뮤추얼 펀드에서 운영되는 SIP가 있다고 가정합니다. 당신의 친구는 6개월 후에 같은 펀드에서 SIP를 시작합니다. 2~3년 후에 수익률을 비교하고 엄청난 차이를 보고 충격을 받습니다. 그것은 당신을 위한 자본 시장입니다. 왜 이런 일이 발생하는지 상세한 예와 이에 대해 우리가 할 수 있는 일을 설명합니다. 이 게시물은 이전 연구인 시각 장애인과 뮤추얼 펀드에 대한 확장된 분석입니다!

이 문서의 주요 목적은 어떤 기간 동안 SIP 또는 뮤추얼 펀드 투자에서 목표 수익을 기대하는 것이 올바르지 않다는 점을 지적하는 것입니다. 수익률의 변동성이 너무 높습니다. 이 연구에서 DSP Small Cap 펀드와 5년 기간을 고려할 것이지만 결과는 다른 범주(위 링크의 대형주 예 참조) 및 기간에 대해 변경되지 않습니다. Dollar Cost Averaging aka SIP analysis of S&P 500 및 BSE Sensex. 인도 시장은 상당히 젊고 15, 20, 25, 30년 기간을 연구하기에 충분한 기간이 없다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 장기 연구에서 관찰된 수익률의 범위가 작은 것은 기간이 충분히 길기 때문이 아니라 데이터 포인트가 충분하지 않기 때문입니다. 이것을 잊지 않는 것이 중요합니다.

예시:15 SIPS가 한 달 간격으로 시작하여 같은 날짜에 비교됨

2013년 1월부터 2014년 4월까지 한 달 간격으로 시작된 DSP 스몰캡(마이크로캡) 펀드의 SIP 15개를 고려하고 2019년 2월의 수익률을 비교해 보겠습니다(분석은 그때 이루어졌습니다. 필수 결과는 종료일에 관계없이 비슷할 것입니다). 아래에 총 투자, 현재 가치 및 수익이 표로 나와 있습니다. 각 연속 SIP는 더 낮은 수익을 가집니다. 사실, 마지막 2개의 SIP는 처음 2개의 수익률의 약 절반을 가지고 있습니다! 이를 반환 위험 시퀀스라고 합니다. 또는 타이밍 운 . 즉, SIP를 시작할 때 중요합니다!

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투자 기간이 약간 다르기 때문에 투자한 금액과 이로 인해 수익이 변경될 수 있다고 말할 수 있습니다. 좀 빠지는. 아래 그림에서 동일한 기간 동안 두 개의 서로 다른 SIP 금액이 다른 투자 가치를 가져오지만 동일한 수익을 낸다는 것을 알 수 있습니다. 여기서 CAGR은 XIRR을 참조합니다. 차이점을 모르는 경우 CAGR 대 XIRR:연간 수익률 이해

<노스크립트>

이것은 SIP 시작 월이 변경됨에 따라 반환이 변경되는 방식입니다. 당연히 우리는 역사의 작은 부분만 보고 있습니다. 아래에서 확장하겠습니다.

<노스크립트>

그물에는 SIP가 시작된 15개월 기간이 표시됩니다. 수익률이 떨어지는 이유가 즉시 명확해야 합니다. 이것은 SIP가 위험을 줄이거나 수익을 향상시키지 않는다는 사실을 다시 한 번 명확하게 보여줍니다!

<노스크립트>

예시 2:15 SIPS를 한 달 간격으로 시작하여 한 달 간격으로 비교

같은 날짜의 SIP를 비교하는 대신 롤링 리턴 분석을 수행할 수 있습니다. 즉, 기간은 동일 =5년이고 시작 날짜와 종료 날짜는 아래와 같이 한 달 간격입니다. 여기서 수익률의 스프레드는 6X입니다!!

<노스크립트> 시작일과 종료일이 NAV 기록 아래에 표시됩니다.

첫 번째 SIP와 15번째 SIP 사이에 왜 그렇게 큰 수익률 차이가 있는지 즉시 명확해질 것입니다!

전체 롤링 SIP는 DSP Small Cap Fund에 대한 데이터(5Y)를 반환합니다.

<노스크립트> 재미있는 역컵 패턴입니다. . SIP 수익률의 이러한 변동을 믿을 수 없는 사람들은 더 긴 기간을 고려할 때 변동성이 감소할 것이라고 가정합니다. 예, 그러나 15년의 10년 동안 X% 또는 y%를 기대할 수 있을 정도로 하락하지는 않을 것입니다. S&P 500 및 BSE Sensex의 SIP 분석이라고도 하는 달러 비용 평균을 참조하십시오. 주식 시장의 변동성은 결코 줄어들지 않습니다!

그러면 해결책은 무엇입니까?

목표 수익이 없습니다. 명확한 목표, 명확한 자산 할당(시간에 따라 변경됨)에 기반한 대상 코퍼스를 설정하고 이를 고수하십시오. 이 연구에서 볼 수 있듯이:투자 포트폴리오의 위험을 줄이는 방법 – 수익의 순서에 관계없이 작동합니다! 은퇴 전후의 더 효율적인 방법은 목표 기반 포트폴리오 관리 강의에서 논의됩니다.

SIP =체계적인 투자. 시스템이 있어야 한다는 의미입니다. 매달 같은 날에 투자하는 것이 자동화입니다. 시스템도, 계획도 아닙니다. 일어나서 커피 냄새 맡으세요!

참조: 뮤추얼 펀드 SIP에서 수익을 기대하지 마십시오! 대신 이렇게 하세요! (아래 동영상 참조)