뮤추얼 펀드가 지수를 능가하는 방법에 대한 이상하지만 사실입니다. 제가 계속 단점 보호를 강조하는 이유이기도 합니다. 지속적으로 지수를 이기는 뮤추얼 펀드는 지수가 상승할 때보다 하락할 때 지수를 이기는 것이 더 쉽다는 것을 알게 되었습니다! 다음은 2018년 12월 자유금융 주식 뮤추얼 펀드 스크리너의 수치입니다.
일반 사용자가 알 수 있듯이 스크리너는 3가지 메트릭을 사용하여 자금을 분석합니다. (1) 펀드가 롤링 수익률 초과 성과 일관성이라고도 하는 지수를 얼마나 자주 상회하는지. (2) 펀드가 지수(지수가 하락했을 때)보다 적게 하락하는 하락을 보호한 빈도(하락 보호 일관성라고도 함)입니다. (3) 지수가 상승했을 때 펀드가 지수보다 더 나은 성과를 보인 빈도(업사이드 성과 일관성라고도 함).
수익률이 없는 하방 보호는 아무 소용이 없다고 생각할 수도 있습니다. 예 이것이 진실입니다. 그러나 많은 투자자들은 펀드가 지수를 상회하기 위해서는 상승 여력이 중요하거나 심지어 필수적이라고 생각합니다. 이건 틀렸어! 아래에서 볼 수 있듯이, 아래쪽 보호는 중요하고 위쪽 성능은 거의 선택 사항입니다!
<노스크립트>
뮤추얼 펀드가 지수를 이기는 방법:단계
스크리너 파일에는 233개의 자금이 있습니다.
이 중 5년 동안 112개 펀드가 70% 이상으로 지수를 능가했습니다.
이 112개 중에서 5년에 걸쳐>=70%의 하방 보호 일관성을 갖는 펀드를 계산하면 87개의 펀드를 얻게 됩니다.
112에서 5년 동안>=70%의 상방 실적 일관성을 가진 펀드를 계산하면 28만 나옵니다!!
따라서 이 정보를 다음과 같은 방식으로 축약해 보겠습니다. (5년):
4년에 걸쳐 이 과정을 반복하면
마침내 3년 이상 , 우리는
이 결과는 무엇을 의미합니까?
지수가 상승할 때 펀드가 지수보다 더 나은 성과를 내는 것보다 펀드가 지수보다 덜 하락하도록 하는 단점을 보호함으로써 펀드 매니저가 지수를 이기는 것이 더 쉽습니다.
보일 수 있는 몇 가지 추론이 있습니다. 233개 펀드 중 37개가 70% 이상의 상승 여력을 가지고 있습니다. 이 중 28개 회사는 70% 이상의 수익을 올렸습니다.
158/233 펀드가 70% 이상의 하방 보호 기능을 갖고 있지만 87개 펀드만이 지속적으로(70% 이상) 지수를 상회합니다. 따라서 위쪽 성능(그 자체로는 드물지만)이 아래쪽 보호 장치보다 성능이 더 좋을 가능성이 더 높은 것 같습니다.
25/233 펀드만이 5년 동안 70% 이상의 상승 및 하락 성과를 보였습니다. 이 21개 펀드 중 수익률이 100%인 펀드가 3개, 82%, 63%, 58%인 펀드가 있습니다. DSP Top 100과 Can Reb Equity Diversified의 두 펀드는 수익률이 0%입니다!!
22/233 펀드만이 4년 및 5년 동안 70% 이상의 상승 및 하락 실적을 보여줍니다.
14/233 펀드만이 3년, 4년, 5년 동안 70% 이상의 상승 및 하락 성과를 보였습니다. 이 14개 중 3,4,5년 동안 70% 이상의 수익률을 달성한 펀드는 다음 11개뿐입니다!
펀드BenchmarkFundEQ-L&MCNifty Largemidcap 250 TRIPrincipal Emerging Bluechip Fund – Direct Plan – Growth OptionEQ-VALNifty Largemidcap 250 TRIInvesco India Contra Fund – Direct Plan – GrowthEQ-VALNifty Largemidcap 250 TRITata Equity Growth P/E 펀드 TRITata Equity Growth P/E 펀드 - 다이렉트 플랜 – 성장 옵션HY-AHNifty 100 TRITata 은퇴 저축 펀드 보통 – 다이렉트 플랜 성장EQ-MLCNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life 주식 펀드 – Direct PlanEQ-ELSSNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life Tax Relief – Growth Nifty PlanE1Q-GrowthNifty PlanE00 TRIReliance Large Cap 펀드 – 직접 계획 성장 계획 – 성장 옵션EQ-LCNifty 100 TRIMotilal Oswal Focused 25 펀드 – Direct PlanEQ-L&MCNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life Equity Advantage 펀드 – 성장 – Direct PlanEQ-MLCNifty Growth – Direct PlanEQ-MLCNifty Large Cap TRIPrinciDirect 25 계획 – 성장 옵션
