은 주주들을 위해 이미 3,850억 달러의 부를 창출했습니다. 배당금을 포함하여 비자의 주식은 지난 10년 동안 861%의 수익률을 기록했습니다. 이는 S&P 500의 총 수익률을 거의 490% 포인트 상회합니다.
그리고 분석가들은 디지털 거래의 지속적인 혁명 덕분에 앞으로 더 많은 것을 기대하고 있습니다. Visa는 라이벌 Mastercard와 마찬가지로 Warren Buffett을 비롯한 분석가, 헤지 펀드 및 억만장자들이 가장 좋아하는 이름입니다. Berkshire Hathaway는 지불 프로세서에서 950만 주 이상을 소유하고 있습니다.
지난 30년 동안 세계 2위의 경제로 성장한 중국은 다양한 산업 분야에서 큰 부를 축적했습니다. 그리고 그것은 확실히 술까지 확장됩니다. 투자에 너무 많이 의존하고 소비에 너무 적게 의존하는 중왕국의 불균형 경제에 대해 알려진 만큼 Kweichow Moutai의 주주들에게 그것을 말하지 마십시오. (SHSE:600519).
상하이 증권 거래소에서만 거래되는 이 회사는 시장 가치가 약 3,450억 달러인 세계 최대의 음료 회사입니다. Diageo(DEO)는 중국 시장 시가총액의 절반에도 못 미치는 2위입니다.
Kweichow Moutai는 세계에서 가장 큰 음료 회사일 뿐만 아니라 중국에서 가장 가치 있는 비기술 회사이기도 합니다.
Kweichow Moutai의 증류주와 와인의 엄청난 소비는 지난 30년 동안 거의 4,000억 달러의 부를 창출하는 데 도움이 되었습니다. 팬데믹은 특히 회사에 친절했습니다. 폐쇄로 인해 주류에 대한 수요가 급증했으며, 이에 따라 2020년에는 주가가 거의 70%나 급등했습니다.
홈 디포 (HD)는 미국 최대 주택 개조 소매업체로 1981년부터 상장 기업이었습니다. 1988년 S&P 500 지수에 포함되었고 1999년 Dow에 추가되었습니다.
HD만큼 뛰어난 부를 창출한 제품이 많았지만 대부분의 실적이 지난 10여 년 만에 나타났습니다. 2000년대 후반 대공황을 촉발한 주택시장의 붕괴는 홈디포에게 고통스러운 시기였다.
낮은 모기지 이자율에 힘입어 주택 소유자들이 계속 머물고 개조하도록 만든 신규 주택 부족과 더불어 최근에는 팬데믹(세계적 대유행)을 겪으면서 부활한 것이 진정으로 투자자들의 재산을 만들어 주었습니다. YCharts의 데이터에 따르면 배당금을 포함하여 Home Depot의 주식은 지난 10년 동안 약 1,240% 상승했습니다. S&P 500은 같은 기간 동안 373%의 총 수익률을 기록했습니다.
월가는 일반적으로 HD를 가장 좋아하는 다우 주식 중 하나로 평가하며, 애널리스트들은 앞으로 몇 년 동안 훨씬 더 나은 성과를 낼 것으로 기대하고 있습니다.
JP모건 체이스 (JPM)의 뿌리는 맨해튼 회사가 뉴욕시에 깨끗한 물을 공급하기 위해 설립된 1799년으로 거슬러 올라갑니다.
그 이후로 먼 길을 왔습니다.
오늘날 JP모건 체이스는 자산 기준으로 미국 최대 은행으로 평가되는 거대한 다국적 금융 강국입니다. 수십 년에 걸친 인수합병 덕분에 이 은행은 Chase Manhattan Bank, Bank One, Manufacturer Hanover Trust, Chemical Bank, Bear Stearns 등 1,200개 이상의 전신 기관을 자랑합니다.
