투자자로서 당신은 다른 전통적인 투자보다 더 높은 수익을 얻기 위해 뮤추얼 펀드를 선택합니다. 귀하의 기대치는 이 펀드의 과거 수익을 기반으로 하며 귀하도 동일한 결과를 얻기를 바랍니다. 그것이 올바른 방법입니까?

이러한 기대치를 결정하기 위해 데이터 기반 접근 방식을 시도하고 사용해 보겠습니다.

그렇다면 뮤추얼 펀드에서 어떤 수익을 기대하십니까?

10%?

15%?

20%?

실제로 어떤 종류의 뮤추얼 펀드에 투자하느냐에 따라 다릅니다.

• 자본 및 자본 중심
• 부채/고정 소득
• 하이브리드 – 둘의 혼합

순수(다각화된) 주식 펀드는 수년간 장기 평균 GDP 성장률에 따라 수익을 제공할 것으로 예상됩니다.

부채 펀드는 평균 역사적 이자율 및 인플레이션에 따라 수익을 낼 것으로 예상됩니다.

두 가지를 혼합하여 간단한 산술을 사용하여 가중 평균 수익을 도출할 수 있습니다.

이 주장을 뒷받침하는 데이터가 무엇인지 살펴보겠습니다.

자기자본에서 기대할 수 있는 수익은 얼마입니까?

인도의 GDP 연간 성장률은 2001년 1월부터 2020년 3월까지 평균 약 6%였습니다. GDP는 2020년 4월부터 6월까지 약 23% 하락했습니다.

21세기 GDP 성장률 차트

GDP 또는 국내 총생산은 경제의 일부인 다양한 기업이 제공하는 모든 가치의 국가 성장을 잘 나타냅니다.

상당한 기간 동안 주식 시장의 성장도 GDP 성장률과 일치합니다.

따라서 엄지손가락 법칙에 따라 GDP 성장률을 예상 포트폴리오 성장률로 근사할 수 있습니다. 어떻게 작동하는지 봅시다.

위의 차트를 기반으로 향후 10년 정도 동안 실질 GDP 성장률은 6%를 예상할 수 있습니다. 그러나 이것이 실질 GDP입니다. 명목 수준으로 가져오려면 인플레이션을 추가해야 합니다.

인도의 인플레이션율은 2012년부터 2020년까지 평균 6%였습니다.

GDP를 명목 수준으로 올리려면 GDP 성장률 6%에 인플레이션 6%를 더하세요. 따라서 명목 GDP는 향후 10년 정도 동안 12% 성장할 것으로 예상됩니다.

이는 인덱스 펀드와 유사한 다양한 비즈니스를 대표하는 다양한 주식 포트폴리오에 반영되어야 하는 동일한 수치입니다.

좋은 회사를 찾고 자신의 포트폴리오/행동을 더 잘 관리하기 위해 약간의 프리미엄을 할당할 수 있습니다(예:약 2%). 그러면 아래쪽에서 12%, 위쪽에서 14%의 범위가 제공됩니다.

이 근거가 타당합니까?

채무/채권 투자 수익

부채/채권 투자 수익을 추정하는 것은 훨씬 더 복잡합니다. 이자율과 그에 따른 채무 상품의 수익에 영향을 미치는 많은 변수가 있습니다.

일반적으로 인플레이션과 이자율은 동기화되는 경향이 있습니다.

위의 인플레이션 성장률 차트를 보았고 평균은 약 6%였습니다.

인도의 이자율은 2000년부터 2020년까지 평균 약 6%로 2000년 8월에 14.50%로 사상 최고치를, 2009년 4월에 4.25%로 최저치를 기록했습니다.

따라서 부채 또는 채권 투자에 대해 평균 5%에서 6%의 수익을 기대할 수 있습니다.

만기가 짧은 채권은 이율이 낮고 만기가 긴 채권이나 펀드는 범위의 높은 쪽으로 향하는 경향이 있습니다.

또한 채권이 안전할수록 수익률이 낮아집니다. 절대 잊지 마세요.

자기자본과 부채가 혼합된 포트폴리오 수익은 얼마입니까?

이제 우리는 자본에서 12%의 기대 수익률을, 다른 면에서 부채/채권에서 6%의 기대 수익률을 얻었습니다.

각각에 50:50을 투자하면 가중 평균 수익은 (0.5 * 12%) + (0.5 * 6%) =9%(세금 제외)가 될 것으로 예상됩니다.

자기자본:부채 비율을 80:20으로 투자하면 예상 가중 평균 수익률은 (0.8 * 12%) + (0.2 * 6%) =10.8%(세금 제외)가 됩니다.

포트폴리오 수익을 계산하는 방법은 무엇입니까?

다음은 포트폴리오의 수익을 계산하는 빠른 방법입니다.

1. EPF, PPF, NPS, 전통적 보험, 주식, 뮤추얼 펀드 등을 포함한 다양한 투자에 대한 자신의 투자 목록을 작성하십시오.
2. 그런 다음 각 투자에 대한 부채와 자본의 배분을 나열하십시오. 예를 들어, NPS는 부채와 자본이 50:50으로 배분될 수 있습니다.
3. 각각의 예상 수익을 나열하십시오. 이는 전통적인 보험과 같은 경우 부채가 훨씬 더 낮은 수익을 제공할 수도 있기 때문입니다.
4. 투자의 가중치 또는 할당 비율을 예상 수익과 곱합니다.
5. 모든 가중 수익을 합산하여 예상 포트폴리오 수익을 얻으십시오.

확인 :포트폴리오에서 무엇을 기대했습니까? 목표를 달성하기에 충분합니까?

재무 계획의 목표 중 하나는 수익률이 목표를 달성하기에 충분한지, 필요한 수익률을 달성하기 위해 포트폴리오의 투자 조합을 어떻게 변경할 수 있는지 이해하는 것입니다.

아니면 요구되는 것보다 더 높은 위험을 감수하고 더 나은 수면을 위해 고정 수입에 대한 포트폴리오를 축소할 수 있습니까?

이제 답을 찾을 수 있습니다.

참고 :이러한 변수는 수년에 걸쳐 변화하므로 그에 따라 기대 수익을 조정해야 합니다.

이 게시물은 원래 2017년 2월에 작성되었으며 현재 업데이트되었습니다. 그 이후로 기대 수익률은 몇 퍼센트 포인트 하락했습니다.