리드를 보호하기 위해 수비에 의존하는 팀은 축구팀만이 아닙니다. 투자자들은 머리 속으로 Dee-fense!를 외치는 목소리를 들음으로써 성공 확률을 높일 수도 있습니다.
항상 올인하는 것이 항상 최선의 투자 계획은 아닙니다. 특히 S&P 500 지수를 100% 이상 상승하게 만든 현재의 강세장과 같은 큰 랠리 이후에는 더욱 그렇습니다. Morgan Stanley Wealth Management의 최고 투자 책임자인 Lisa Shalett은 "시장이 항상 상승하는 것은 아니라는 사실을 사람들이 기억해야 합니다."라고 말합니다.
특히 지금은 그렇습니다. 연준이 부양책을 철회하는 것부터 2022년 기업 이익 성장 둔화, 중국의 위기에 이르기까지 경제에 역풍에 대한 경고가 있기 때문에 월스트리트에서 깜박이는 초록불이 언제 노란색으로 바뀔지 또는 빨간색으로 바뀔지 알 수 없습니다.
당신의 직감이 당신에게 큰 주식 시장 하락이 올 것이라고 말하고 있거나, 당신이 당신의 승자를 너무 오래 뛰게 하는 죄를 짓고 있거나, 큰 불황으로 인해 밤에 잠을 잘 수 없다면, 당신의 투자에서 위험을 되돌려야 할 때일 수 있습니다. 포트폴리오.
포트폴리오를 보다 방어적으로 수정하는 것은 주식 시장을 완전히 떠나거나 이자를 지급하지 않는 은행 계좌에 모든 현금을 숨겨두는 것을 의미하지 않습니다. 우리는 포트폴리오의 위험과 변동성을 낮추고 이익을 보호하며 위험 허용 범위와 동기화된 자산 조합을 유지하는 전술적 접근 방식에 대해 이야기하고 있습니다.
투자 은행 Stifel의 수석 주식 전략가인 Barry Bannister는 "잠자는 지점까지 팔아라"라고 말합니다. 다음은 하늘을 나는 포트폴리오를 지구에 더 가깝게 가져오는 방법입니다.
시장이 고고 모드일 때 하이플라이어를 사는 것이 합리적입니다. 그러나 유틸리티, 부동산 투자 신탁(REIT), 화장지 및 치약과 같은 필수 소비재를 판매하는 회사, 처방약 및 의료 기기를 제조하는 의료 회사와 같이 시장의 보다 방어적인 코너는 하락기 동안 더 잘 버티는 경향이 있습니다.
시장의 혼란이 증가함에 따라 투자자들은 경제에 따라 재산이 오르거나 내리지 않는 안정적이고 재정적으로 강력한 배당금을 지급하는 기업으로 이동합니다. "실업률에 관계없이 사람들은 샴푸와 케첩을 사야 합니다."라고 Shalett는 말합니다.
월스트리트 리서치 회사인 CFRA에 따르면 1946년 이후 약세장에서 의료 부문의 평균 손실이 가장 작았고(-12%) 필수 소비재(-13%)와 부동산(-18%)이 그 뒤를 이었습니다. 보다 공격적이고 경제적으로 민감한 부문은 평균적으로 약 30% 하락했습니다. 물론 항상 수비를 하면 장기적으로 수익이 줄어들 것입니다.
그러나 위험을 완화하려는 사람들을 위한 한 가지 방법은 기술과 같은 공격적인 부문의 보유를 줄이고 방어 부문을 추적하는 저비용 상장지수펀드로 자금을 옮기는 것이라고 Bannister는 말합니다.
유틸리티 부문 SPDR 펀드 고려 (XLU)는 3%의 배당 수익률을 자랑하며 전력 및 재생 에너지 대기업인 NextEra Energy(NEE)를 보유하고 있습니다. Health Care Select Sector SPDR Fund COVID-19 백신 제조업체 Johnson &Johnson(JNJ), 보험사 UnitedHealth Group(UNH) 및 의료 기기 제조업체 Medtronic(MDT)을 소유한 (XLV), 소비자 필수 요소 선택 부문 SPDR 기금 (XLP), 소비재 거대 기업인 Procter &Gamble(PG)과 스낵 및 청량 음료 판매업체 PepsiCo(PEP)를 보유하고 있습니다. 및 부동산 선택 부문 SPDR 펀드 (XLRE), 휴대전화 기지국 REIT인 American Tower(AMT), 물류 중심의 부동산 회사인 Prologis(PLD) 및 우리가 가장 선호하는 ESG 중심 투자 목록인 Kiplinger ESG 20 중 하나의 지분을 보유하고 있습니다.
