투자자들은 은퇴를 위해 저축할 때 일정 기간 동안 원하는 라이프스타일을 유지하기에 충분할 것이라고 생각하는 특정 수준까지 저축을 기반으로 기여 및 투자 결정을 내리는 경우가 많습니다. 은퇴가 가까워지면 상황을 재평가하고 초기 지출 수준을 조정하여 미래의 지출 목표를 달성할 수 있는지 확인합니다. 일부는 여행, 별장 및 사치품에 대한 특별한 비용을 혼합에 포함할 뿐만 아니라 자산 이전 및 자선 기부를 계획에 포함할 수 있습니다.
목표를 설정하는 방법이나 예산을 얼마나 신중하게 책정했는지에 관계없이 초기 계획은 나중에 은퇴 후 지속할 수 없게 될 수 있으며 많은 은퇴자들은 상황이 바뀌면 의미 있는 조정을 할 준비가 되어 있지 않습니다.
5가지 주요 상호 연관된 영역(투자, 지출, 차용, 관리 및 보호)을 다루는 적극적인 자산 전략은 투자자가 재무 결정을 내릴 때 각 중요한 변수를 보다 광범위하게 살펴봄으로써 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
투자는 종종 성공적인 은퇴를 위한 핵심 요소로 간주됩니다. 그러나 투자 선택은 성공을 보장하기 위해 다른 결정과 통합되어야 하므로 여러 다른 변수 중에서 투자를 고려해야 합니다.
활성 자산 프레임워크에는 투자 할당 또는 위치(투자가 과세 대상 또는 세금 이연 계정에 있는지 여부), 지출 수준, 세금 관리, 차입 및 자산 보호 전략 검토가 포함될 수 있습니다. 이러한 기본 영역을 사용하여 퇴직 결정을 추가로 평가하려면 예상 투자 및 퇴직 소득, 퇴직 기간, 모든 비용에 대한 예상 인출액, 납세를 위한 유동성 관리 및 의료 또는 장기 요양과 같은 비상 사태에 대한 자산 보호를 검토해야 할 수 있습니다. .
이러한 변수를 평가하면 개선 및 대체 전략 영역을 강조할 수 있습니다. 예를 들어, 기존 저축으로 원하는 비용을 감당할 수 없는 경우 은퇴를 연기하거나 수익성 있는 취미 또는 기타 사업 활동을 통해 수입을 늘릴 수 있는 맛있는 방법을 찾아야 할 수 있습니다.
지출 목표도 은퇴의 주요 동인 중 하나로 강조되지만 상황을 검토하고 정기적으로 계획을 수정하지 않고 은퇴 초기에 지출해야 할 금액을 결정할 수 있을 것이라고 기대하지 마십시오. 지출의 어느 부분을 다른 출처의 현재 수입으로 충당할 수 있는지에 관계없이 일부 퇴직자들은 퇴직금 삭감 목표에 고정하고 비용을 충당하기 위해 퇴직 포트폴리오에서 고정 비율을 분배합니다.
"4% 규칙"은 은퇴 성공의 전통적인 척도였으며, 이 전략을 사용하는 사람들은 종종 그것을 경험적 규칙으로 사용합니다. 인출이 포트폴리오의 약 4%를 차지할 때 자산이 은퇴하는 동안 보존될 것으로 예상합니다. . 4% 포트폴리오 철회 결정을 신뢰하는 것은 매력적일 수 있지만 위험할 수도 있습니다. 퇴직자는 변동하는 시장 가치에 대처하기 위해 드로다운을 조정할 수 있어야 합니다. 백분율 기반 인출을 사용하여 분배를 관리하려는 사람들은 종종 좋은 해에 너무 많이 인출하고 나중에 축소할 수 없다는 것을 알게 되어 장기적으로 지속 가능하지 않다는 것을 알게 됩니다.
이자율과 같은 다른 변수는 백분율 기반 분포를 방해할 수 있습니다. 많은 퇴직자들은 퇴직 시 자산 배분을 변경하여 자산을 주식에서 고정 수입으로 옮겨 전체 포트폴리오 위험을 낮춥니다. 그러나 오늘날의 저금리 환경에서 낮은 채권 수익률은 특히 4% 목표를 사용하여 비용을 충당하기에 적합한 수익을 제공하는 포트폴리오의 능력을 방해할 수 있습니다.
시장 변동성의 기간은 또한 은퇴 계획을 방해할 수 있으며 많은 은퇴자들은 장기간의 시장 침체에서 항상 지출을 억제할 수는 없다는 것을 빨리 알게 됩니다.
적극적인 자산 검토는 그렇게 쉽게 통제할 수 없는 비용을 고려합니다. 소득세와 같은 비용은 특히 세금 유예 퇴직 계획이나 전통적인 IRA에서 분배되는 경우 퇴직금이 증가할 수 있습니다. 이러한 세금을 관리할 계획이 없는 퇴직자는 이러한 세금 인상을 고려하지 않았거나 과세 대상 대 세금 유예 포트폴리오 인출을 계획하지 않은 경우 문제에 직면할 수 있습니다. 마찬가지로 의료 및 장기 요양 비용이 예기치 않게 발생할 수 있으며 일반적으로 미리 정해진 수준 내에서 억제할 수 없습니다.
적극적인 자산 전략은 자산 보호 계획을 검토하여 적절한 건강 및/또는 장기 요양 보험을 제공하여 포트폴리오가 매우 크거나 시기 적절하지 않은 비용에서 회복할 수 없는 특별한 비용에 대한 노출을 최소화하는 데 도움이 됩니다.
차용 전략과 레버리지 사용 관리는 퇴직한다고 해서 반드시 끝나는 것은 아닙니다. 은퇴 및 지출의 시장 변동성을 해결하기 위해 활성 자산 계획에는 투자 신용 한도 또는 기타 신용 시설을 사용하는 신중한 차입 전략이 포함될 수 있습니다. 현재의 저금리 환경은 신중한 장기 투자를 방해하지 않으면서 현재의 유출을 충당하기 위해 차입할 수 있는 강력한 기회를 창출했습니다. 차입은 소득세를 정기적으로 납부하거나 특별 구매 자금을 조달하는 것과 같은 단기 유동성을 처리하는 데 특히 유용합니다. 이를 통해 투자자는 하락장에서 자산을 판매하는 것을 피할 수 있으며 평가 자산을 청산할 때 전반적인 자본 이득 소득/세금을 관리하기 위한 노력을 기울일 수 있습니다.
퇴직자는 부채에 대해 주의해야 하며 모든 차입 전략에는 위험/보상이 더 이상 레버리지 사용을 보증하지 않는 수준까지 금리가 상승할 경우 부채를 신속하게 상환할 수 있는 능력을 다루는 신중한 상환 계획이 수반되어야 합니다.
위의 전략은 은퇴자들이 은퇴 지출 수준을 결정하는 것 이상의 문제를 해결하는 데 적극적인 자산 체계가 어떻게 도움이 될 수 있는지에 대한 몇 가지 대표적인 예입니다. 이 문서에서 설명하는 솔루션으로 제한되지 않습니다. 활성 자산 프레임워크는 투자자가 투자, 지출, 차용, 관리 및 보호와 같은 각 기본 영역에 대해 보다 광범위한 문제와 상호 관련된 결과에 집중하도록 하는 고려 사항을 강조합니다. 이러한 각 변수를 분석하면 은퇴자들이 재정적 결정의 모든 결과를 이해하고, 새로운 기회를 인식하고, 은퇴하는 동안 정보에 입각하여 성공적인 조치를 취하는 데 도움이 될 수 있습니다.
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