워렌 버핏은 “우리가 가장 좋아하는 보유 기간은 영원하다”고 말했다. "영원히"라는 말이 과장일 수 있지만(심지어 버핏에게도) 좋은 주식을 사서 정신적으로 포트폴리오에 가둘 수 있다면 투자를 더 간단하게 만들 수 있을 것입니다. 그러나 모든 주식이 키퍼가 되는 것은 아닙니다.
우리는 재정적으로 건전하고 잘 관리되고 업계에서 확고한 선두를 달리고 있으며 성장 가능성이 높은 회사를 찾았습니다. 이는 전체 시장이 어떻게 되든 당신이 살 수 있는 성공적인 비즈니스 유형이며, 현명한 투자자는 가격이 하락할 때 더 많이 구매합니다.
우리 목록에 있는 회사 중 일부는 당신을 놀라게 할 수 있습니다. 다른 사람들은 생각할 필요가 없습니다. 그들은 걸려 넘어지지 않습니다. 회사마다 약점이 있습니다. 그러나 우리는 이러한 위험을 극복할 수 있는 이익을 얻을 수 있는 충분한 잠재력이 있다고 생각합니다. 지금은 잘 산 것 같지만, 저렴한 주가는 우리의 최우선 과제가 아니었습니다. 회사가 강국이고 약속이 장기적이라면 때로는 프리미엄을 지불해도 괜찮습니다. “가격은 당신이 지불하는 것입니다.” 버핏도 한때 말했듯이. "가치는 당신이 얻는 것입니다."
컨설팅 회사가 하는 일에 대한 당신의 이미지는 아마도 구식일 것입니다. Accenture와 같은 기업이 존재하던 시대는 지났습니다. (기호 ACN, $163)은 새로운 소프트웨어 시스템을 설치하고 그것을 하루라고 불렀을 것입니다. 올해 회사 수익의 대부분은 맞춤형 종합 디지털, 보안 및 클라우드 컴퓨팅 서비스에서 나올 것입니다. 예를 들어, Accenture의 디지털 도구는 공장에서 장비 고장을 예측하는 데 도움이 됩니다. 보안 부서는 제약업체에서 석유 및 가스 관련 기업, 거대 미디어 기업에 이르기까지 다양한 산업의 기업이 해커에 대항할 수 있도록 지원합니다.
아일랜드 더블린에 본사를 둔 Accenture는 컨설팅 비즈니스에서 가장 빠르게 성장하는 분야에 위치하고 있습니다. 디지털 전략에 대한 글로벌 지출은 2020년까지 매년 22%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 디지털 전략을 통한 Accenture의 수익은 2017년에 훨씬 더 빠른 속도로 30% 증가했습니다. Accenture는 다음과 같은 분야에서 6,000개 이상의 특허 및 특허 출원 중인 응용 프로그램을 보유하고 있습니다. 인공 지능, 사이버 보안 및 드론 기술. Accenture는 또한 작년에 37개 회사를 인수하는 데 17억 달러를 지출했습니다. 이는 전 세계적으로 디지털 서비스를 강화하는 소규모 인수입니다.
애널리스트들은 향후 3년간 연간 수익 성장률을 10%로 예상하고 있습니다. 현재 주식은 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500주식 지수의 17배에 비해 내년도 예상 수익의 24배에 거래되고 있다. 이는 지수에 대한 주식의 일반 프리미엄보다 높지만 장기 투자자를 방해해서는 안됩니다. Stifel Financial의 분석가 David Grossman은 낙관적입니다. "우리는 Accenture를 견실한 성장 전망, 복제하기 어려운 비즈니스 모델 및 방어적인 수익 흐름의 드문 조합을 갖춘 동급 최고의 회사로 보고 있습니다."라고 그는 말합니다.
큰 생각이 장수의 비결이라면 알파벳 (GOOGL, $1,159) Google의 모회사인 Google은 오랫동안 존재해야 합니다. 작은 변화를 처리하는 회사는 무의미해질 수 있습니다. Alphabet의 2017년 연례 보고서는 "우리는 우리가 믿는 고위험, 고수익 프로젝트를 주저하지 않을 것입니다. 왜냐하면 그것이 우리의 장기적인 성공의 열쇠이기 때문입니다."라고 말합니다.
