코로나바이러스는 현금 보유고의 진정한 가치를 보여주었습니다

재무 설계사가 되는 데 있어 가장 어려운 부분 중 하나는 사람들이 무시하고 싶은 일을 하도록 설득하는 것입니다.

시간이 좋을 때 사람들은 장기적인 이익과 안전을 대가로 일부 단기 작업과 불편을 초래하는 전략을 세우는 것을 피하기 쉽습니다. 그렇기 때문에 현재의 팬데믹과 같은 위기는 이론의 영역에서 우리의 조언을 가져와 매우 현실로 만드는 귀중한 경종을 울릴 수 있습니다.

부동산 계획이 대표적인 예입니다. 사람들은 일반적으로 자신의 죽음에 대해 생각하고 싶어하지 않기 때문에 문제를 피하고 가능한 한 오랫동안 전략 수립을 미루는 경향이 있습니다. 내 고객 중 한 명은 코로나바이러스가 유행할 때까지 1년 넘게 자신의 유언장과 기타 부동산 계획 문서에 앉아 있었습니다. 발병으로 인한 건강상의 위험이 너무도 극심하여 서류 작업이 신속하게 처리되었습니다.

구조를 위한 긴급 기금

사람들에게 최소 6개월치의 비상 자금을 따로 마련해 두도록 설득하는 것도 평상시에도 힘든 상황이 될 수 있습니다. 그러나 COVID-19는 보안과 기회 제공이라는 두 가지 측면에서 현금 준비금을 보유하는 것이 왜 그렇게 중요한지에 대한 매우 효과적인 테스트 사례로 밝혀졌습니다.

2008년 금융 위기 이후 10년 동안의 견실한 경제 및 고용 성장은 기억을 흐리게 하고 좋은 시절이 영원히 계속될 것이라는 안도감을 키웠습니다. 갑자기 광범위한 실직과 주식 시장의 폭락이 왜 현금 쿠션을 구축하는 것이 그렇게 간단하지만 강력한 전략인지를 본능적으로 상기시켜 주었습니다.

적어도 6개월을 버틸 수 있을 만큼 충분한 현금이 있으면 사람들은 해고, 급여 삭감, 일시 해고 및 일반적으로 불확실한 전망에 훨씬 더 높은 수준의 편안함을 느낄 수 있습니다. 또한 경기 침체기에 투자 포트폴리오에 빠져들거나, 더 심각한 경우에는 세전 퇴직 기금에서 값비싼 조기 인출을 할 필요가 없습니다. 물론, 팬데믹은 또한 필요한 최소 분배에 대한 제한을 완화하고 현금이 빨리 필요한 사람들에 대한 처벌을 없애고 있지만, 이러한 인센티브에도 불구하고 대부분의 사람들이 원하는 것은 아닙니다. 401(k)를 활용합니다.

보안 외에 추가 현금도 가능성 있음

그 정도는 분명합니다. 건전한 현금 준비금이 불안정한 시기에 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공하는 방법은 잘 이해되지 않습니다. 예상과 달리 3월 23일 저점까지 이어지는 최악의 시장 하락 기간 동안 고객과 나눈 대화의 대부분은 공황 상태가 아니었습니다. .

많은 고객들이 올해 시장에 현금을 투입하기를 원했지만 시장이 사상 최고치에 도달하고 조정이 기한이 지났다는 우려로 올인하는 것을 경계했습니다. 결과적으로 우리는 12-18개월 동안 달러 비용 평균 전략을 개발하여 경기 침체에 대한 취약성을 줄이는 데 도움을 주었습니다.

그 경기 침체가 예상보다 더 잔인하고 갑작스럽게 닥쳤을 때 많은 고객들이 긍정적인 태도로 우리에게 다가와 즉각적인 조치를 취할 기회를 감지했습니다. 시장이 2월 최고점에서 약 35% 할인된 시점에서 일부 기업은 보유 현금을 더 많이 활용하기 위해 전략을 전면에 내세우려 했습니다.

이것은 모든 고객에게 보다 공격적인 전략을 강요하는 것이 아닙니다. 달러 비용 평균화가 모든 사람에게 적합한 것은 아니며 단순히 거시적 환경의 변화 때문에 잘 짜여진 전략을 갑자기 수정할 필요도 없습니다.

이러한 변화는 단순히 위험 허용 범위를 수용하고 현재 상황에 비추어 투자 전략에 대한 편안함 수준을 재확인하기 위한 전략으로 달러 비용 평균을 이미 확인한 사람들과 함께 체크인한 결과였습니다. 재정 고문에게 큰 시장 조정은 고객의 위험 허용 범위를 진정으로 측정할 수 있는 기회입니다. 투자 정책에 대해 논의하는 동안 포트폴리오 손실이 25%라는 생각에 금욕적이었던 고객이 이제 현실에서 일어나는 것처럼 잠을 이루지 못할 수도 있습니다.

우리의 경험에 따르면 고객은 대부분 현재 전략을 유지하거나 보유 주식을 늘리고 있습니다. 물론, S&P 500 지수가 3월 23일 이후 거의 30% 가까이 반등했지만, 저점을 다시 테스트하지 않고 앞으로 몇 달 동안 더 떨어질 것이라는 보장은 없습니다. 그러나 2008년 금융 위기의 깊이와는 달리 사람들은 앞으로 어려운 날이 있더라도 팬데믹의 최종 게임을 더 명확하게 봅니다.

현금 준비금에 대한 결론

이와 같은 시기에 현금을 보유하는 것의 장점은 모든 사람이 통제할 수 없는 시장 바닥을 타이밍에 맞출 수 있다는 것이 아닙니다. 그것은 마음의 평화와 위험 허용 범위에 따라 기회를 활용하는 방식으로 투자할 수 있는 유연성에 관한 것입니다. 현금을 보유하면 달러 비용 평균화, 자산 배분 및 위험 노출과 관련된 전략을 수립할 수 있는 유연성의 추가 요소가 제공됩니다.

그것들은 다른 것이 아닌 것처럼 느껴질 때 실제로 우리가 통제할 수 있는 것들입니다.


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