단기, 중기 또는 장기 목표를 위한 저축 및 투자에는 적절한 자산 배분을 설계하기 위한 일련의 절충이 포함됩니다. 자산 할당을 생성하는 데 중요한 것은 위험 허용 범위와 시간이 지남에 따라 어떻게 발전할 수 있는지 이해하는 것입니다.
위험 허용 범위는 매우 개인적입니다. 위험 허용 범위를 올바르게 식별하려면 위험에 어떻게 반응하는지뿐만 아니라 시장 환경과 투자 경험이 귀하에게 어떤 영향을 미쳤는지 이해해야 합니다. 위험 감수는 또한 투자 목표, 연령 및 저축액을 고려해야 합니다.
이러한 요인은 항상 변하기 때문에 위험 허용 범위는 고정적일 수 없습니다. 설정하고 잊어버리면 더 이상 적합하지 않은 전략으로 시장 하락의 엉뚱한 방향에 놓이게 될 수도 있습니다.
정기적으로 위험 허용 범위의 온도를 측정하면 위험 허용 범위, 자산 배분 및 투자 포트폴리오가 일치 상태를 유지합니다. 위험 허용 범위가 변경되는 경우 또는 그 시기에 귀하 또는 귀하의 재무 고문은 위험에 대한 믿음, 목표 및 현재 상황이 포트폴리오에 적절하게 반영되도록 자산 배분 및 투자 포트폴리오를 사전에 변경할 수 있습니다.
귀하의 위험 허용 범위는 얼마나 많은 투자 손실을 견딜 수 있는지를 나타냅니다. 주식 및 채권 시장은 변동성이 크며 특정 기간 동안 수익을 낸다는 보장이 없습니다.
상당한 기간 동안 투자한 사람이라면 누구나 2008년 S&P 500이 37% 하락한 금융 위기를 기억합니다. 그 충격으로 많은 투자자들이 주식 시장을 매각하고 포기했습니다.
그러나 시장은 장기간에 걸쳐 상당한 이익을 얻을 수 있는 잠재력이 있기 때문에 자본을 투자하고 성장시킬 수 있는 논리적인 장소입니다. 그렇기 때문에 위험 허용 범위를 측정하는 것이 매우 중요하므로 투자에 적합한 상황과 잘못된 상황을 구별할 수 있습니다.
금융 위기로부터의 회복은 시장이 10년 동안 강세를 보였기 때문에 이것을 증명합니다. 장기적인 목표가 있다면 시장에서 완전히 벗어날 여유가 없습니다. 즉, 단기 또는 중기 목표가 있다고 해서 밤에 잠을 설칠 수 있는 잠재적인 변동성에 자신을 노출시키고 싶지는 않을 것입니다.
위험 허용 범위를 올바르게 설정하고 올바른 자산 배분을 쉽게 결정하고 자연스럽게 작동하는 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 밤에 잠을 설쳐서는 안 되며 결과는 단기 및 장기 모두에서 귀하의 요구에 맞게 조정될 것입니다.
자산 배분은 포트폴리오의 몇 퍼센트가 주식, 채권, 현금과 같은 다양한 자산 클래스에 투자되는지를 결정하는 관행입니다. 이러한 다양한 유형의 투자에 자산을 할당하면 포트폴리오가 분산된 상태를 유지하고 시장의 기복을 더 잘 견딜 수 있습니다.
위험 허용 범위를 잘못 설정하거나 오래된 위험 허용 범위에 매달리는 위험은 자산 배분 및 포트폴리오가 현재 상황, 목표 및 생애 단계와 맞지 않을 수 있다는 것입니다. 그런 일이 발생하면 생각보다 많은 손실에 취약할 수 있으며 결과적으로 시장이 크게 떨어지거나 지속적인 변동성을 경험할 경우 시장을 떠나게 됩니다.
그러한 유형의 결정은 수년간 시장에서 소외되어 은퇴 및 기타 장기 목표를 위한 저축 능력을 손상시킬 수 있습니다. 이러한 일이 발생하지 않기를 바랍니다. 그래서 매년 위험 허용 범위를 재평가하는 것이 좋습니다. 필요한 경우 자산 할당 및 포트폴리오를 적절하게 조정합니다.
