이 기사에서는 ITC의 배당금을 분석하고 해당 주식이 배당금으로 구매할 가치가 있는지 논의합니다. 이것은 며칠 전에 발표된 주식에 대한 자세한 분석에 대한 후속 조치입니다. ITC를 매도하고 손실을 장부해야 합니까?
저자 정보: Ravi Kumar는 컴퓨터 공학 학위를 받았습니다. 관심분야와 취미는 행동 금융, 주식 시장, 인도 역사 및 신화 읽기 관심분야와 취미는 입니다. 면책 조항: 이 기사의 어떤 부분도 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 동일 작성자:(1) Tata Motors 주식은 좋은 구매입니까? (2) IDFC First Bank 주식은 살 가치가 있습니까? (3) 주식 분석:Reliance Industries Ltd는 구매할 가치가 있습니까? (5) 주식 분석:Tata 소비재 주식은 살 가치가 있습니까?
투자자 커뮤니티 esp. ITC 주주는 두 그룹으로 나뉘었는데, 그 중 하나는 ITC 주식의 막대한 배당금을 옹호하고 배당금을 비즈니스 특히 건강의 지표로 정당화합니다. 회사가 운영하는 비즈니스에서 생성된 일관된 현금 흐름.
다른 하나는 회사가 더 이상의 전망이나 사업이 성장할 것으로 예상하지 않아 현금 흐름을 주주에게 분배하고 싶다는 주장에서 비롯된 막대한 배당금을 비난합니다. 따라서 주식 실적이 부진합니다.
또한 이 시점에서 ITC는 오늘 현재 5.5%의 배당 수익률을 제공합니다. 이는 의심할 여지 없이 인도의 주요 은행이 제공하는 정기예금보다 높습니다. [예:SBI 정기 예금 <1-2년 기간 동안 5%]
이 상황을 더 자세히 분석하기 위해 ITC Corporate 웹사이트에서 데이터를 수집하여 회사가 지급한 배당금과 지난 30년 회사에서 신고한 세후 이익을 비교했습니다. . 그래프에서 볼 수 있듯이 회사에서 선언한 PAT[세후 이익]는 지난 30년 동안 지속적으로 성장해 왔습니다. . 이 30년 동안 회사가 선언한 배당금도 PAT의 증가하는 양과 일치했습니다. 이는 회사가 공시한 배당금이 세후 이익과 함께 일관된 속도로 증가하고 있음을 의미합니다.
30년이라는 기간은 '기타 소득'으로 인한 단기 PAT 변동 또는 매각, 매각 또는 출구, 매수 등으로 인해 발생하는 특수 상황을 제거하기 위해 의도적으로 선택되었습니다.
투자자가 여기에서 유의해야 할 사항:세금을 공제한 후 회사에서 배당금을 지급하고 순 투자금 및 잉여금을 잉여금으로 받음으로써 회사가 모든 투자 기회를 충족하기 위해 지속적으로 건전한 현금 흐름을 생성하고 있음을 의미합니다(세금 및 유보금 수입). 이제 많은 투자자들은 회사에 투자 기회가 충분하지 않아 배당금이 더 많이 지급되고 궁극적으로 주가는 미래 수익/판매 또는 잠재적인 미래 비즈니스의 성장이 좋지 않거나 전혀 성장하지 않기 때문에 어려움을 겪을 것이라고 지적합니다.
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그 측면을 분석하려면 NSE 웹사이트의 최근 거래소 서류에 있는 회사 프레젠테이션의 또 다른 데이터 포인트가 필요합니다.
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주목할 점은 매출원 다변화를 위해 주력 사업인 담배 외에 다양한 사업에 투자하고 있다는 점이다. 회사는 수익원을 다변화하기 위해 지난 20년 동안 FMCG, 농업-비즈니스 및 호텔 사업에 막대한 투자를 해왔습니다. 의심할 여지 없이 FMCG 부문에 대한 투자로 인해 일부 트렌디한 브랜드 이름도 생성되었습니다. 국내는 물론 지역적으로도 치열한 경쟁으로 알려진 FMCG 공간에서 브랜드를 구축하는 것은 많은 투자가 필요하기 때문에 어린아이의 장난이 아닙니다. 브랜드 회상은 FMCG 수익의 가장 중요한 이유이며, 이를 위해서는 광고 지출에서 고품질 제품 제공에 이르기까지 더 오랜 기간 동안 너무 일관되게 투자해야 합니다.
