재무 법안 2020은 개인이 2020년 4월 1일부터 슬래브에 따라 주식 및 뮤추얼 펀드의 배당금에 대한 세금을 납부해야 한다고 제안했습니다. 우리는 이 새로운 조세 제도에서 뮤추얼 펀드 배당금을 언제 어떻게 사용할지 논의합니다.

뮤추얼 펀드 배당금이란 무엇입니까? 배당금이 무엇인지에 대한 이해 부족이 투자자들이 배당금 옵션 뮤추얼 펀드를 잘못 구매하는 주된 이유입니다. 펀드가 배당금을 선언할 때 그것은 펀드 매니저가 주식이나 채권 또는 금을 판매하여 이 소득을 보유한 단위에 비례하여 단위 소유자에게 분배하는 것을 말합니다. 숫자가 있는 간단한 설명은 뮤추얼 펀드가 배당금을 선언하는 시기를 참조하세요.

성장 옵션에서 정기적인 이익 예약은 펀드 매니저가 수행하지 않습니다. 배당 옵션과 성장 옵션 간의 수익률(일괄 투자의 경우 CAGR 및 다중 투자의 경우 XIRR)에는 차이가 없습니다.

펀드에서 상환하면 단위가 감소합니다. 펀드가 배당금을 선언하면 NAV는 제공된 배당금만큼 감소하지만 단위는 동일하게 유지됩니다. 두 가지 방법 모두 시장 연계 가치가 감소합니다.

하이브리드 펀드의 배당금이 퇴직자들에게 일정한 수입원으로 팔린 것이 안타깝다. 12%의 할증료와 4%의 세율로 10%의 비율로 주식 뮤추얼 펀드에 DDT를 도입한 것은 그러한 투자자(및 그러한 매도)에 대한 첫 번째 타격이었습니다. 10% x (1+12%) x (1+4%) =11.648%의 유효 세율(DDT)이 현재 규칙입니다(2020년 3월 31일까지 유효). 슬래브에 따라 세금을 부과(4월 1일부터)는 두 번째 타격입니다.

뮤추얼 펀드 배당금도 필요합니까? 옵션에 대한 이해와 사용 방법에 따라 다릅니다. 세금을 불문하고 매달 배당금을 '소득'으로 받는 것은 불필요한 과소비였다. 또한 변동성이 큰 자산에서 정기적으로 배당을 받는 것은 재앙이 될 수 있습니다.

용도 1:(A) 배당금은 테이블 또는 지금에서 약간의 '열'을 없애고 약간의 이익을 예약하는 방법을 제공합니다(예:1년에 한 번 또는 두 번). 이러한 배당금이 비과세이거나 낮은 세율로 과세된다면 이상적일 것입니다. 그러나 슬래브 세율을 적용하더라도 위험 관리의 주요 목적은 달성될 수 있습니다.

이것은 부의 축적 단계에서 상당히 매력적이지 않습니다. 퇴직 후 퇴직 제품 바구니에서 버킷 전략을 만든 경우 배당금으로 주식 버킷의 위험을 줄일 수 있습니다(월별 배당금이 아니라 1년에 1~2회만 지급되는 일반 배당 옵션).

이것은 자동화된 이익 예약 시스템이며 돈은 덜 위험한 버킷으로 이동할 수 있습니다. 물론 이러한 배당금에 대해 슬래브에 따라 세금을 지불해야 하며 이에 대한 주장은 다음과 같습니다.

세금 효율적이지만 정기 배당금과 달리 감정과 편견에 영향을 받기 때문에 위험 효율적이지 않습니다. 위험 효율성이 세금 효율성보다 우선하므로 세금 슬래브에 관계없이 배당금을 버킷 전략의 일부로 계속 사용할 수 있습니다.

세금을 슬래브로 납부하는 것을 좋아하지 않는 사람들은 자신이 가지고 있는 대안적 위험 전략이 무엇인지 자문해야 합니다. 목표 기반 포트폴리오 관리 과정의 강의에서는 완전히 놀랍고 반직관적인 은퇴 전후 자산 배분 전략에 대해 논의합니다.

용도 2: 성장과 배당 옵션 간의 위험이 비슷하면 양도소득세를 줄입니다(이상적으로는 제거).

