부채 뮤추얼 펀드의 투자자라면 펀드 계획의 규모를 주시하십시오. 귀하의 부채 펀드 계획의 규모가 급격히 감소했다면 위험 신호입니다. 펀드 계획이 급격한 유출을 경험했다면 조사해야 합니다.
펀드 계획이 자금 유출을 겪고 있다면 더 깊이 파고들 필요가 있습니다. 규모가 급격히 감소하면 펀드 포트폴리오의 품질이 저하될 수 있습니다. 어쨌든 소규모 펀드 계획은 집중 위험이 더 높을 수 있습니다.
귀하의 자금 계획이 Rs 10,000 crores라고 가정해 보겠습니다. 앞으로 몇 달 동안 기금 규모는 1,000억 루피로 줄어듭니다.
환매 압력을 충족하기 위해 펀드 매니저는 포트폴리오에서 채권을 매각해야 합니다. 좋은 품질의 채권은 더 쉽게 팔 수 있습니다. 펀드 매니저가 상환을 위해 좋은 품질의 채권을 매각해야 하는 경우 나머지 투자자는 좋지 않은 채권이 훨씬 더 많이 집중된 포트폴리오를 남길 수 있습니다. 예를 들어, Rs 10,000 펀드에는 스트레스를 받고 있는 회사에 Rs 100 crore 익스포저가 있습니다. 포트폴리오의 1%. 다루기 쉬운. 아마도 당신은 이런 종류의 위험을 감수하며 살 수 있습니다.
펀드 규모가 Rs 1,000 crores로 줄어들고 계획이 여전히 스트레스를 받고 있는 회사에 Rs 100 crores 익스포저를 가지고 있다면 익스포저는 10%입니다. 자, 이것은 심각한 문제입니다. 이것은 DHFL 디폴트 이후 매우 급격한 손실을 보인 일부 펀드에서 일어난 일입니다. 문제가 처음 나타났을 때는 노출을 관리할 수 있었지만 상환 압력이 높아지면서 노출이 집중되었습니다.
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반드시 발생하지 않을 수 있음을 이해하십시오. 상환 후에도 포트폴리오의 품질이 여전히 매우 우수할 가능성이 매우 큽니다. 그러나 모든 것이 괜찮다면 왜 그렇게 많은 투자자(또는 대규모 투자자)가 펀드를 떠날 것인지에 대해 감사해야 합니다. 증권. 또한, 선지급이 이루어지는 3월, 6월, 9월, 12월에는 부채 펀드 계획의 규모에 변동이 있을 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
귀하의 계획에서 지속적으로 자금이 유출되면 기금 계획 포트폴리오에 문제가 있음을 의미할 수 있습니다. 더 깊이 파고들 필요가 있습니다.
제 생각에는 소매 돈은 끈적끈적합니다(빨리 나가지 않음). 반면 HNI와 기업 국채는 하룻밤 사이에 돈을 꺼낼 것입니다. 그들도 더 잘 알고 있습니다. 따라서 귀하의 펀드에 문제가 있을 수 있지만 펀드 규모에는 반영되지 않습니다(개인 투자자가 해당 제도의 주요 투자자인 경우). 이는 인기 있는 부채 뮤추얼 펀드 계획의 경우에 발생할 수 있습니다.
사이드포켓팅(Side-pocketing) 개념은 2018년 SEBI에서 도입하여 개인 투자자가 부채 뮤추얼 펀드에서 숏체인지(short-changed)되는 것을 방지합니다. 사이드포켓팅은 원칙적으로 좋은데 불이행이 발생한 후에야 피해를 막을 수 있습니다. 펀드에서 자본 이탈은 신용 이벤트가 실제로 발생하기 훨씬 전에 발생할 수 있습니다. 대규모 유출에도 불구하고 기존 투자자인 경우 포트폴리오의 집중 위험이 더 높을 수 있습니다. 따라서 펀드 규모에 주의를 기울여야 합니다.
이를 수행하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.
#1 뮤추얼 펀드 회사(AMC)는 매월 계획별 포트폴리오를 공개해야 합니다. AMC는 또한 이러한 포트폴리오 공개에 대해 투자자에게 이메일을 보내야 합니다. 7 일 사이에 아래와 같은 이메일을 받게 됩니다. 그리고 10 매월. 포트폴리오는 전월 말일 기준입니다. 따라서 9월 8일 일 에 받은 이메일은 8월 31일부터 포트폴리오 구성이 됩니다.
링크로 이동해야 합니다. 파일을 다운받아 투자한 펀드의 규모를 확인할 수 있습니다. 그 엑셀에서, 당신은 또한 계획의 전체 포트폴리오를 확인할 수 있습니다. 따라서 회사에 대한 나쁜 소식을 듣고 귀하의 계획에 회사의 채권이 있는지 확인하고 그러한 채권에 대한 노출 수준을 확인하려면 해당 Excel 파일에서 확인할 수 있습니다.
포트폴리오 공개는 월 단위로만 공개 도메인에서 사용할 수 있습니다. 따라서 9월 29일 일 에도 , 공개적으로 사용 가능한 최신 데이터는 8월 31일 기준입니다(AMC가 투자자와 별도로 통신하기로 선택하지 않는 한).