당시 J.P. Morgan &Co.로 알려졌던 이 주식은 1991년에 다우에 추가되어 금융 산업에서 두각을 나타낼 뿐만 아니라 미국 비즈니스 환경에서 차지하는 비중을 반영했습니다.
2000년 J.P. Morgan &Co.가 Chase Manhattan과 합병하면서 회사 이름이 JPorgan Chase로 변경되었습니다. 인수, 잘 알려진 경영진 및 다양한 금융 사업 전반에 걸친 강점 덕분에 JPM은 지난 30년 동안 주주들을 위해 4,140억 달러 이상의 부를 창출할 수 있었습니다.
Exxon Mobil의 미래는 최근 과거와 매우 다를 것 같습니다. (XOM). 결국, 화석 연료에 대한 전망과 화석 연료가 미국 경제에 미치는 관련성은 1990년 이후 급격하게 바뀌었습니다.
2020년 Exxon Mobil이 Dow Jones Industrial Average에서 제외된 것은 이러한 새로운 현실을 강조했을 뿐입니다.
그럼에도 불구하고 통합 에너지 거인은 확실히 성공했습니다. 지난 30년 동안 석유 붐과 석유 붕괴의 주기 속에서 XOM은 4,370억 달러 이상의 부를 창출했습니다. 주주들은 이러한 횡재의 상당 부분에 대해 정기적인 배당금 인상이라는 회사의 정책에 감사할 수 있습니다. Exxon Mobil의 배당금은 지난 38년 동안 연평균 6.1% 성장했습니다.
1990년부터 2020년까지 XOM 주식은 가격 기준으로만 230% 상승했습니다. 그러나 배당금을 더하면 XOM의 총 수익률은 808%에 이르렀습니다.
XOM은 향후 30년 동안 최고의 주식으로 되풀이되지 않을 수 있지만 배당금 인상이 계속된다면 견실한 매수 후 보유 선택이 될 수 있습니다.
프록터 앤 갬블 (PG)는 기술주가 모든 영광을 누렸음에도 불구하고 지난 30년 동안 주주들에게 막대한 부를 창출한 또 다른 소비재 주식입니다.
부분적으로는 다우 지수의 방어적 특성 때문입니다. 차민 화장지, 크레스트 치약, 타이드 세탁 세제, 팸퍼스 기저귀, 질레트 면도기와 같은 제품에 대한 수요는 좋을 때나 나쁠 때나 안정적으로 유지되는 경향이 있습니다. 60년이 넘는 연속적인 연간 배당금 인상 - PG는 S&P 500 Dividend Aristocrats의 회원임 - 또한 비즈니스 주기의 기복을 완화하는 데 도움이 되었습니다.
그리고 이러한 증가하는 지불금이 주주의 수익에 얼마나 중요한지 실수하지 마십시오. 1990년부터 2020년까지 PG는 가격 기준으로 1,500% 상승했습니다. 그러나 배당금을 포함하면 PG의 총 수익률은 3,290%로 증가합니다. 같은 기간 S&P 500의 총 수익률은 1,950%에 달했습니다.
소비재 주식에 대해 말하자면, 지난 30년 동안 스위스의 네슬레보다 더 많은 부를 창출한 기업은 없습니다. (NSRGY).
매출 기준으로 세계 최대 식품 회사가 배당금에 충실한 것도 우연이 아닙니다. 이 유럽 배당금 귀족은 25년 동안 그 이름에 걸맞게 안정적이거나 증가하는 지불금을 보유하고 있습니다.
1990년부터 2011년까지 국제적 성장이 치열했던 기간은 거대한 포장 식품을 오늘날의 대기업으로 만들었습니다. 그 브랜드는 무수히 많으며 그 중 약 30개가 연간 매출이 최소 10억 달러에 달합니다. 회사의 가장 큰 타자는 Nespresso, Nescafé, Kit Kat, Smarties, Nesquik, Stouffer's, Vittel 및 Maggi를 포함합니다.
