CRISIL Hybrid 35+65 – Aggressive Index를 지속적으로 능가하는 8개의 공격적인 하이브리드 뮤추얼 펀드가 있습니다. 또한 NIfty 100 TRI에 대한 단점 보호 일관성 및 성능에 대해서도 논의합니다.
지수는 S&P BSE 200 TR(65%) 및 CRISIL 종합 채권 펀드
지수(35%)로 구성됩니다. 분석은 33개의 공격적인 하이브리드 펀드에 대해 수행되었으며 이 중 21개는 5년 이상 된 것입니다. 이 연구의 데이터는 2021년 4월 주식 뮤추얼 펀드 스크리너(Equity Mutual Fund Screener)에서 가져왔습니다(이는 Nifty 100 TRI에 대한 공격적인 하이브리드 펀드도 평가합니다).
2013년 1월 1일과 2021년 4월 6일에 가능한 모든 1,2,3,4 및 5년 투자 기간을 고려합니다.
우리는 수익률 초과 성과 일관성 =펀드가 지수를 능가하는 횟수/총 수익률이 없는 횟수를 정의할 것입니다. 예를 들어, 100개의 13년 수익률 데이터 포인트가 있고 65개의 인스턴스에서 펀드가 인덱스보다 높은 수익률을 얻었다고 가정합니다. 그런 다음 성능 일관성 =65/100 =65%를 반환합니다.
그런 다음 아래쪽 캡처 비율을 사용하여 아래쪽 보호 일관성을 정의합니다. 이것은 벤치마크의 월별 손실(월별 수익률 <0인 경우)이 펀드에서 차지하는 정도를 측정합니다. 80%의 하락은 펀드가 지수 손실의 80%만 차지했음을 의미합니다. 자세히 알아보기: 액티브 뮤추얼 펀드는 하방 보호를 제공합니까? 아니면 신화입니까?
하방 보호 일관성은 펀드가 지수보다 적게 하락한 투자 기간의 수(더 낮은 손실을 입었음)를 총 기간 수로 나눈 값으로 정의됩니다. 이것은 가능한 모든 1,2,3,4 및 5년 기간에 대해 계산됩니다.
"일관된 성과자"로 자격을 갖추려면 펀드의 수익률 초과 성과 일관성이 70%여야 합니다. 또한 1,2,3,4 및 5년 기간에 걸쳐 하향 보호 일관성도 고려할 것입니다.
8개의 공격적인 하이브리드 펀드에 대한 롤링 수익률 초과 성과 및 하방 보호 일관성은 5년(표 A), 4년(표 B) 및 3년(표 C)에 대해 아래에 나와 있습니다.
표에서 알 수 있듯이 미래 하이브리드는 일관된 하방 실적이 아니며 종종 벤치마크보다 더 많이 하락합니다. 스크리너 데이터를 조사하면 이러한 펀드는 일반적으로 실적이 좋은 펀드로 벤치마크보다 더 많은 수익을 얻습니다.
우리는 3년 동안 68% 이상의 롤링 수익률 일관성을 포함했습니다(표 C). 협소한 심사는 투자자에게 도움이 되지 않습니다. 여기저기서 약간의 휴식이 실질적으로 필요합니다.
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