자회사는 일반적으로 모회사 또는 지주 회사라고 하는 더 큰 회사가 소유한 회사입니다. 모회사가 자회사를 가지려면 자회사의 총 자본 중 지배 지분 또는 과반수를 소유해야 합니다. 모회사가 100% 소유한 자회사를 "100% 소유 자회사"라고 합니다.

자회사를 구성하는 요소, 작동 방식, 장점에 대해 자세히 알아보기 개인 투자자에게 어떤 의미가 있는지, 단점과 단점이 있습니다.

자회사의 정의 및 예

회사가 다른 회사를 인수할 때 자회사를 만들 수 있습니다. 최소한 대주주가 됩니다. 자회사는 모회사에서도 시작할 수 있습니다.

모회사-자회사 관계에서 모회사는 지배 지분을 소유합니다. 자회사의 주식이나 자본금의 일부이므로 사업 전략, 이사회 및 경영진 선임과 같은 자회사의 활동을 통제할 수 있습니다.

회사가 다른 회사의 소수 지분을 소유하는 경우 해당 회사는 자회사가 아니라 계열사입니다. 더 큰 회사는 계열사에 대한 지배 지분이 없습니다.

지주 회사의 가장 두드러진 예 중 하나는 Berkshire Hathaway입니다. 워렌 버핏 CEO가 이끄는 다국적 기업. Berkshire Hathaway가 100% 소유한 회사에는 GEICO, Fruit of the Loom 및 Dairy Queen이 있습니다. 버핏의 회사는 또한 Apple, Coca-Cola Co., Bank of America 및 Kraft Heinz Co.를 비롯한 수많은 회사의 비지배주를 보유하고 있습니다.

또 다른 잘 알려진 지주 회사는 Google의 모회사인 Alphabet입니다. . 이 회사는 원래 Google이라는 이름으로 설립되었지만 2015년에 모회사의 이름을 Alphabet으로 변경했습니다. Alphabet은 자율주행 기술 개발자 Waymo와 같은 일부 자회사를 자체적으로 시작하고 현재 완전히 소유한 다른 회사를 인수했습니다. , YouTube를 포함합니다.

자회사의 작동 방식

자회사를 보유하는 것은 합병과 다릅니다. 거래. 합병에서 인수 회사는 다른 회사의 자산을 흡수하고 인수 회사는 별도의 법인으로 존재하지 않습니다. 합병에는 인수한 회사의 이해 관계자의 승인이 필요합니다. 회사의 지배 지분을 구매하는 것은 아닙니다.

회사는 또한 다른 회사의 지배 지분을 취득하여 만들 수 있습니다. 다른 회사와 합병하는 데 필요한 것보다 자본이 적은 자회사. 또는 최소 90%의 소유권을 갖고 있는 자회사와 "단기 합병"을 수행하고 종종 주주 승인 없이도 해당 부문을 완전히 인수할 수 있습니다.

자회사는 모회사와 완전히 다른 산업에서 운영될 수 있습니다. 또한 자회사는 종종 모회사와 별개의 법인으로 운영됩니다. 예를 들어, Berkshire Hathaway의 전액 출자 자회사인 Dairy Queen과 GEICO는 완전히 다른 소비자 요구에 부응합니다.

다른 경우에는 자회사의 제품 또는 서비스가 밀접하게 모회사와 관련이 있습니다. Alphabet의 전액 출자 자회사인 Google과 YouTube는 대부분의 수익을 광고에서 얻는 인터넷 플랫폼입니다.

자회사에 대한 회계 및 세금

기업은 다음으로 구성된 여러 계열사에 대해 통합 연방 세금 보고서를 제출할 수 있습니다. 직간접적으로 80% 이상 소유한 모회사 및 자회사. 이렇게 하는 한 가지 이유는 그룹 내 다른 회사의 순이익에 대해 한 회사의 순이익을 상쇄하기 위한 것입니다.

그러나 많은 경우 모회사는 자회사를 만들고 모회사의 책임을 제한하기 위해 자회사를 별도의 법인으로 유지합니다. 모회사는 자회사의 채권자에 의해 소송을 제기했지만 법원은 항상 모회사가 자회사의 재정적 책임에 대해 책임을 지도록 한 것은 아닙니다.

많은 회사가 다른 국가에 자회사를 설립합니다. 자회사를 설립하려면 이를 필요로 합니다. 미국 대기업이 낮은 세율을 이용하기 위해 해외에 자회사를 설립하는 것도 일반적이다. 조 바이든 대통령은 당선된 직후 해외에서 상품과 서비스를 생산하지만 미국에서 판매하는 기업에 대해 역외 세금을 부과하겠다고 발표했습니다.

자회사의 장단점

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모회사에 대한 위험 제한

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잠재적인 세금 혜택

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다른 그룹사와의 시너지

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모회사에 대한 법적 책임

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복잡한 회계 및 세금 보고

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자회사의 리더는 원하는 의사결정 권한이 부족할 수 있습니다.

장점 설명

• 모회사에 대한 위험 제한 :일부 자회사는 실적이 미비한 스타트업 또는 신생기업임. 모회사와 별개의 법인으로 구조화함으로써 모회사는 파산한 자회사로 인해 발생한 부채에 대해 책임을 지지 않는 경우가 많습니다.
• 잠재적인 세금 혜택 :많은 자회사가 더 낮은 세금으로 해외에서 운영됩니다. 또한 모회사가 세금 보고를 통합할 때 한 회사의 이익을 회사 그룹에서 다른 회사의 손실에 대해 상쇄할 수 있습니다.
• 타 그룹사와의 시너지 :동종 업계에서 운영되는 자회사가 있는 모회사는 독점 정보를 공유하고 공동 연구 개발의 이점을 누릴 수 있습니다.

단점 설명

• 책임을 질 수 있음 :모회사가 자회사의 채무에 대해 책임을 지거나 자회사에 대한 불리한 법적 판결을 받았습니다.
• 복잡한 회계 및 세금 보고 :간단히 말해서 그룹에 더 많은 회사가 있다는 것은 더 많은 자산, 부채 및 세금 요구 사항을 의미합니다.
• 자회사의 독립성 감소 :모회사의 경영진은 일반적으로 자회사의 경영진이나 이사회가 내린 비즈니스 결정을 번복할 수 있는 능력이 있습니다.

투자자를 위한 의미

상장 기업의 주식을 구매하기 전에 투자자는 자회사가 있는지 여부와 재무적 성과를 조사합니다.

자회사는 모회사의 전반적인 성장과 수익에 도움이 될 수 있습니다. , 또는 모회사의 실적을 끌어올릴 수 있습니다.

주요 요약

• 자회사는 일반적으로 모회사 또는 지주 회사라고 하는 더 큰 회사가 소유하고 있습니다.
• 모회사는 자회사의 과반수 지분을 소유하고 있습니다.
• 자회사는 모회사 또는 유사한 산업과 완전히 다른 산업에서 운영될 수 있습니다.
• 모회사의 책임을 제한하기 위해 별도의 자회사를 만들 수 있습니다.