채권 금리는 급락하고 은행은 거의 지불하지 않으며 주식은 매우 풍부하여 S&P 500 지수의 수익률은 1.4%에 불과합니다.
따라서 내 우편함은 특이한 고분산 투자에 대한 쿼리로 가득 차 있습니다. 대부분은 레버리지 펀드이며 옵션 및 선물 거래에 의존하거나 신용도가 낮은 차용인에게 고금리 대출을 제공합니다. 일부는 정기적인 자본 수익률로 정기적인 소득 지급을 늘립니다.
펀드가 이러한 수당을 충당하기에 충분한 거래 이익 또는 자본 이득을 창출할 때 허용됩니다. 그러나 반환된 자본은 '수익률'로 계산되지 않으며 배당금도 아닙니다. (자본이득세 법안이 연기될 가능성이 있습니다.)
이 높은 테스트 항목 중 어느 것이 안전하고 시기적절합니까?
일반적으로 저는 고수익 회사 및 지방채, 우선주, 가장 많이 활용되는 폐쇄형 채권 및 소득 펀드, 파이프라인 및 인프라 파트너십의 강력한 다년간 수익률로 입증되는 추가 수익률을 위해 노력하고 있습니다. 모두 간단하고 이해하기 쉽습니다.
그러나 소득 시장은 또한 가제트와 물건으로 가득 차 있기 때문에 Richard가 Credit Suisse X-Links Silver Shares Covered Call ETN(SLVO)을 찬양하기 위해 편지를 쓰거나 Steve가 Guggenheim Strategic Opportunities Fund(GOF)가 "너무 좋아 보인다"고 주장할 때 사실입니다.' 또는 Thomas가 연간 16.2%의 '월 배당금을 지급'할 때 내가 어떻게 Cornerstone Strategic Value Fund(CLM)를 간과했는지 궁금합니다. 각 아이디어를 개별적으로 평가해야 합니다. 대부분의 경우 높은 수수료 또는 미친 거래와 같은 결함을 찾습니다. 그러나 때때로 기이한 사람들에게는 영광의 날이 있습니다.
최근에 독자가 선택한 이 3부작은 놀라울 정도로 성공적입니다.
은 지수에 연결되어 소득을 위해 해당 지수에 대한 커버드 콜 옵션을 판매하는 SLVO의 1년 수익률은 24.6%입니다. 은 가격이 폭등하기 때문에 SLVO가 판매하는 콜 옵션의 가치가 훨씬 높아져 2021년 현재까지 11센트에서 20센트의 월간 배당금을 발행했습니다. 이는 7월 9일 종가를 기준으로 연간 환산하면 20%가 넘는 속도입니다. 6달러. 하지만 저는 필수 수입을 위해 금이나 은과 관련된 어떤 것에도 의존하지 않을 것입니다.
레버리지 정크본드 펀드인 Guggenheim Strategic은 1년 수익률이 43.0%이고 주가 22달러에 연간 2.19달러를 지불합니다. 그 중 60% 정도가 반환된 자본이지만 3.9%의 수익을 낼 수 있는 충분한 실제 소득이 있습니다. Amazon.com(AMZN) 및 Apple(AAPL)에서 소규모 회사 주식 및 일부 폐쇄형 펀드에 이르기까지 다양한 주식을 소유하고 있는 Cornerstone Strategic은 33.9%의 1년 총 수익률(대부분 자본 이득)을 가지고 있습니다. 고정 월별 분포의 소득 계층은 1.6%에 불과합니다. Thomas, 나머지 현금 유입은 자본 또는 거래 이익으로 반환됩니다.
Guggenheim과 Cornerstone은 많은 폐쇄형 기업과 마찬가지로 기본 자산 가치보다 높은 프리미엄으로 주가가 상승한 덕분에 많은 행운을 얻었습니다. 두 펀드 모두 장기 성과 기록이 좋지는 않지만 1년 전 프리미엄이 적거나 주식이 할인 거래되던 때 이러한 기회나 유사한 기회를 포착한 독자들에게 경의를 표합니다. 프리미엄에 거래되는 좋은 펀드보다 평범한 CEF를 저렴한 가격에 선택하는 것이 더 현명하다는 합리적인 주장이 있습니다.
모든 특이한 소득 펀드가 승자가 되는 것은 아닙니다. Richard라는 또 다른 독자는 IVOL, Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge ETF에 대해 자랑했습니다. 금리는 변덕스럽고 인플레이션 헤지가 유행하므로 이 펀드는 정확히 맞는 것 같습니다. 그러나 그 재산은 시장 스트레스로부터 이익을 얻기 위한 파생상품의 사용에 달려 있습니다. 그것은 지속하기 어렵습니다. 2020년 강력한 데뷔 이후 2021년 7월 9일까지 총 1.1%의 수익률을 기록한 아이볼은 지난 2개월 동안 3%의 손실을 기록했다. 시간이 지남에 따라 작업하기에는 너무 많은 장치일 수 있습니다.