다른 목표에는 다른 평가가 필요하다는 것을 기억하십시오. 위험 허용 범위를 평가할 때 다른 목표에 대해 별도의 연습을 수행하십시오. 예를 들어 은퇴 위험 허용 범위와 대학 저축 위험 허용 범위를 혼동하지 마십시오.
다음은 위험 허용 범위를 평가하고 발견한 내용을 기반으로 자산 할당을 조정하는 5단계입니다.
투자 목표에 대한 위험 허용 범위를 고려할 때 다음 질문에 답하십시오.
질문의 목적은 이 투자의 목적, 투자로부터 자금이 필요한 시점 및 목표 달성을 위한 이 투자의 중요성을 측정하는 것입니다.
계획된 기간 전에 이러한 자산의 상당 부분을 인출해야 할 가능성은 얼마나 됩니까?
계정의 상당 부분을 인출할 것으로 예상되는 경우 언제 발생할 것 같습니까?
투자하기 전에 어떤 유형의 상황에서 투자한 돈을 인출해야 하는지 이해해야 합니다. 장단기 투자는 목적이 다르기 때문입니다. 장기 투자에서 조기에 돈을 인출하면 시장이 하락할 때 필요할 수 있습니다. 그렇기 때문에 시간 범위에 대해 자신에게 완전히 정직해야 합니다.
투자 기간이 10년 이상이라고 가정합니다. 투자 2년차에는 포트폴리오가 초기 가치보다 낮아집니다. 다음 척도에 따라 귀하의 반응을 어디에 배치하시겠습니까?
$100,000의 장기 투자를 했다면 매도하기 전에 1년 동안 얼마나 많은 손실을 감수하시겠습니까?
귀하의 포트폴리오가 2~3년 동안 상당한 가치를 상실했다고 가정해 보겠습니다. 어떤 조치를 취하시겠습니까?
각 질문에 대해 처음 한두 가지 답변을 선호하는 경우 손실 위험을 감수하기보다는 보유하고 있는 것을 보존하려는 보다 보수적인 투자자로 프로필을 작성합니다. 중간에 있는 두 가지 답변을 선호하는 경우 보존과 성장 모두에 관심이 있는 보통 투자자로 프로필을 작성합니다. 각 질문에 대해 마지막 두 가지 답변을 선호한다면 성장 지향적인 경향이 있습니다.
내가 언급했듯이 이러한 프로필은 시간이 지남에 따라 변경됩니다. 예를 들어, 젊을 때는 은퇴 투자에 대한 장기적인 시야를 갖게 되므로 공격적으로 대처할 수 있습니다. 은퇴하면 더 보수적일 가능성이 큽니다. 그러나 은퇴는 수십 년 동안 지속될 수 있으므로 인플레이션에 대응하기 위해 성장 요소를 유지하는 것이 유용하므로 적당한 자세를 취하는 것이 좋습니다.
마지막으로 자산 할당을 위험 허용 범위에 맞추십시오. 귀하의 위험 허용 범위 내에서 귀하의 요구를 완벽하게 충족하는 단순한 쿠키 커터 포트폴리오는 없습니다.
그러나 목표 일자 펀드 및 자산 배분 펀드와 같이 펀드 매니저가 귀하를 위해 무거운 작업을 수행할 수 있도록 패키지로 할당을 마무리할 수 있는 제품이 있습니다. 이 길을 가기 전에 펀드 수수료, 운용사 수명 및 펀드 투자 목표를 조사하십시오.
펀드, ETF, 개별 주식 및 개별 채권을 혼합하여 원하는 자산 배분을 달성할 수도 있습니다.
위험이 적절하게 관리되면 잠재적으로 수익이 뒤따릅니다. 수익을 쫓기보다 위험 허용 범위를 이해하고 관리하는 데 집중하십시오. 기꺼이 감수할 수 있는 위험에 초점을 맞추면 그에 따른 적절한 수익이 뒤따를 것입니다.
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