SEBI가 비용 비율 변경을 투자자에게 알려야 한다고 명령한 후에야 총 비용 비율(TER)이 펀드 하우스에 따라 얼마나 자주, 얼마나 무작위로 변경되는지 명확해졌습니다. Aditya Birla Sun Life 정기 저축 기금의 TER이 48% 증가했습니다. SEBI가 이러한 증가의 양을 제한해야 할 때이기도 합니다.

우리는 이전에 직접 계획이 변경된 이유 중 하나와 SEBI가 빈번한 뮤추얼 펀드 비용 비율 변경을 중단해야 하는 이유 중 하나를 보고했습니다. AMC는 낮은 TER로 초대하는 펀드를 만들고 충분한 AUM이 축적될 때까지 기다렸다가 TER을 끌어올립니다. 이 경우에는 다른 이유에서 증가한 것으로 보입니다.

SEBI 등록 투자 고문, S R Srinivasan(독자는 어떻게 재정적 자유를 달성하고 투자 고문이 되었는지 알 수 있습니다!)가 Birla AMC에서 보낸 이 알림으로 변경되었습니다.

아래의 모든 계획은 직접적입니다. 1.00%에서 1.10%라는 숫자는 2020년 2월 18일부터 적용되는 TER이 1%에서 1.1%로 증가함을 나타냅니다.

Aditya Birla Sun Life 은행 및 금융 서비스 펀드 1.00% ~ 1.10%
Aditya Birla Sun Life 주식 펀드 0.80% ~ 0.86%
Aditya Birla Sun Life 제조 주식 펀드 1.44% ~ 1.73%
Aditya Birla Sun Life 정기 저축 펀드 0.83% ~ 1.23%
Aditya Birla Sun Life MNC 펀드 1.00% ~ 1.15%
Aditya Birla Sun Life 순수 가치 펀드 0.83% ~ 0.95%

이는 일반 저축 펀드(이전에는 월 소득 펀드로 알려졌던 보수적인 하이브리드 펀드)의 TER이 48% 증가한 것입니다. 투자자에게 보낸 이메일의 일부입니다.

SEBI가 증가를 승인했다는 이메일의 언어를 가정하는 것은 매우 쉽습니다! Birla AMC 페이지에서 뮤추얼 펀드 계획의 비용 비율 변경에 대한 알림을 보면 2020년 2월에만 이러한 TER 변경 알림이 4개 있습니다!

펀드의 TER이 변하는 이유를 알 수 없고 추측조차 하기 어렵다. 아래는 펀드의 AUM(일반+직접)과 직접 계획(1구간) 및 일반 계획의 TER을 별도로 표시한 것입니다. TER은 오른쪽 축에 표시됩니다.

직접 계획 TER이 어떻게 크게 떨어졌는지 그리고 지금은 올라가고 있는지 주목하십시오. 이것은 다른 펀드에서도 볼 수 있는 추세입니다(위에 링크된 보고서 참조). 직접 계획에 대한 투자 초대.

또한 두 TER이 모두 AUM이 급격히 상승한 방법에 주목하십시오. AUM의 직접 계획 공유는 AMFI에서만 사용할 수 있으며 분기별로 한 번만 업데이트됩니다. 2010년 9월까지 매월 업데이트되었습니다!

다른 모든 펀드와 마찬가지로 Aditya Birla Sun Life 정기 저축 펀드도 직접 계획의 AUM 중 약 13%의 작은 부분을 차지합니다. 이는 지난 3분기 동안 크게 변경되지 않았습니다.

그러나 2019년 6월부터 2020년 1월까지 AUM(위 참조)이 크게 떨어졌습니다. 그 결과 AMC가 2019년 마지막 3분기 동안 직접 AUM의 13%(대략) 손실을 보상하기 위해 TER을 48% 증가시켰습니까?

이렇게 하면 2018년 6월에 AUM이 최고조에 달했을 때와 거의 동일하거나 더 많은 수익을 직접 계획에서 얻을 수 있습니다.

기존의 직접 계획 투자자는 이제 이 TER 증가로 인해 ~ 0.5%의 수익 손실을 겪을 것입니다. 이 계획을 종료하기로 선택한 투자자 때문입니까?

한 가지만 분명합니다. (1) 1년에 TER이 변경될 수 있는 횟수, (2) TER의 양이 증가하는 것을 억제하기 위해 SEBI가 개입할 때입니다. 또한 TER 증가는 펀더멘털 속성의 변화로 간주되어야 하며 투자자는 출구 부담 없이 출구를 나갈 수 있어야 합니다.