Nestlé와 같은 필수 소비재 주식은 본질적으로 방어적이며 상승 시장에서 뒤처지는 경향이 있습니다. 그러나 그들은 또한 주기가 바뀔 때 더 잘 견디는 경향이 있습니다. Nestlé는 여러 시장 주기에 걸쳐 참을성 있게 유지하면 방어적인 배당금 지급자가 장기적으로 공정한 몫보다 더 많은 부를 창출할 수 있다는 증거입니다.
역사상 가장 위대한 가치 투자자가 지난 30년 동안 가장 좋은 주식 중 하나 뒤에 있었다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
워렌 버핏이 버크셔 해서웨이를 장악했습니다. (BRK.B), 1960년대 초 어려움을 겪고 있는 섬유 제조업체. 미국의 섬유 제조업이 쇠퇴하고 있다는 것이 곧 분명해졌고, 그래서 버핏은 기어를 바꾸기로 결정했습니다. 1960년대 후반까지 버핏은 이미 은행, 보험, 신문 출판으로 사업을 다각화했습니다.
그는 뒤돌아보지 않았다.
Berkshire는 이제 속옷(Fruit of the Loom)에서 보험 상품(Geico)에 이르기까지 모든 것을 판매하는 수십 개의 다양한 비즈니스로 구성된 지주 회사입니다. 1990년 이후 주요 인수에는 앞서 언급한 Geico, BNSF Railway, Lubrizol, Precision Castparts 및 General Re가 포함됩니다.
버크셔는 또한 버핏이 현명하고 성공적으로 주식에 투자하는 수단이 되었습니다. Apple(AAPL)을 살펴보십시오. Berkshire Hathaway 포트폴리오의 42% 이상을 차지하는 버핏의 단일 최대 투자가 아래 목록에 등장합니다.
The digital revolution is a running theme when it comes to the best stocks of the past three decades, and so it follows almost axiomatically that Taiwan Semiconductor (TSM) should make the list.
The second-largest semiconductor manufacturer by market value (after Nvidia) and revenue (after Intel), TSM was founded in 1987. A decade later, the world's original dedicated semiconductor foundry became the first Taiwanese company to be listed on the New York Stock Exchange. It has since grown into perhaps the single-most important source of chips in the world. Indeed, TSM claims a total global foundry market share of 57%.
Shareholders can credit the company's outsized wealth creation to a remarkable track record of long-term growth on both its top and bottom lines. Taiwan Semiconductor boasts a compound annual revenue growth rate (CAGR) of 17.2% since 1994. It's earnings CAGR stands at 16.7% over the same span.
TSM also is proud to note that it has paid a dividend since 2004 – one which it has never reduced.
Johnson &Johnson (JNJ) cracks the top 10 best stocks of the past 30 years as a three-headed giant.
Alas, the corporate structure that served investors so well is coming to an end.
JNJ is set to split off its consumer health business – the one that makes Tylenol, Listerine and Band Aid – from its pharmaceuticals and medical devices divisions. The breakup is meant to free the faster-growth, higher-margin parts of J&J from the drag of its more mature, less profitable operations.
It remains to be seen how that works out, but the old formula of being a sprawling, defensive dividend grower – this Dividend Aristocrat has lifted its payout annually for nearly 60 years – was indisputably a successful one.
Thanks in no small part to dividends, Johnson &Johnson’s total return comes to 4,220% from 1990 to 2020, per YCharts, versus 1,950% for the S&P 500. If you were to exclude dividends from this Dow stock’s performance, JNJ would have gained just 2,020% over those same 30 years.
Samsung Electronics (KRX:005930) has been one of the biggest beneficiaries of globalization over the past 30 years.
The sprawling South Korean technology and industrial conglomerate is engaged in a vast swath of activities. It manufactures consumer electronics, semiconductors, displays, storage systems and sundry other computer parts. The company is also a maker of major household appliances. And it designs software, provides logistics, financing, marketing and consulting services. Samsung is also active in artificial intelligence and cloud-based services.
