투자에 대한 논의는 수정된 Godwin의 법칙을 따릅니다. 토론이 길어질수록 누군가 워렌 버핏을 언급할 확률은 1에 가까워집니다.
그러나 버핏은 더 나은 실적을 보여줄 수 있는 펀드매니저가 거의 없는 살아있는 전설입니다. 많은 사람들이 그가 Apple(NASDAQ:AAPL), Bank of America(NYSE:BAC) 또는 Coca-Cola 회사(NYSE:KO)에서 수십 년 동안 근무한 엄청난 직책에 대해 알고 있지만 통화에 대한 접근 방식은 덜 유명합니다. 버핏이 통화 시장에서 어떻게 수익을 내고 있는지 알아보세요.
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수십 년 동안 워렌 버핏은 성공적인 투자자의 동의어가 되었습니다. 펜실베니아 대학교 와튼 스쿨, 네브래스카 대학교, 컬럼비아 경영대학원에서 교육을 받은 후 1950년대에 재무 분야에서 일하기 시작했습니다. 그러나 1965년까지 그는 Berkshire Hathaway를 경영하고 있었습니다.
1965년 이후 연간 수익률이 20.3%라는 그의 실적은 S&P 500 역사적 수익률의 두 배입니다.
이러한 종류의 성공은 금융, 특히 일반 소매 계정보다 훨씬 덜 유연한 대규모 기관 투자에서 거의 볼 수 없습니다. 수십억 달러와 함께 그는 "오마하의 신탁"이라는 별명을 얻었습니다.
버핏은 가치투자학파를 설립한 베스트셀러 '지적투자자'를 쓴 벤저민 그레이엄의 제자다. 이 투자 스타일은 내재가치에 비해 저렴한 우량 증권을 찾아 장기간 보유합니다.
버핏의 접근 방식은 다음 지침에 맞습니다.
종종 FX 또는 forex로 약칭되는 외환은 통화 교환을 위한 분산된 글로벌 시장입니다.
교환소를 통해 운영되는 증권 거래소와 달리 외환 시장은 장외(OTC) 거래가 이루어지며 각 거래는 당사자 간에 마감됩니다. 어떤 기관도 당사자 간의 중개자 역할을 하지 않습니다. 그러나 기관은 OTC 거래를 수행하기 위한 인프라를 제공합니다.
외환 시장은 주 5일 24시간 운영됩니다. 매일 6조 달러 규모의 세계 최대 시장입니다.
일반적으로 장기 투자자의 주요 초점은 아니지만 외환 시장은 비할 데 없는 유동성과 귀중한 헤징 기회를 제공합니다.
버핏은 수천억 달러를 운용하는 기관 투자자입니다. 일반적인 소매 거래자와 달리 이 규모의 기관 투자자는 단기 투기꾼이 아닙니다. 그들은 종종 통화를 사용하여 베팅을 헤지하는 장기 포지션 트레이더입니다.
기관 투자에서 이는 기관의 현금 준비금을 운용하는 전술적 자산 배분 팀의 책임이며, 추세에 발맞추기 위해 통화 바스켓(일반적으로 G10 내) 간에 초점을 이동합니다.
주식은 버핏의 주요 관심사이지만 2002년에 그는 무역 적자 증가와 이것이 미국 달러에 미치는 영향에 대해 걱정하게 되었습니다. 기관 투자자로서 그는 미래의 인수를 위해 사용할 수 있는 많은 현금과 단기 상당 금액의 미국 달러를 보유하고 있었고 이제 그 돈은 가치의 하락에 직면했습니다.
2003년까지 그는 약 120억 달러의 외화 계약과 10억 달러의 하이일드 유로 채권을 보유하여 달러 가치 하락에 베팅했습니다. 그는 2005년에 단기적인 차질을 겪었지만 달러가 14% 상승했을 때 한 번의 거래로 여전히 20억 달러 이상을 벌었습니다.