이러한 "문샷" 부문에는 알파벳의 자율주행차 이니셔티브인 웨이모(Waymo); Verily Life Sciences는 언젠가 눈 스캔으로 심장병 위험을 평가하는 방법을 찾을 수 있습니다. 인공 지능을 개발하는 DeepMind는 무엇보다도 Google 어시스턴트의 음성을 보다 인간적으로 만들어줍니다. Moonshot 벤처는 지난해 회사의 총 수익인 캘리포니아 마운틴뷰의 1%에 불과했으며 결실을 맺는 데 몇 년이 걸릴 수 있습니다. 하지만 잠재력은 크다. 2017년 프로젝트 수익은 전년도에 비해 49% 증가했습니다. 이는 다른 알파벳 사업의 2배가 넘는 성장률로 초라하지도 않다. Google 수익(약 86%가 광고 판매에서 발생)은 전년 대비 23% 증가했습니다.
비평가들은 회사가 광고에 의존하기 때문에 경기 침체에 민감하다고 말합니다. 그러나 Alphabet은 80%의 점유율로 온라인 검색 시장을 지배하고 있습니다. Chrome, Gmail, Google 지도, YouTube를 비롯한 Google의 다양한 플랫폼에는 매월 10억 명 이상의 활성 사용자가 있습니다. 이러한 수준의 트래픽은 좋지 않은 시간에 광고 판매를 완충해야 합니다. 또 다른 우려 사항으로는 웹 회사에 대한 정부 규제 가능성과 Alphabet 플랫폼 홍보 비용 상승에 따른 이익률 감소 등이 있습니다.
이 모든 것은 주식이 향후 1년 동안 예상 수익의 28배에 달하는 비교적 합리적인 가격으로 거래되는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. UBS의 애널리스트인 Eric Sheridan은 이 주식을 "매수"로 평가하며 "우리는 Alphabet을 현재 수익 성장 기대치를 능가하고 향후 3~5년 동안의 기반을 구축하는 대형 인터넷 리더로 보고 있습니다."라고 말했습니다. 또는 그 이상.
새로운 시장으로의 확장은 회사의 전략입니다. 최근 몇 달 동안 Amazon은 식료품점인 Whole Foods를 인수했습니다. 계산대가 필요 없는 새로운 형태의 매장인 Amazon Go를 시애틀에 오픈했습니다. 아마존 프라임 회원이 새 옷을 사기 전에 입어볼 수 있는 서비스인 프라임 워드로브(Prime Wardrobe)를 출시했습니다. 더 많은 아이디어가 떠오를 것으로 기대하십시오. 이 회사는 2017년에 연구 개발에 226억 달러를 지출했으며 이는 미국의 다른 어떤 회사보다 많은 금액입니다.
한편, 시애틀에 본사를 둔 이 회사의 오래된 비즈니스는 함께 움직이고 있습니다. 이 회사는 1억 명이 넘는 프라임 회원을 보유하고 있으며, 이들 중 다수는 회사의 스트리밍 비디오 사업인 프라임 비디오에 매료되었습니다. 아마존의 북미 전자상거래 매출(총 매출의 60%)은 2017년 전년 대비 33% 성장했다. 클라우드 컴퓨팅 비즈니스인 Amazon Web Services(매출의 10%)는 25%의 영업 이익률 덕분에 훨씬 더 빠르게 성장하고 있으며 전반적인 수익 성장을 촉진하고 있습니다. (회사의 북미 전자 상거래 사업은 3%의 마진을 가지고 있으며 국제 부문은 영업 손실입니다.)
주식의 성층권 가격 수익 비율(121, 향후 12개월 동안의 예상 수익을 기반으로 함)은 수익으로 간주될 수 있는 부분을 연구 개발에 투입하는 아마존의 관행을 부분적으로 반영합니다. 그럼에도 불구하고 분석가들은 평균적으로 아마존이 향후 3~5년 동안 평균 30% 이상의 수익 성장률을 기록할 것으로 예상합니다. 잭스 인베스트먼트 리서치에 따르면. 이는 S&P 500의 수익 성장에서 기대하는 것의 3배입니다.
Ecolab은 상업용 청소 및 위생 산업에서 가장 큰 기업입니다. 애널리스트들은 경기 침체가 심각하거나 장기간 지속되면 미네소타주 세인트폴에 있는 회사에 타격을 줄 수 있다고 말하지만 과거의 침체에서 잘 대처했습니다. 2008년 경기 침체의 와중에 Ecolab은 12%의 매출 성장을 기록했으며 주식은 전체 시장보다 양호한 상태를 유지했습니다. Value Line의 분석가인 Michael Lavery는 장기적으로 "회사의 꾸준한 수익 성장이 향후 10년 초반과 그 이후에도 계속될 것으로 기대합니다."라고 말합니다.