예를 들어 10개월 동안 투자하고 차익 거래 뮤추얼 펀드를 선택한다고 가정합니다. 성장 옵션을 사용하면 15.6%의 세금을 납부합니다(소득이 50L 미만이므로 추가 요금이 없다고 가정).

주간 또는 월간 배당 옵션을 선택하면 NAV가 거의 동일한 가치로 유지됩니다(이득이 완전히 지급되기 때문에). 따라서 단기 양도소득세가 없습니다.

이전 배당금은 세금이 면제되었습니다! 현재 11.648% DDT에서도 배당 옵션은 20% 및 30%+ 슬래브에 있는 사람들의 경우 이 기간 동안 성장 옵션보다 낫습니다.

슬래브에 따라 과세되는 배당금의 경우 배당금이 5% 슬래브에 있는 경우에만 유리합니다(중요함).

위험이 유사한 경우에만 성장과 배당 옵션 과세를 비교할 수 있습니다. 초기 사용 사례에서 퇴직 후 주식 펀드의 성장 옵션에 투자한 돈은 배당 옵션보다 위험합니다.

이제 차익 펀드에 대한 투자를 1년 이상 연장해 보겠습니다. 성장 옵션은 해당 회계 연도의 자본 이득이 100만 이상인 경우 10.4%의 세금이 부과됩니다(소득이 50L 미만이므로 추가 요금이 없다고 가정).

배당금은 여전히 ​​슬래브에 따라 과세됩니다. 자본 이득이 없다고 가정하면 배당 옵션은 어떤 슬래브 비율에서도 유용하지 않습니다.

이제 부채 펀드에 대한 동일한 상황을 살펴보겠습니다. 36개월 미만 투자의 경우 양도소득세는 슬래브 기준입니다. 배당금도 슬래브와 같습니다. 이는 성장과 배당 옵션을 동일한 수준에 두는 것입니다.

현재 DDT는 29.12%(25% + 12% 추가 요금 + 4% 세금)입니다. 따라서 2020년 4월 1일부터 모든 투자자는 최소 36개월 이하의 기간 동안 부채 펀드의 배당 옵션을 고려할 수 있습니다.

3년 미만의 정규 수입을 원했다면 유동 펀드나 오버나이트 펀드의 월간 또는 주간 배당금이 SWP만큼 효율적으로 일할 것입니다.

3년 이상은 어떻습니까? 이 경우 장기 양도소득세는 20.8%입니다(소득이 50L 미만이므로 추가 요금이 부과되지 않는다고 가정). 이것은 색인된 자본 이득에 관한 것입니다. 구매 가격에 비용 인플레이션을 고려한 후입니다. 실효세율은 약 16~17%이며 이는 모든 조세 슬래브에 대해 동일합니다.

이제 배당금은 슬래브에 따라 과세됩니다. 따라서 이것은 5% 슬래브에 있는 사람들에게만 유리합니다. 위험이 동일하기 때문에 다시 비교가 가능합니다.

요약

슬래브에 따른 뮤추얼 펀드 배당 과세는 5% 슬래브에 있는 사람들에게 유리할 수 있습니다(그들이 남아 있는 한!). 이는 주식형 펀드 및 1년 미만 듀레이션 및 3년 초과 부채형 펀드에 적용됩니다(3년 미만 불이익 없음).

은퇴자들은 이것을 현명하게 사용하고 자신의 필요에 가장 적합한 부채 펀드를 선택하고 고정 예금보다 훨씬 낮은 세금을 낼 수 있습니다(포트폴리오의 작은 부분). 유일한 실질적인 문제는 5% 슬래브에 있는 퇴직자들이 가지고 놀 잉여 코퍼스나 수입이 많지 않다는 것입니다. 따라서 차익 거래 및 부채 펀드를 기꺼이 실험하더라도 이러한 변경으로 인해 실제로 혜택을 보는 사람은 많지 않을 것입니다.

20% 슬래브에 속하는 사람들에게는 최대 3년까지의 부채 펀드 배당금이 새로운 옵션이지만 더 나은 옵션은 아닙니다. 30% 이상의 슬래브에 있는 사람들이 가장 큰 영향을 받습니다. 이익이 세금보다 클 경우에만 배당금을 고려해야 합니다(은퇴 후 버킷 전략).

뮤추얼 펀드 배당금을 사용합니까? 2020년 4월부터 전략을 어떻게 바꿀 것인가? 아래에 댓글을 달아주세요.