연금은 시간이 지남에 따라 일련의 구조화된 지불을 보장하는 계약입니다. 미리 정해진 날짜에 시작하여 미리 정해진 시간 동안 지속됩니다. 연금에는 일반 연금과 만기 연금의 두 가지 주요 형태가 있습니다.
연금에는 세 가지 주요 특성이 있습니다.
첫째, 이것은 더 큰 의무에 대한 지불입니다. 예를 들어 케이블 청구서는 연금이 아닙니다. 자동차 결제입니다.
둘째, 연금의 각 지불액은 동일합니다. 예를 들어, 매월 $800를 청구하는 학자금 대출은 연금입니다.
마지막으로 각 지불 기간은 동일한 간격으로 고정됩니다. 이것은 월별, 분기별 또는 주간 지불일 수 있습니다. 지급이 불규칙한 패턴으로 이루어지거나 시간이 아닌 다른 요인에 고정된 경우 연금이 아닙니다.
투자자에게 연금은 일반적으로 나중에 지불하는 상품을 의미합니다. 예를 들어, 은퇴를 위해 저축하는 많은 사람들이 평생 연금을 구입합니다. 조기에 구매하고 퇴직 후 매월 일정 금액을 받는 상품입니다.
일반 연금은 각 기간이 끝날 때 지불하는 연금입니다. 예를 들어, 월간 간격이 있는 일반 연금은 월말에 지불합니다.
이는 각 간격이 시작될 때 지급되는 만기 연금과 다릅니다. (연금 지불의 가장 일반적인 예 중 하나는 월간 간격이 시작될 때 지불해야 하는 아파트 임대료입니다.)
일반 연금의 일반적인 예는 다음과 같습니다.
보통연금의 핵심은 현재가치입니다.
현재 가치는 자본의 시간 가치로 달리 표현되며, 돈을 가질수록 더 가치가 있다는 생각입니다. 주어진 계약에 대해 지불을 더 오래 보류할 수 있거나 더 일찍 얻을 수 있을수록 그 돈의 가치는 더 높아집니다. 그 돈을 더 오래 보유할수록 수익을 창출하는 데 더 오래 사용할 수 있기 때문입니다.
보통 연금은 일반적으로 지불하는 당사자에게 더 높은 현재 가치를 갖고 이를 받는 당사자에게 더 낮은 현재 가치를 갖습니다.
예를 들어, $2,500 모기지 지불을 고려하십시오. 일반적인 모기지 지불은 월말에 만기가 되므로 이 돈을 투자하고 수익을 볼 수 있는 추가 30일(평균)이 제공됩니다. 이는 은행으로부터 30일 더 많은 이자를 받거나 잘 투자된 포트폴리오에서 성장을 의미할 수 있습니다.
이 모기지를 받는 은행은 30일 동안 $2,500를 투자, 대출 또는 사용할 수 없습니다. 이 연금은 은행에 지불해야 하는 연금보다 가치가 적습니다.
지급액의 현재 가치는 일반 연금의 각 당사자가 이해관계를 맺어야 하는 관계도 변경합니다.
금리가 오르면 대출 기관의 일반 연금 가치는 낮아집니다. 보통 연금의 특성상 대출기관의 돈을 한 달 더 묶어두는 것이 특징이다. 관심이 높은 환경의 맥락에서 위의 예를 살펴보십시오. 주택 소유자는 이러한 더 큰 잠재적 이익을 활용할 수 있는 추가 30일의 시간이 주어지고 은행은 더 나은 수익을 얻을 수 있는 30일의 손실을 봐야 합니다.
만기 연금에 따라 은행은 2,500달러를 더 일찍 투자하여 더 높은 이자율로 30일치의 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
요컨대 일반 연금은 납입 기간이 끝날 때 발생하기 때문에 사실상 항상 지급 당사자에게 이익이 됩니다. 급여 기간. 이는 지급금을 받는 당사자에게 거의 항상 혜택을 주는 만기 연금과 다릅니다.
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