Ecolab은 또한 섬유 회사, 상업 공장, 석유 및 가스 산업에 판매되는 수처리, 오염 제어 및 에너지 절약 분야에서 성장하는 비즈니스를 보유하고 있습니다.
애널리스트들은 평균적으로 2018년에 Ecolab 수익이 2017년에 비해 15.1%, 2019년에 10.6% 더 증가할 것으로 예상합니다. 주당 $147로 주식은 향후 12개월 동안 예상 수익의 27배에 거래되며 P/ E 지난 5년 동안 명령했습니다.
OptumRX는 주로 직장 플랜을 통해 6,500만 명에게 처방약 서비스를 제공합니다. OptumHealth를 통해 9,100만 명의 사람들이 치과 및 안과 진료와 같은 전문적인 혜택을 받을 수 있을 뿐만 아니라 50%에서 75%의 가격으로 고품질 진료를 제공하는 응급 진료 클리닉 및 워크인 외과 진료 센터를 이용할 수 있습니다. 병원 환경에서. 세 번째 Optum 사업부인 OptumInsight는 "장기적으로 회사에서 가장 흥미로운 부분"이라고 William Blair Large Cap Growth 펀드의 책임자인 Jim Golan은 말합니다. 이 부서는 수년간의 의료 치료 데이터를 수집 및 분석한 다음 병원, 의사, 건강 보험, 제약 회사 및 정부에서 의료 효율성을 개선하고 비용을 절감하는 데 사용합니다.
유나이티드는 강하거나 약한 경제에서 두 자릿수 수익 성장을 창출할 수 있다고 Golan이 말하는 독특한 사업을 구축했습니다. 애널리스트들은 향후 3~5년 동안 연간 수익 성장률을 13.8%로 예측합니다. 주의 사항:United의 비즈니스 모델을 본뜬 의료 부문 내 합병은 어려울 수 있습니다.
향후 예상 수익의 20배에 거래되는 United의 주식은 다른 관리 의료 회사의 주식에 비해 약간 비싸지만 매우 세분화된 시장에서 United의 리더십, 광범위한 지리적 발자국 및 제품 다양성.
10년 전보다 오늘날 지갑에 현금을 덜 들고 다닐 가능성이 있습니다. 비자 (V, $135) 전자 지불 처리의 선두 주자인 현금 없는 세상으로의 전 세계적인 전환으로 인해 혜택을 볼 것입니다. 캘리포니아 포스터 시티에 있는 이 회사는 가장 가까운 경쟁업체 3곳을 합친 것보다 더 많은 거래를 처리하고 있다고 Value Line의 분석가인 Sharif Abdou는 말합니다. 9월에 끝나는 회계연도 상반기에 미국과 캐나다의 거래량은 9% 이상의 견고한 클립으로 증가했습니다. 해외 선진국 및 신흥 지역의 거래량은 7%에서 8%로 증가했습니다. Abdou는 "Visa는 향후 몇 년 동안 뛰어난 결과를 얻을 준비가 되어 있습니다. 애널리스트들은 향후 3~5년 동안 평균 17.2%의 소득 성장률을 예상합니다.
이야기의 잠재적인 문제는 ApplePay, Venmo 등과 같은 새로운 지불 플랫폼의 부상입니다. 그러나 많은 소비자는 여전히 이러한 대체 시스템에서 Visa 카드를 사용합니다. 모닝스타의 애널리스트 짐 시네갈은 디지털 화폐와 그 이면의 기술이 위협이 될 수 있지만 즉각적인 위협은 아니라고 말했다. 한편, 특히 미국에서는 소비자와 상인 모두 Visa 신용카드와 직불카드 사용이 여전히 확고히 자리 잡고 있다고 Polen Focus Growth Fund의 책임자인 Dan Davidowitz는 말합니다.
하락을 주시하고 장기적 관점에서 매수하십시오. 주당 $135인 이 주식은 내년도 예상 수익의 28배에 거래됩니다. 그러나 인내심 있는 투자자들은 플라스틱을 화폐로 교환하는 대신 전 세계 소비자로서 번영해야 합니다. Davidowitz는 "아직도 성장의 여지가 많습니다."라고 말합니다.
경쟁업체보다 오래 지속되는 우위를 유지하기 위해 승리한 기업이 필요로 하는 것은 다음과 같습니다.