이 회사는 지난 20년 동안 유기적으로 많은 브랜드를 구축했습니다. Aashirvaad, Sunfeast, Bingo, YiPPee! 몇 가지 예를 들면.
그러나 회사는 FMCG 브랜드 포트폴리오를 강화하기 위해 몇 가지 브랜드[무기적 성장]도 인수했습니다. Savlon, 샤워 투 샤워, 선라이즈 향신료.
브랜드:Savlon 및 샤워에서 샤워까지: 이 회사는 2015년 2월에 거의 2억 5천만 달러를 지출하여 Johnson and Johnson[J&J]에서 이 2개 브랜드를 인수했습니다. 투자자의 관심을 사로잡아야 하는 것은 회사가 H1 FY2020 동안 주로 Hygiene 제품 브랜드 포트폴리오로 거의 70개의 제품을 출시했으며 'Savlon'도 시장 선반에 잘 진입했다는 것입니다. 회사는 'Savlon' 브랜드 자체가 퍼스널 케어 브랜드 포트폴리오에서 최초의 1000억 브랜드가 될 것으로 기대합니다.
출처:
선라이즈 향신료: 이 회사는 Sunrise Foods Private Ltd(SFPL)의 지분 100%를 인수하기 위한 주식 구매 계약을 체결했습니다. 출처:ITC, 향신료 제조업체인 Sunrise Foods 인수 – Hindu BusinessLine
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이는 회사가 건물에 투자하고 FMCG 포트폴리오를 강화했음을 의미합니다. 투자자들이 관심을 가질 또 다른 점은 회사가 공급처에 가까운 제조 시설을 구축하는 데 투자해 왔으며, 이를 위해서는 물류에서 기계 및 장비에 이르는 사전 투자가 필요하다는 것입니다.
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투자자들의 관심이 높아지고 있는 또 다른 사업으로 이동하는 것은 회사가 선투자를 한 호텔 사업이다. 호텔 사업은 선행 투자가 필요합니다. 부동산, 건물, 직원 비용 등이 있으며 최근에는 이 사업 부문도 발표했습니다.
"다각화된 비즈니스 대기업인 ITC Limited는 월요일에 현재의 40:60 혼합에서 소유 및 관리 호텔 자산 간의 비율인 30:70의 다음 이정표에 도달하기 위해 호텔 비즈니스에서 자산 경량화 전략을 추구할 것이라고 밝혔습니다. 룸 용량을 더 빠르게 확장할 수 있습니다."
출처:ITC, 호텔 사업 확장을 위한 자산 경량화 전략 따르기:Sanjiv Puris
배당금 지급 및 회사의 향후 전략으로 돌아갑니다. 최근에 회사는 회사가 아래에 강조 표시된 이유로 수익의 대부분을 배당금으로 선언할 것이라고 발표했습니다.
발표:“ITC는 세후 이익(PAT)의 80~85%를 주주에게 배당금으로 제공하기로 결정했으며, 이는 현재 회계 연도부터 유효합니다. 이는 중기적으로 적용될 것입니다.”
출처:
투자자가 주목해야 할 사항:
전반적으로 회사는 이제 더 이상 사업 확장을 위해 막대한 CAPEX가 필요하지 않고 기존 사업에서 발생하는 이익을 주주들에게 상당 부분 분배할 수 있는 위치에 있습니다. 이는 주주들이 이익의 대부분이 배당금 형태로 분배될 것으로 기대할 수 있음을 의미하며, 반드시 회사가 사업을 확장할 수익성 있는 사업 기회가 없다는 것을 의미하지는 않습니다.
주목할 만한 점은 회사가 이미 지난 30년 동안 선언된 PAT에 맞춰 배당금을 지급하고 있다는 점이며, 일관성은 PAT 선언과 배당 선언을 무시할 수 없다는 점입니다.
현재 NSE/BSE 환율에 따른 주가, 즉 Rs. 180, 배당금 지급률은 5.5%로 인도 주요 은행 대부분의 예금 금리를 고려하면 양호한 수준입니다. ITC가 배당금으로 제공하는 건전한 수익률로 투자자는 투자의 이러한 측면을 무시해서는 안됩니다. 배당금은 세금과 이익 잉여금을 뺀 순액으로 지급되며 이는 회사가 운영상의 필요를 충족시키기 위해 건전한 현금 흐름을 창출하고 있음을 의미합니다.
한 현명한 사람은 “주당 순이익이 아니라 현금 흐름을 믿으십시오. ".