2020년 11월 20일 DSP 뮤추얼 펀드는 DSP 밸류 펀드라는 새로운 펀드를 출시합니다. 이 펀드는 가치 투자 원칙을 따르고 국내 및 국제 주식에 투자하는 것을 목표로 합니다. 또한 적절한 기회가 없을 경우 평가 기반 통화를 받아들이고 현금/현금 시장 투자에 참여할 계획입니다.

펀드 세부 정보를 읽으면서 계속 생각이 납니다. 같은 일을 하는 다른 펀드가 있지 않습니까?

어쨌든 나중에 다루도록 하겠습니다.

그래서 DSP Value Fund는 무엇을 제공해야 합니까?

주요 투자 목표 SID(Scheme Information Document)에 명시된 기금의 규모는 다음과 같습니다.

...현재 저평가된 주식 및 주식 관련 또는 고정 수입 증권에 투자하여 일관된 수익을 창출하기 위해.

투자 전략의 일환으로 참고:

… 가치 투자의 기준에 따라 선택된 회사의 잘 다각화된 포트폴리오에 주로 투자하여 장기적인 자본 성장을 제공하는 것을 목표로 합니다. 가치 투자는 내재 가치보다 낮게 거래되는 주식을 선택하는 투자 전략입니다.

가치 투자에 대해 자세히 알아보기

가치 투자를 위한 DSP의 프레임워크에 따름 , 이것이 펀드가 하고자 하는 일입니다:

1. 합리적인 가격에 양질의 회사 찾기(보통 회사 제외)
2. 적절한 투자가 없을 때 현금 보유
3. 인도 및 해외에서 가치 추구
4. 다각화 및 포지션 규모화를 통한 리스크 관리
5. 기본 및 양적 투자 접근 방식의 장점 결합

포트폴리오 구성으로 , 펀드는 해외주식으로 분산투자하고 밸류에이션에 기반한 기회주의적 배분에도 불구하고 지분과세 구조를 갖는 것을 목표로 하고 있다.

자산 할당 기금:

• 국내 주식(65-100%)
• 해외/글로벌 주식(0 – 35%)
• 부채 및 단기 금융 시장(0-35%)

국내 주식의 밸류에이션이 과도할 때(65% 부분), 펀드는 현금 선물 차익거래를 통해 헤지(하향 보호라고도 함)할 수 있습니다.

전반적으로 이 펀드는 주식 선택에서 멀티캡 접근 방식을 따르고 시장을 가로질러 투자 기회를 찾을 가능성이 높습니다.

의심할 여지 없이 이름이 주어지면 펀드는 "가치 " SEBI에서 정의한 카테고리입니다.

그래도 조심스럽게 말하겠습니다. 가치 범주는 실제 동료 그룹이 아닙니다. 이는 ICICI Pru Value Discovery 또는 Value Category의 Quantum Long Term Equity가 동종 업체가 아님을 의미합니다.

대신 다음과 같은 펀드에 비해 더 좋습니다.

• Parag Parikh Long Term Equity Fund(빠른 투자 아이디어 가이드 다운로드)
• Axis 성장 기회 기금

그들의 임무 역시 국내 + 국제 노출이 혼합되어 있습니다.

DSP 밸류 펀드의 차이점은 무엇입니까?

자세히 보면 DSP 밸류 펀드는 DSP MF의 기존 전략 중 일부를 혼합한 것입니다. 특히 DSP Quant Fund, DSP Dynamic Asset Allocation Fund 및 DSP A.C.E. 기금.

이 혼합물은 규칙, 평가 기반 콜 및 하방 보호를 제안합니다. 이제 모든 것이 DSP Value Fund의 한 우산 아래에서 제공됩니다.

펀드 노트에 명시적으로 명시된 주요 차별화 요소 중 하나는 양적 투자 접근 방식도 사용할 것이라는 점입니다(최근 DSP Quant Fund에서 실행됨).

비용 비율이 명확하지 않습니다. 펀드가 낮은 수준으로 유지된다면 이점이 될 수 있습니다.

국제 주식 투자가 다른 기금을 통해 또는 직접 이루어집니다.

펀드에는 흥미로운 벤치마크가 있습니다. Nifty 500 Value 50 TRI . NIFTY 500 Value 50 지수는 모회사 NIFTY 500 지수의 50개 기업으로 구성되며, '가치' 점수에 따라 선정됩니다. 각 회사의 가치 점수는 이익 대 가격 비율(E/P), 장부 가치 대 가격 비율(B/P), 판매 대 가격 비율(S/P) 및 배당금 수익률에 따라 결정됩니다. (출처)

사실, 국내 + 국제 주식이 있는 위임장에 대한 관련 벤치마크를 만들어야 할 때입니다.

그럼 판결은?

펀드 제안을 다시 주의 깊게 살펴보면 '일관되게'라는 단어의 사용에 주목하십시오. 이는 벤치마크를 능가하거나 매우 정상적인 수익을 창출하기 위해 서두르지 않고 보다 일관된 투자자 경험에 집중한다는 것을 나타냅니다.

몇몇 보수적인 투자자들에게 이것은 적절한 제안입니다. 펀드 하우스의 실적을 감안할 때 잘 실행할 수 있는 능력이 있습니다.

하지만 우리는 서두르지 않습니까?

유사한 전략과 훌륭한 실적을 가진 기존 펀드가 이미 귀하의 포트폴리오에 포함되어 있다는 사실은 말할 것도 없습니다.

앞으로 몇 년 동안 DSP 가치 펀드를 지켜보고 그것이 포트폴리오에 가치 있는 추가 요소가 되는지 평가해 봅시다.

흥미롭게도 이 펀드는 수십 년 동안 투자를 고려하지 않는다면 이 펀드가 적합한 펀드가 아닐 수 있다고 분명히 명시하고 있습니다. 어쨌든 그것은 투자 인구의 99.9%를 배제합니다. 🙂