2013년 주주 서한에서 83세의 워렌 버핏은 "내가 죽을 때" 투자 조언을 했습니다.
그는 아내를 언급하지만 실제로 우리 모두에게 그녀의 상속을 감독하는 관리인은 “현금의 10%는 단기 국채에, 90%는 매우 저렴한 S&P 500 인덱스 펀드에 넣어야 합니다. (저는 Vanguard를 제안합니다.) 저는 이 정책으로 인한 신탁의 장기적인 결과가 고액 운용사를 고용하는 연기금, 기관 또는 개인과 같은 대부분의 투자자가 달성한 결과보다 더 우수할 것이라고 믿습니다.”
S&P의 수익률은 지난 10년 대부분 동안 헤지 펀드 평균을 초과했습니다.
어디로 가나요? Warren Buffett에 내기를 걸었습니다.
우리는 버핏이 입이 있었던 곳에 돈을 넣었다고 말할 수 있습니다.
2008년에 그와 헤지펀드 매니저는 10년 내기에 합의했습니다. Mr.Buffett의 코너에는 S&P 500이 있습니다. 기업이 지수에 진입하고 퇴장할 때만 달라지는 500개 종목의 평범한 목록입니다. 반대편에는 적극적으로 관리되는 헤지펀드가 있었습니다. (인덱스 펀드는 수수료가 낮은 반면 헤지 펀드는 수수료가 훨씬 높다는 점도 차이를 만들었습니다.)
내기 금액은 100만 달러였습니다.
콘테스트는 12월 31일에 종료될 예정이었지만 버핏의 리드가 너무 커서 지금 중단하기로 합의했습니다. 22% 대 85.4%의 누적 이익으로 헤지 펀드의 평균은 훨씬 뒤쳐졌습니다.
우리 모두 알다시피, 내기를 구성하는 날짜가 결과를 결정할 수 있습니다. 2002년부터 2007년까지 동일한 내기가 발생했다면 헤지 펀드는 S&P 500 인덱스 펀드를 이겼을 것입니다. 그리고 아래에서 헤지 펀드가 2008년과 2015년에 단일 연도 베팅에서 승리했음을 알 수 있습니다. 그러나 2008년 1월 1일부터 현재까지 더 높은 수익률을 보인 것은 Vanguard의 인덱스 펀드였습니다.
제레미 시겔(Jeremy Siegel) 와튼 교수의 전형적인 주식 시장 수익률을 보고 싶을 수도 있다고 생각했습니다.
그리고 마지막으로, 패자의 비용은 얼마였습니까? 100만 달러가 아닙니다.
10년 전, 각각은 $320,000를 무이표(채권 만기까지 무이자) 국채에 넣었습니다. 2012년까지 계정은 100만 달러에 도달했으며 지금은 훨씬 더 가치가 있습니다. 버핏은 상금을 오마하의 Girls Inc.에 기부할 것입니다.
헤지펀드는 금융중개기관이다. 시장 경제에서 금융 중개자는 몸 전체에 영양분을 공급하는 심장과 다소 비슷합니다. 대신 그들은 돈을 필요로 하는 기업, 가정 및 정부에 돈을 퍼붓습니다.
모든 것은 내가 가장 좋아하는 사람인 Alexander Hamilton과 함께 시작되었습니다. 의회가 1791년 해밀턴의 First National Bank를 설립한 후 점차 금융 중개자 네트워크가 발전했습니다. 세기말까지 우리는 철도 건설과 US Steel과 같은 대규모 사업 결합에 필요한 막대한 자금을 모을 수 있는 투자 은행을 갖게 되었습니다. 한편, 보험 회사는 자산을 축적하고 있었고, 이는 그들도 금융 중개자가 되었다는 것을 의미했습니다.
이제 금융 중개자 목록에 인덱스 펀드와 헤지 펀드가 추가되었습니다.
내 출처 및 기타 정보:내기의 세부 사항에 대해 AEI와 CNBC는 우리가 여러 문장을 발췌한 이전 econlife와 같은 사실을 가지고 있습니다.