빠른 퀴즈 – 가치 펀드가 HUL(Hindustan Unilever Limited)을 보유할 것으로 예상하십니까?

여기에 사실이 있습니다. 주식으로서 HUL은 사상 최고치를 경신하고 있지만 어떤 가치 펀드도 이를 보유하고 있지 않습니다.

지난 몇 년 동안 우리는 Fundstory 기능을 통해 몇 가지 펀드를 검토했습니다. 그 아이디어는 등급과 성과 수치를 넘어 뮤추얼 펀드 제도의 다른 면을 볼 수 있도록 돕는 것이었습니다.

지금은 이러한 펀드, 주로 가치 범주에 속하는 펀드를 다시 살펴보기에 좋은 시기입니다. 범주로서의 가치는 2018년에만 SEBI에 의해 공식화되었습니다. 흥미롭게도 우리가 검토한 일부 펀드는 이 범주에 포함되기로 결정했습니다.

시작하겠습니다.

먼저 가치 펀드 카테고리에 대한 간략한 개요는 아래 이미지를 참조하십시오.

여러분의 관심과 돈이 있는 일부 펀드에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

ICICI Pru 가치 발견 기금

이 분야에서 가장 큰 펀드는 계속 ICICI 푸르덴셜 가치 발견 펀드입니다. 원래 미드 캡 아바타에서 최고의 성능을 발휘하는 크기를 얻었습니다. 2014-15년에는 멀티캡 펀드로 전환하기 시작했습니다.

왜요? 당시 펀드가 지금과 비슷한 규모를 감안할 때 중소형주에서 적절한 기회를 얻기 어려웠다. 큰 대문자도 포함해야 했습니다.

우리는 그때 펀드의 성과가 약해질 것이라고 경고했고 그것이 사실로 드러났습니다. 변경 이후 펀드는 상당한 타격을 입었습니다. 최근 실적이 실적과 투자자의 마음에 미치는 영향으로 인해 계속해서 돈이 들어오는 것을 즐겼습니다.

성능에 대한 질문도 나타나기 시작했습니다. 그것은 사용 된 것과 같은 무게를 나르지 않습니다. 최근 하락을 위해 조정된 AUM도 하락했습니다.

펀드는 이미 뒤쳐져 있었고 2020년 3월의 최근 조정에서 30% 이상 추가 하락했습니다.

금융에 이어 두 번째로 큰 익스포저인 제약 부문에 초점을 맞춘 덕분에 이 펀드는 현재 -20%(아마도 최고)로 상당히 회복되어 1년 실적을 보여줍니다.

이 펀드는 직접 계획에 대해 1.39%의 더 큰 비용 비율 중 하나를 보유하고 있으며 AUM 규모에서도 마찬가지입니다. 투자자들은 많은 것을 참아내고 있습니다.

가치 펀드로서 이 펀드는 임무에 충실한 포트폴리오를 계속 반영합니다. 향후 몇 년 동안 이 펀드가 계속해서 가치 있는 투자 제안인지 알 수 있을 것입니다. 잘못 시작했지만(멀티 캡으로 변경되었을 때) 여전히 자체적으로 사용할 수 있습니다.

Aditya Birla Sun Life 순수 가치 펀드

Aditya Birla Sun Life Pure Value Fund는 2014-15년 동안 하늘을 찌를 듯한 실적을 낸 후 과도한 주목을 받은 또 다른 가치 펀드입니다. 중소형주 중심의 펀드로서 많은 관심을 받았고 꽤 오랫동안 전달되었습니다. 투자자의 돈이 따랐습니다.

2018년부터 운세가 역전됐다. 중소형주 공간은 펀드의 성과에 반영되는 격동의 국면을 겪었습니다.

2020년 3월 조정에서 -42%로 1년 중 최악의 하락을 기록했습니다.

이 펀드는 여전히 중소형주에 63%의 익스포저를 보유하고 있으며 가장 큰 익스포저는 의료(제약 및 의약품)입니다. 이 고통은 시가총액 노출에 따라 더 오래 지속될 수 있습니다.

이 펀드는 지난 검토 이후로 비용 비율을 상당히 낮추었습니다. 참회인지 긍정적인 인식을 심어주기 위한 노력인지 명확하지 않습니다.

L&T 인도 가치 기금

L&T India Value Fund를 마지막으로 검토했을 때 소유권이 약간 변경되었지만 작동 방식에 반영되지 않았습니다.

이 펀드는 현재 포트폴리오 익스포저의 57%에 해당하는 대형주와 함께 대형 및 중형 펀드로서의 임무와 스타일을 고수하고 있습니다.

물론 2014-15년 시장 상승의 혜택을 받았지만 2018년 이후에도 물 위에 머물렀습니다.

2020년 3월 조정에서 35% 하락(1년 하락)했지만 이전에 얻은 이례적인 이익 덕분에 다른 펀드보다 약간 높습니다.

펀드의 비용 비율은 현재 0.91%로 몇 년 전의 1.41%에서 크게 낮아졌습니다.

펀드 최고 익스포저는 금융, 건설 및 에너지에 있습니다. 이것은 곧 회복하는 데 도움이 될 것 같지 않습니다.

타타 주식 P/E 펀드

이 카테고리에서 가장 놀라운 것 중 하나는 Tata Equity P/E Fund입니다. 나는 무분별한 계획 출시를 위해 타타 뮤추얼 펀드를 썼고 성과를 위해 보여줄 것이 거의 없었습니다. 그러나 이 기금은 눈에 띄게 되었습니다.

이 펀드는 몇 년 전만 해도 투자자들의 관심이 거의 없었으며 완전히 뒤쳐져 있었습니다. 2016-17년에는 상승 조짐을 보였습니다. 특히 일부 대형주와 중형주를 포함한 펀드의 배팅은 보상을 받았습니다.

이는 흥미롭게도 새로운 펀드매니저인 소남 우다시의 합류와 일치한다. 여기에서 스타 매니저 효과가 발휘되고 있는지 확실하지 않습니다.

이 펀드는 투자자들을 벌꿀로 끌어들였고 규모가 상당히 커졌습니다. 현재 운용자산은 약 1000억원에 육박한다. 3500억, 카테고리에서 3번째로 큰 금액입니다.

이 펀드는 현재 36개의 주식으로 집중 포트폴리오를 운영합니다. 이 펀드는 주로 대형주에 일부 중형주 할당이 있습니다.

최근 2020년 3월 조정에서 이 펀드는 -33.5%로 1년 중 최악의 손실을 기록했습니다.

펀드의 비용 비율은 0.44%로 동료들과 비교하여 더욱 경쟁력이 있습니다. 현재 금융, 에너지, 자동차, FMCG의 최고 노출로 인해 펀드가 위기를 헤쳐나갈 것으로 보입니다.

가치 투자는 위험할 수 있습니다. 내재가치 이상으로 거래되는 주식(예:HUL)은 무시합니다.

가치 펀드는 지수가 펀드 보유액에 정당한 대가를 지불하지 않고 급락함에 따라 계속 타격을 입었습니다. 이것이 전개됨에 따라 투자자들은 인내심을 느슨하게 하고 보유 주식이 돌아섰고 새로운 수치가 좋아 보일 때만 돌아옵니다. 유일한 차이점은 인내에 대한 새로운 요구가 있다는 것입니다.

가치 펀드의 가치가 충분히 평가되지 않으면 주기가 반복됩니다.

면책조항 :위에서 언급한 가치형 펀드는 투자를 권장하지 않습니다. 과거의 성과가 미래의 결과를 보장하지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 투자 고문과 상의하십시오.