그건 그렇고, 앞서 말한 엑셀 파일에는 지분 계획에 대한 세부 정보도 포함되어 있습니다. 그러나 주식형은 포트폴리오만 보고 판단하기 어렵다. 결국 밸류에이션이 좋으면 나쁜 회사도 좋은 투자를 할 수 있습니다. 또는 좋은 회사가 높은 가치 평가에 나쁜 투자를 할 수 있습니다.
#2 구성표 크기를 확인하는 훨씬 쉬운 또 다른 방법이 있습니다. 특히 확인하려는 유일한 방법입니다. ValueReasearch 웹사이트로 이동하여 귀하의 계획을 검색하기만 하면 됩니다. 맨 위에는 다음과 같은 항목이 있습니다.
예를 들어 평상시에는 분기마다 한 번씩, 귀하의 계획에 보안 문제가 있다는 것을 알고 있는 경우 매월 확인할 수 있습니다. "보고서 다운로드" 섹션으로 이동하여 펀드 카드를 다운로드하면 펀드 규모의 연간 추세도 보여줍니다. 그러나 귀하의 펀드 계획이 문제가 있는 법인에 노출되어 있다는 것을 알고 있다면 더 높은 빈도로 확인하는 것이 좋습니다.
#3 가장 빠른 방법은 AMFI 웹사이트 . AMFI 웹사이트에서는 매일 데이터를 확인할 수 있습니다. 위의 두 가지 방법은 매일 데이터를 제공하지 않습니다. 댓글 섹션에서 이 점을 지적해 주신 Pradeep에게 감사드립니다!!!
포트폴리오 공개 링크(메일로 수신)에서 이전 달의 포트폴리오 데이터에도 액세스할 수 있습니다. 지난 몇 개월 또는 분기 동안의 규모를 보면 펀드 규모의 추세를 확인할 수 있습니다. 현재 데이터를 문제가 있는 개체의 문제가 처음 표면화되었던 달 이전의 데이터와 비교할 수도 있습니다.
펀드 규모의 급격한 하락은 분명히 위험 신호입니다.
근본 원인을 이해하려고 노력하십시오. 펀드 포트폴리오의 일부 문제 또는 펀드 하우스 또는 카테고리에 대한 혐오감 때문일 수 있습니다. 첫 번째 이유는 큰 문제입니다. 두 번째는 그다지 많지 않습니다. 두 번째 이유의 예는 최근 부도가 만연한 후 더 큰 펀드 하우스가 작은 펀드 하우스를 희생시키면서 얻은 것입니다. 또는 금리 인상이 예상될 때 장기 채권 펀드에서 멀어집니다.
다음은 수행해야 하는 작업입니다(특히 포트폴리오에 문제가 있는 증권의 집중도가 높은 문제가 있는 경우).
세금을 내는 것과 위험을 감수하는 것 사이에서 선택을 해야 합니다. 3년 이전에 판매하는 경우 슬래브 가격으로 STCG를 지불해야 합니다. 3년 후에 매도하는 경우 자본 이득은 연동 후 20%의 세금이 부과됩니다. 이를 문제가 있는 주체에 대한 귀하의 계획의 백분율 노출과 대조하십시오.
펀드에 대한 투자 금액, 투자 기간 및 세율에 따라 많은 것이 달라집니다.
개인 투자자로서 우리에게 주식 뮤추얼 펀드 또는 ETF의 위험 수익률 프로필을 제공할 수 있는 것은 없습니다. 우리가 주식을 잘 못 고르는 것 같아요.
그러나 부채 뮤추얼 펀드의 경우 명확한 대안이 있습니다. 은행 정기 예금, 소액 저축 제도(PPF, SY 등), 국채, 연금 등이 있습니다. 부채 뮤추얼 펀드는 분명히 가장 위험한 로트입니다. 따라서 부채 뮤추얼 펀드에 투자하기 전에 다음 사항을 확인해야 합니다. 부채 뮤추얼 펀드 투자는 당신에게 의미가 있습니다.
이 게시물에서 은행 정기 예금과 부채 뮤추얼 펀드를 비교했습니다. 게시물 1 게시물 2
요컨대, 부채 뮤추얼 펀드는 상환의 유연성, 세금 효율성 및 신용 및 이자율 위험을 감수함으로써 더 높은 수익 범위에서 은행 정기 예금보다 점수가 높습니다. 동시에 부채 펀드는 더 큰 변동성과 더 큰 위험을 나타냅니다.
자신에게 맞는 것이 무엇인지 확인해야 합니다. 주식 투자와 달리 부채 펀드의 상승 여력은 상대적으로 제한되어 있음을 기억하십시오. 예를 들어, 귀하가 고령자이고 0% 또는 5% 세금 범위에 해당하는 경우 부채 뮤추얼 펀드, 특히 내가 좋아하는 부채 펀드 카테고리에 투자할 인센티브가 제한적입니다. 또는 NRI인 경우 최소한 인도에서는 이자 소득이 세금이 면제되는 NRE 정기 예금에 투자할 수 있는 옵션이 있습니다.
다음은 나와 내 고객의 포트폴리오를 위한 부채 펀드를 선택할 때 중점을 두는 것입니다.
이 게시물에서 체크리스트에 대해 자세히 논의했습니다.
투자를 하면 아무리 부지런해도 진로를 수정해야 할 수 있습니다.
적합한 투자 상품을 선택하십시오. 빨간 깃발을 조심하십시오. 위험과 비용을 평가합니다. 코스를 수정하세요.
이미지 크레딧 :픽사
