많은 미국인들은 일을 그만두고 휴식을 취하고 인생의 황혼기를 즐길 수 있는 날을 위해 현명하게 돈을 따로 모아두었습니다.

그러나 경고:모든 신중한 은퇴 계획은 연속 수익 위험으로 알려진 것에 의해 실패할 수 있습니다. 즉, 은퇴하고 계정에서 돈을 인출하기 시작할 때 포트폴리오 잔액은 얼마 귀하의 투자는 오르거나 내리지만 언제 올라가거나 내려갑니다.

은퇴자 2명의 행복한 이야기

그 이유를 더 잘 이해하기 위해 은퇴 계획의 축적 단계에 있는 두 명의 투자자 Bill과 Joe를 상상해 보겠습니다.

이 두 사람은 각각 자신의 포트폴리오에 $100,000를 투자하고 15년 동안 단 한 푼도 인출하지 않고 돈을 타게 합니다. 그 15년 동안 그들은 동일한 순서가 아닌 동일한 비율의 투자 수익을 경험했습니다.

Bill은 갱버스터처럼 시작합니다. 처음 5년 동안 그의 연간 수익 비율은 모두 두 자릿수입니다.

조의 운은 그리 좋지 않다. 그의 연간 수익률은 마이너스입니다. 요컨대 그에게 첫 5년은 끔찍합니다.

5년 중반에 두 사람은 눈에 띄지 않지만 괜찮은 수익을 올렸습니다. 마침내 Joe는 긍정적인 면에 빠져들기 시작합니다.

그러면 상황이 정말 흥미로워집니다.

Joe는 갑자기 시장에서 놀라운 성공을 거두고 그의 마지막 5년은 Bill이 시작했던 것과 똑같은 두 자릿수 수익을 제공합니다. 한편 Bill은 그 반대의 상황을 겪고 있습니다. 그의 행운의 실행은 끝났고 그의 마지막 5년은 Joe의 사기를 저하시키는 초기 몇 년을 정확히 반영하는 음수 비율입니다.

그렇다면 15년의 우여곡절 끝에 누가 앞서 나왔을까? Bill은 빠른 출발로 승자가 되었습니까? 아니면 Joe가 그 멋진 마무리로 결국 그를 압도했습니까?

정답은 넥타이입니다. 이 시나리오에서 반품이 발생한 순서는 관련이 없습니다. Bill은 강하게 시작해서 약하게 끝났지만 Joe는 그 반대로 했다는 것은 중요하지 않습니다. 수익률이 같기 때문에 순서만 다를 뿐 동일한 포트폴리오 잔액으로 마감됩니다.

그러나 그것은 그들이 돈을 건드리지 않았기 때문에 사실입니다.

은퇴 후 그들 중 한 사람을 위한 무서운 이야기

이제 Bill과 Joe를 동일한 수익으로 동일한 15년 시나리오를 통해 살펴보겠습니다. 그러나 새로운 반전을 추가해 보겠습니다. 이번에는 두 사람이 은퇴했으며 두 사람 모두 포트폴리오에서 연간 7,000달러를 인출하기로 결정했습니다.

일이 까다로워질 것 같다면 정답입니다.

이번에는 주식 시장의 불운과 함께 은퇴를 시작하는 조에게 심각한 위기가 닥친다. 그는 초기의 마이너스 수익으로 인해 포트폴리오가 축소되는 동시에 생활비를 돕기 위해 돈을 인출하고 있습니다. 즉, 그의 균형이 이중 타격에 직면해 있으며 빠르게 떨어지고 있습니다.

마지막 5년이 도래할 때 Joe의 포트폴리오가 큰 수익을 올릴 수 있을 때 이미 늦었습니다. 그의 잔액은 이미 0으로 떨어졌습니다.

한편 Bill은 훨씬 더 나은 상태입니다. 그의 은퇴는 큰 주식 시장 수익으로 시작하지만 일련의 손실로 끝납니다. 15년이 끝날 때 모든 인출을 한 후에도 그리고 마지막 5년 동안의 끔찍한 마이너스 수익에도 불구하고 그의 포트폴리오에는 여전히 상당한 잔액이 남아 있을 것입니다.

다시 한 번, 두 사람은 같은 양의 돈으로 시작했고 역순으로 동일한 수익을 경험했습니다. 그러나 이번에는 좋지 않은 시절이 코앞에 다가왔기 때문에 조의 포트폴리오에는 상황이 치명적이었습니다. 상황이 우울해지기 전에 10년 동안 좋은 수익을 올렸거나 큰 수익을 올렸기 때문에 Bill에게는 상황이 긍정적이었습니다.

그리고 그것은 요컨대 수익률 위험입니다. 은퇴 후 조기 손실로 인해 복구할 수 없는 큰 구멍에 빠질 수 있습니다.

반환의 위험을 피하는 몇 가지 방법

문제는 분명하지만 그것에 대해 무엇을 할 수 있습니까? 다음은 몇 가지 옵션입니다.

• 위험 노출을 줄입니다. 은퇴가 가까워지면 자산의 일부를 채권과 같은 위험이 낮은 투자로 옮기기 시작합니다. 이는 시장 변동성으로부터 자금의 일부를 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 성장 잠재력도 포기하게 되므로 공격적인 투자로 포트폴리오의 일정 부분을 유지하는 것이 좋습니다.
• 인출 금액을 제한합니다. 이 시나리오에서 Joe는 잔액에 관계없이 매년 동일한 금액을 인출했습니다. 인출을 관리할 때 일부 사람들은 4% 규칙이라고 하는 것을 사용합니다. 즉, 첫 해에 4%를 인출한 다음 다음 해의 인플레이션에 맞게 그 금액을 조정합니다. 그러나 일련의 수익률 위험을 피하려면 대신 매년 남은 잔액의 특정 비율을 인출해야 하고 인플레이션에 대한 설명에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 단점:그 비율은 필요한 만큼의 돈을 제공하지 못할 수 있습니다.

투자자 Bill과 Joe가 등장하는 시나리오는 가상의 것이지만, 은퇴에 접어들면서 현실에서 어떻게 전개될지 쉽게 알 수 있습니다. 귀하의 돈이 얼마나 오래 지속되는지는 은퇴가 시작될 때 시장이 얼마나 잘하고 있는지에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

처음 몇 년 동안의 강세장은 좋은 소식이 될 것입니다. 반면에 약세장이 시작되면 재앙이 될 수 있습니다. 후자를 막기 위해 할 수 있는 모든 일을 해야 합니다.

이러한 계획을 혼자 실행하고 싶지 않다면 재무 전문가와 상의하십시오. 그 사람은 일련의 수익률 위험이 귀하의 포트폴리오 및 은퇴와 함께 큰 타격을 입힐 가능성을 줄이는 방법을 찾는 데 도움을 줄 수 있습니다.

로니 블레어가 이 기사에 기고했습니다.