2021년 최고 실적 S&P 500 주식인 COVID-19 백신 제조업체 Moderna(MRNA)를 소유하고 있다면 축하합니다. – 발전기 제조업체 Generac(GNRC) – 80% 상승 – 또는 Google의 모회사 Alphabet(GOOGL)와 같은 기술 하이플라이어 ), 60% 증가했습니다. 그러나 이 별들과 사랑에 빠지지 마십시오. 많은 투자자들이 승자를 너무 오래 붙잡고 있는 실수를 범합니다.
최소한의 이익을 취하지 않으면 이중 위험이 있습니다.
첫째, 큰 이익을 얻는 사람들의 엄청난 영향으로 인해 전체 자산 믹스가 너무 많은 주식이 될 수 있습니다. 둘째, 너무 가치가 높아져 매도에 더 취약한 주식을 소유할 위험이 있습니다.
테이블에서 약간의 이익을 취하면 포트폴리오 위험이 줄어듭니다. 수익금은 주식이 판매될 때 구매력을 제공하기 위해 일시적으로 현금으로 보유하거나 보다 안정적인 주식(예:배당금 지급자)이나 변동성이 덜한 채권에 재투자할 수 있습니다.
또한 CFRA의 ETF 및 뮤추얼 펀드 리서치 책임자인 Todd Rosenbluth는 S&P 500 전체보다 변동성이 적은 주식으로 이동하여 포트폴리오의 순조로움을 줄 수 있다고 말합니다.
강세장에서 시장의 모든 상승세를 잡을 수는 없지만, 변동성이 낮은 주식을 많이 보유하면 시장이 약세를 보일 때 하락세를 제한할 수 있습니다.
Rosenbluth는 Invesco S&P 500 Low Volatility ETF를 좋아합니다. (SPLV)는 S&P 500에서 변동성이 가장 낮은 100개 주식을 소유하고 있으며 시장 가치가 아닌 변동성을 기준으로 펀드에 가중치를 부여합니다. 주식의 변동성이 낮을수록 펀드의 가중치가 높아집니다. 이는 유틸리티, 필수 소비재 및 부동산과 같은 방어적인 부문에서 유가 증권을 많이 보유하고 있지만 기술 및 기타 고변동성 부문에서 주식의 도움은 감소한다는 것을 의미합니다.
우량주 – 대차대조표가 튼튼하고 수익이 안정적이며 부채가 적으며 잉여현금흐름(운영비를 지불하고 사업을 유지하거나 확장하기 위해 지출한 후 남은 현금)과 매출과 이익을 높이는 강력한 프랜차이즈가 있는 주식 좋은 시간과 나쁜 시간 - 일반적으로 방어적인 주식입니다.
펀드 회사인 Invesco의 수석 글로벌 시장 전략가인 Kristina Hooper는 이러한 특성이 "안전한 마진을 제공하고 기업이 경기 주기의 오르내림에서 살아남을 수 있도록 합니다"라고 말합니다.
iShares MSCI USA 품질 요소 고려 (QUAL), 강력한 대차 대조표와 안정적인 수익을 가진 주식 모음을 보유하고 있습니다. 이 펀드의 상위 5개 종목에는 Facebook(FB), Nike(NKE), Microsoft(MSFT), Apple(AAPL) 및 Nvidia(NVDA)가 포함됩니다.
야간 수면 목록에 배당금 지급자를 추가하십시오.
"배당금은 쿠션 역할을 하고" 하방 보호를 제공한다고 Rosenbluth는 말합니다. 좋은 선택은 Vanguard High Dividend Yield Index ETF입니다. (VYM), 수익률 2.7% - S&P 500 수익률의 두 배입니다.
채권이 사상 최고가와 최저 수익률로 거래되고 있다는 점을 감안할 때 채권의 안전한 곳으로 도피하는 것이 오늘날만큼 안전한 것은 아닙니다. 그리고 이제 연준은 경기가 회복되고 인플레이션 압력이 높아지면서 부양책을 줄이고 금리를 인상하는 것에 대해 이야기하고 있습니다.
금리 인상(일반적으로 채권 가격 하락으로 이어짐)으로 인한 원금 손실을 방지하려면 만기가 더 짧은 채권을 사용하십시오.
1~5년 만기 채권은 만기가 긴 채권보다 금리 변동에 덜 민감합니다. Morgan Stanley의 Shalett는 "이자율 위험에 대한 노출은 더 적습니다."라고 말합니다. 한 가지 좋은 옵션은 JPMorgan Ultra-Short Income ETF입니다. (JPST).
