위험 요소가 무엇인지 확인하고 억제할 수 있습니다.
선물 시장은 위험 이전의 원칙에 따라 설립되었습니다. 특정 위험에 대한 노출을 최소화하려는 투자자는 반대의 위험으로부터 보호하려고 하거나 이익을 얻기 위해 위험을 감수하려는 다른 사람들에게 이러한 위험을 이전했습니다.
미래의 경우에도 마찬가지입니다. 그러나 이러한 제품의 작동 방식 때문에 거래가 개시 증거금을 초과하는 손실을 초래할 수 있고 잠재적으로 거의 무제한의 비용이 들 수 있다는 위험도 있습니다.
내용 1 거래소의 역할 2 조건부 주문 3 스프레드 거래선물 거래소는 가격 변동성을 모니터링하고 통제하기 위해 행동합니다. . 대부분의 경우 선물 계약이 거래되는 거래소는 특정 계약의 가격이 미리 설정된 한도를 초과하여 오르거나 내리는 것을 방지하는 일일 가격 한도를 설정합니다. 이 잠금 제한 시스템에서 , 높거나 낮은 가격 제한일 때 도달하면 거래가 중지되거나 잠깁니다.
가격 제한은 종가와 관련하여 설정됩니다. 이전 거래일에 가격이 얼마나 움직일 수 있는지를 달러 또는 센트로 지정합니다. 예를 들어, 팔라듐이 전날 트로이 온스당 $750에 거래되었다면 오늘의 가격 한도는 $75일 수 있습니다. 이는 $825 이상 또는 $675 미만의 가격에서는 거래를 실행할 수 없음을 의미합니다. (귀금속의 전통적인 무게 단위인 트로이 온스는 31.1035g입니다.)
일일 가격 제한은 영구적이지 않으며 거래소에서 조정할 수 있습니다. 배송 월 동안 선물 계약의 경우, 계약이 만료될 때 가격 한도가 해제되는 경우가 많으며 때로는 극심한 변동성을 초래합니다.
투자자의 관점에서 볼 때 일일 가격 제한의 위험은 잠금 전에 항상 포지션을 청산할 수 없다는 것입니다. 시장이 다시 열리면 안정화된 가격은 상쇄 계약으로 이익을 내고 손실을 피하는 데 필요한 것보다 훨씬 높거나 낮을 수 있습니다.
거래소가 일일 가격 제한을 통해 변동성을 제어하려고 하는 것처럼, 주식 시장에서와 같이 다양한 주문 유형을 사용하여 가격을 어느 정도 제어할 수 있습니다. 구매할 때 지불하거나 판매할 때 받습니다. 가장 기본적인 것들은 다음과 같습니다:
주문 제한 , 가장 일반적인 다양성은 계약을 구매하거나 판매할 가격을 지정합니다. 그러나 변동성이 큰 시장에서는 거래가 완료되지 않을 수 있습니다. 시장 가격이 제한 가격을 너무 빨리 통과하여 조치를 취하기 어려울 수 있기 때문입니다.
손절매 주문 중개인이 특정 계약을 판매해야 하는 가격을 지정합니다. 스탑 가격에 도달하면 주문이 시장 주문으로 전환되고 브로커는 현재 최고의 가격으로 거래를 실행해야 합니다. 단점은 결국 원하는 것보다 낮은 가격에 판매될 수 있다는 것입니다.
주문은 당일 주문일 수 있습니다. , 이는 거래일이 끝날 때까지 채워지지 않으면 만료됨을 의미합니다. GTC(Good-Till-Canceled) 또는 미결 주문 , 반면에 채워지거나 취소될 때까지 만료되지 않습니다.
선물 거래자가 잠재적 손실을 제한하기 위해 사용하는 한 가지 위험 관리 기법은 동일하거나 관련된 기초 상품에 대한 선물 계약을 동시에 사고 파는 것입니다. 이를 스프레드라고 합니다. 스프레드의 각 측면은 레그로 알려져 있습니다.
이익 실현은 한쪽 다리에서 잃는 것보다 더 많은 돈을 버는 것에 달려 있기 때문에 원하는 것은 포지션을 연 후 가격 차이가 벌어지는 스프레드입니다. 아래 예시에서는 단일 주식 선물 계약을 A에서 매수하고 B에서 매도합니다. 두 계약 간의 가격 차이가 $15에서 $18로 증가하면 개시 포지션을 상쇄할 때 수익이 발생합니다. 그러나 그 차이가 $15에서 $10로 줄어들면 손실을 보게 됩니다.
* 이 가상의 예에는 손익이 있든 없든 적용되는 수수료 및 기타 거래 비용이 포함되지 않습니다.
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