As much as Samsung has emerged as a major supplier to the tech sector's supply chain, consumers know it best for its ubiquitous smartphones, televisions and home theater systems. Samsung washers, dryers and refrigerators are likewise major brand ambassadors helping to drive top-line growth.
But more than any other endeavor, shareholders can credit Samsung's success in mobile devices for cracking this list of the best stocks of the past three decades. Indeed, Samsung handsets are the perennial leader in global market share.
Facebook parent Meta Platforms (FB) got off to a rocky start when it went public under the Facebook name in May 2012 at $38 a share. Technical glitches marred the initial public offering, and the stock traded below the IPO price for more than a year.
Since then, however, it has been nothing but blue skies – and then some.
Meta' share price has gained roughly 800% in its relatively short life, creating more than $553 billion in wealth. The S&P 500 is up about 250% on a price basis over the same span.
Credit the relentless growth of digital advertising, and Meta's effective duopoly with Google parent Alphabet (GOOGL) in that industry. As the world’s most popular social media network – with roughly 2.9 billion global monthly active users – advertisers are happy to pay Meta to reach all those eyeballs.
Indeed, no company on this list has created as much wealth as FB has in such a short period of time.
It stands to reason that the world's largest retailer happens to have one of the best-performing stocks over the long haul.
From humble beginnings as a single discount store, Walmart (WMT) now operates approximately 10,500 retail locations under 48 nameplates in 24 countries, and it employs 2.2 million workers. WMT also happens to be the world's largest company by revenue.
Analysts project the company's top line to surpass $600 billion before 2025. The evolution of Amazon, in particular, as a competitor prompted Walmart to invest heavily in its e-commerce business, and the returns from those efforts have been nothing short of astonishing. Walmart is now the second largest e-commerce retailer in the U.S. behind Amazon – albeit a distant second.
A component of the Dow since 1997, Walmart has increased its dividend every year since 1974, and those dividends have really added up. From 1990 through 2020, Walmart stock gained 2,470% on a price basis alone. Include dividends, however, and WMT's total return comes to 3,890%. Both figures easily top the broader market.
Tesla's (TSLA) annualized return towers over every other name on this list. But as much wealth as the electric vehicle maker has created in its relatively short life, it has done so with gut-wrenching volatility.
You can chalk up TSLA's astounding wealth creation and roller-coaster price performance to its mercurial CEO Elon Musk. The market isn't just enthralled with the superiority of Tesla's vehicles and the promise of the EV industry as a whole. It also loves Musk. (Even if he sometimes tweets things that make TSLA stock go nuts.)
Similar to the late Steve Jobs at Apple, Musk's showmanship, close identification with the company and his evident genius is a major selling point.
Known as Tesla Motors when it went public in 2010, the company adopted its current moniker in 2017 to reflect an expansion into lithium ion batteries and solar energy.
Although TSLA has had some stumbles over the years – production snafus, delivery shortfalls – the hype and promise of the Musk-backed firm has led the market essentially to abandon normal valuation metrics. Tesla has created an astonishing level of wealth so far, and investors seemingly just price shares for more of the same.
Tencent (TCEHY), the Chinese multinational technology conglomerate, has delivered an annualized dollar-weighted return of more than 48% over the past three decades. Investors can thank the company's sprawling operations in the world's largest consumer market for those eye-popping results.
Founded in 1998, Tencent is the world's largest vendor of video games, and has massive footprints in social media, music, e-commerce, payments systems, venture capital and much, much more. A small sample of the firm's hit products include instant-messaging platform Tencent QQ, multiplayer online battle arena game Honor of Kings , and QQ Music, a streaming music service.
With a current market value in excess of U.S. $600 billion, Tencent is China’s most valuable company and a top-10 most valuable stock in the world.