이 예는 버핏이 포지션 트레이더, 즉 펀더멘털에 대한 탁월한 이해를 가진 장기 투자자임을 보여줍니다. 이 투자 스타일은 상황이 자체적으로 해결될 때까지 단기 변동과 인내심을 견디기 위해 상당한 자본이 필요합니다. 단기 시장은 투표 기계지만 장기적으로는 저울입니다.
Forex는 가치 투자의 개념을 만든 주식 시장과 근본적으로 다릅니다.
통화는 비즈니스가 아닙니다. 그들은 현금 흐름이 없으며 계약을 이행하고 법정 화폐로 사용하기 위해 한 국가의 약속에 의존합니다. 또한, 통화는 변동 비율로 거래되는 반면 주식은 역사적으로 강한 상승 편향을 가지고 있습니다.
가치 투자에 관해서는 버핏의 포지셔닝 접근 방식이 최대한 가깝습니다. 그러나 이를 위해서는 거시 경제 동향의 변화를 인식하고 오랫동안(그의 경우 3년) 그 지위를 유지할 수 있는 능력이 필요합니다. 이 접근 방식은 통화 헤징의 혜택을 받는 다중 자산 투자자에게 유용합니다. 하지만 오랜 기간 동안 자본을 묶어두는 방식이기 때문에 소규모 투자자들에게 가장 좋은 방법은 아닐 것입니다.
뱅크 오브 아메리카(버핏과 같은)의 지분이 많지 않다면 투자를 하기 위해 중개인이 필요할 가능성이 큽니다. 아래 상자에 권장되는 외환 브로커 목록을 정리했습니다.
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버핏은 역사상 가장 위대한 투자자 중 한 명으로 역사책에 기록될 것입니다. 수십 년 동안 시장을 지속적으로 능가하는 그의 능력은 타의 추종을 불허합니다.
그러나 그를 외환 트레이더 또는 외환 투자자로 분류하기는 어렵습니다. 그는 위험을 헤지해야 할 때 외환 포지션을 취한 다음 장기간 보유합니다.
수년 동안 버핏은 자신이 미국에 대한 믿음이 강한 애국자임을 증명했고, 필요할 때 가장 저명한 미국 기업에 투자하고 지지했습니다(예:General Electric(NYSE:GE). 그러나 그는 여전히 미국 달러에 대해 내기를 걸었습니다. 현명한 투자자는 낙관론자에게 판매하고 비관론자에게서 구매하는 현실주의자라고 쓴 멘토의 발자취를 따라야 할 때였습니다.
워렌 버핏은 트레이더가 아닙니다. 그는 오랜 기간, 종종 수십 년 동안 자신의 아이디어를 고수하는 장기 지향적인 투자자입니다. 그의 접근 방식은 생산적인 자산(자신이 이해하고 수익을 창출하는 기업)을 사고 보유하고 가급적이면 배당금으로 지불하는 것입니다. 그러나 "최신 유행"인 통화, 상품 또는 암호화폐와 같은 자산군은 수익을 내지 못하고 있습니다.
따라서 뷔페는 외환 트레이더로 분류될 수 없습니다. 그는 적절한 경우 통화 시장을 사용하여 자신의 내기를 헤지한 실적이 있는 가치 투자자입니다.
답변 링크 응답 벤징가 Q많은 외환 백만장자들은 비밀을 간직하고 있지만 수십억을 버는 것은 상상하기 조금 어렵습니다. 1992년 영국이 유럽환율제도(ERM)에 가입한 후 George Soros는 파운드가 독일 마르크에 대해 과대평가되었음을 깨달았습니다. 시간이 지남에 따라 그는 15억 달러의 공매도 포지션을 확보했습니다.
영국인들은 금리를 인상하여 대응했지만 이미 알고 계시겠지만 이는 주식 시장을 방해하고 부채를 비싸게 만들기 때문에 인기가 없는 조치입니다. Soros는 9월까지 그 지위를 100억 달러까지 계속 늘렸습니다. 결국 영국 정부는 9월 중순에 통화가 자유롭게 유동하도록 허용했습니다. 파운드는 하루 만에 미국 달러에 대해 25% 하락했으며 Soros는 단일 통화 거래로 약 10억 달러를 벌었습니다.
답변 링크 응답 벤징가