투자자 수만큼 투자 접근 방식이 다양할 수 있지만 주식 투자를 위한 두 가지 광범위한 전략인 가치와 성장이 매우 인기가 있습니다.
각 접근 방식에는 고유한 특성, 잠재적 기회 및 위험 고려 사항이 있습니다. 더 나은 수익을 창출하는 스타일은 기간에 따라 다양했으며 일부 투자자는 한 가지 스타일을 고수하고 다른 투자자는 두 가지를 모두 사용하여 다각화하거나 시장 추세를 이용하려고 합니다.
성장과 가치는 주식 선택에 대한 접근 방식이지만 이러한 전략을 사용하기 위해 개별 주식을 살 필요는 없습니다. 대신 두 가지 스타일을 기반으로 하는 많은 ETF와 뮤추얼 펀드 중에서 선택하고 개별 주식 선택은 펀드 매니저에게 맡길 수 있습니다.
<섹션>성장 투자의 이면에 있는 아이디어는 수익, 특히 수익의 급격한 성장 가능성이 있는 회사의 주식을 사는 것입니다. 성장주는 투자자들이 미래 이익에 대해 낙관적이기 때문에 일반적으로 높은 주가수익비율(PER)을 갖습니다. 이러한 회사는 종종 배당금을 지급하기보다 이러한 이익을 재투자하여 확장하거나 인수합니다. 부분적으로는 그 때문에 성장 투자자는 일반적으로 주로 또는 독점적으로 주식 가격 상승으로 돈을 벌기를 희망합니다. 이러한 투자자는 일반적으로 성장주와 함께 발생하는 더 큰 변동성 위험도 기꺼이 감수합니다.
기술과 같은 특정 부문은 알려져 있지만 모든 산업에서 성장주를 찾을 수 있습니다. 무엇보다도 성장 기업은 신흥 산업의 일부인 혁신가이거나 분명한 경쟁 우위를 누리거나 주요 사회적 추세에서 이익을 얻을 수 있는 위치에 있을 수 있습니다. 최근 성장주의 사례로는 아마존, 애플, 넷플릭스 등이 있다.
대조적으로 가치 투자자는 시장이 회사의 실제 가치나 가능한 미래 전망을 완전히 인식하지 못하기 때문에 인위적으로 낮은 가격에 거래될 수 있는 주식을 찾고 있습니다. 이들은 최근에 주가가 하락한 후퇴를 겪었거나 현재 투자자들에게 호의적이지 않은 부문에 속해 있을 수 있습니다. 가치 범주에 속한 많은 기업은 성숙하고 확립된 기업으로 천천히 성장하고 있습니다. 종종 그들은 수익을 배당금으로 사용하며, 이는 이러한 주식이 투자자에게 제공하는 총 수익의 중요한 구성 요소가 될 수 있습니다.
위험 측면에서 가치주는 일반적으로(항상 그런 것은 아니지만) 성장주보다 변동성이 낮습니다. 즉, 투자자는 일반적으로 가격 하락과 변동이 느리고 덜 극적일 것으로 예상합니다.
가치주는 에너지, 금융 서비스, 제약과 같은 기존 산업(예:General Electric, Johnson &Johnson, Abbott Laboratories와 같은 회사)에서 흔히 볼 수 있습니다.
<섹션>어떤 접근 방식이 더 나은 수익을 제공하는지에 대한 간단한 답은 없습니다. 분석하는 시간에 따라 크게 달라집니다. 예를 들어, 여기에는 10년 연속 2개 기간이 있습니다. 하나는 가치가 가장 좋은 기간이고 다른 하나는 성장이 더 나은 기간입니다.
Russell 3000 성장 지수 및 Russell 3000 가치 지수
두 접근 방식은 일반적으로 서로 동기화되어 움직이지 않는다는 점을 아는 것이 중요합니다. 즉, 가치가 잘 수행될 때 성장이 종종 뒤처지고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 역사적으로 성장은 일반적으로 강세장에서 더 강력한 성과를 보인 반면 가치는 약세장에서 더 잘 이루어졌습니다.
다음 차트는 1988년부터 2020년까지 약 30년 동안의 성장 대 가치의 순환 패턴을 보여줍니다.
0 라인 위의 데이터는 지난 10년 동안의 가치는 성장의 가치를 앞섰고, 그 정도는 차이가 났습니다. 0선 아래의 데이터는 성장에 대한 10년 수익률이 더 높았던 때를 보여줍니다. Russell 3000 성장 지수 및 Russell 3000 가치 지수를 기반으로 한 데이터입니다.
성장 투자 대 가치 투자의 예측 불가능성과 주기적 특성으로 인해 많은 투자자들은 포트폴리오에 두 가지 유형을 모두 보유하여 분산 투자를 선택합니다. 주어진 시간에 시장이 선호하는 접근 방식에 관계없이 포트폴리오의 적어도 일부는 더 나은 수익을 얻을 수 있다는 아이디어입니다.
다른 투자자들은 선호하는 투자 전략이나 특정 기간 동안의 시장에 대한 관점에 따라 어떤 방식으로든 더 많은 돈을 투자할 수 있습니다.
궁극적으로 가치와 성장 스타일이 투자에 적합한지 결정해야 합니다. 둘 중 하나는 귀하의 목표와 위험 허용 범위에 적합하거나 귀하에게 적합한 투자 프레임워크를 제공할 수 있습니다. 다각화 전략의 일부로 유용할 수 있습니다. 많은 투자자의 행동을 형성하는 주요 요인이기 때문에 포트폴리오에 영향을 미치는 방식으로 시장의 움직임에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 모든 이유로, 당신이 따르는 투자 계획이나 전략에 관계없이 그것들을 이해하는 것이 중요합니다.
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