Shares in Tencent, which trade over the counter in the U.S. as American depositary receipt (ADRs), have soared 1,530% on a price basis over the past 10 years. The S&P 500 gained about 290% over the same span.
Google parent Alphabet (GOOGL) has certainly made the most of its relatively short time as a publicly traded company.
Shares of what was then known as Google – the corporate name was changed to Alphabet in 2015 – were initially offered to the public less than 20 years ago. And by the end of the first trading day in 2004, the company was worth $27 billion. Today, Alphabet has a market value of about $2 trillion .
The Google search engine is Alphabet's most important business, but not its only one, thus the corporate name change. Alphabet is also home to self-driving car startup Waymo; Nest Labs, a developer of gadgets for the Internet of Things; and X, which describes itself as a "moonshot factory" trying to invent technologies that will make the world a "radically better place."
The aforementioned digital-ad duopoly with Facebook still drives the bulk of GOOGL's business, which critics say makes Alphabet a "one-trick pony." But after creating nearly $980 billion in wealth in less than two decades, even bears have to concede it has been one heck of a trick.
Amazon.com (AMZN), which began life as a modest website for book buyers, went public in 1997 and has since created nearly $1.6 trillion in value for shareholders. The stock’s 31.1% annualized return is among the highest on this list. The performance is all the more remarkable considering most of the best stocks of all time goose their returns by paying out generous dividends for decades.
Amazon's emergence as the nation’s largest e-commerce company is only part of the story behind its extraordinary wealth creation. The firm is a giant in the fast-growing industry of cloud-based services, and a leader in streaming media, content creation and even digital advertising.
Amazon continues to make huge strides in the analog retail world too. For example, it owns the Whole Foods grocery store chain and built its own freight and logistics operations. The latter operations comprise a vast assemblage of distribution centers, as well as fleets of commercial aircraft and trucks.
With its relentless focus on investment and expansion, analysts expect Amazon to continue to deliver outsized growth for the foreseeable future.
Not long ago, Microsoft's (MSFT) glory days looked to be behind it as sales of desktop PCs slipped into a seemingly irreversible decline amid the consumer shift to mobile technology. Although the dot-com days of the 1990s minted many a "Microsoft millionaire," the aftermath of the tech bust led MSFT stock to trade mostly sideways for a decade.
But the past 10 years have been nothing short of a renaissance for the software giant.
Microsoft's focus on enterprise customers and – most importantly – its shift to selling cloud-based services such as Azure and Office 365 have been an astounding success. Today, Microsoft is a dominant player in cloud computing, and the stock price shows it. Shares in Microsoft, which joined the Dow in 1999 at the height of the dot-com boom, generated a total return of 57,730% from 1990 to 2020. The S&P 500's total return comes to a mere 1,950% over the same span.
Along the way, Microsoft created $1.91 trillion in wealth for shareholders, good for an annualized return of more than 19%.
To say that Apple (AAPL) had a better time of it than Microsoft in the decade following the bursting of the tech bubble is quite an understatement.
True, AAPL stock traded sideways for the first few years of the 21st century, but an explosion of innovation soon put an end to that. Under the visionary leadership of the late Steve Jobs, Apple essentially reinvented itself for the mobile age, launching revolutionary gadgets such as the iPod, MacBook and iPad.
But what really set Apple on its course to becoming the world's largest publicly traded company – and the greatest wealth creator of the past 30 years – was the 2007 debut of the iPhone.
Today, Apple isn't just a purveyor of gadgets; it sells an entire ecosystem of personal consumer electronics and related services. And it's a sticky ecosystem, at that. No less an eminence than Warren Buffett has called the iPhone maker Berkshire Hathaway's "third business," noting Apple fans' fantastic brand loyalty as one reason for being all-in on the stock. (Apple accounts for more than 40% of the value of Berkshire's equity portfolio.)
The iconic tech firm was added to the Dow Jones Industrial Average in 2015, replacing AT&T (T).