CBOE(Chicago Board Options Exchange) 변동성 지수(일반적으로 VIX라고 함)는 금융 변동성을 측정하는 데 가장 널리 사용되는 도구입니다. 모든 자산 유형의 거래자가 사용하는 벤치마크 VIX 지수는 투자자 심리와 시장 위험을 모두 반영합니다.
공포 게이지라고도 함 또는 공포 지수 , 금융 변동성은 시장의 불안과 직접적인 관계가 있습니다. 즉, 투자자가 긴장할수록 변동성은 커집니다.
VIX는 S&P 500 지수 옵션의 가격 데이터에서 파생된 다음 12개월 동안 S&P 500이 얼마나 변동할지에 대한 수학적 측정값입니다. 가격 변동이 심할수록 변동성 수준이 높아집니다.
일반적으로 VIX는 판매가 증가할 때 상승하고 구매 활동이 보다 공격적일 때 하락합니다.
VIX는 선행 지표로 간주되며, 이는 이론적으로 시장이 추종하기 시작하기 전에 시장 동향을 예측할 수 있음을 의미합니다. 그러나 다른 지표와 마찬가지로 VIX는 완벽하지 않으며 항상 미래를 예측하는 것은 아닙니다. 거래자가 VIX에 부여하는 중요성은 시장에 대한 개별 접근 방식에 따라 크게 다릅니다.
VIX의 값은 백분율로 가장 잘 이해됩니다. 예를 들어, VIX 값이 33이면 내재 변동성이 33%로 해석될 수 있습니다.
VIX는 컨설턴트이자 Vanderbilt 대학의 교수이기도 한 Robert E. Whale이 CBOT(Chicago Board of Trade)용 VIX를 개발한 후 1993년 CBOE에서 처음 도입했습니다. CBOE는 1980년대 후반에 옵션 기반 변동성 지수를 만들기 위해 노력하기 시작했고 결국 Whale에게 개념을 현실로 바꾸는 책임을 맡겼습니다.
원래 8개의 S&P 100 풋 및 콜 옵션을 기반으로 했지만 VIX를 계산하는 정확한 방법은 수년에 걸쳐 변경되었습니다. 파생 상품 시장이 발전함에 따라 2003년 CBOE는 Goldman Sachs와 협력하여 VIX 계산 방식을 업데이트하여 S&P 500 지수를 기반으로 하는 다양한 옵션을 추가했습니다.
위 사진은 2007년부터 2020년까지의 VIX 지수 차트입니다. VIX는 최근 2020년 3월 16일에 82.69의 기록으로 마감하여 사상 최고치를 기록했습니다. 이전 기록은 2008년 11월 21일의 80.74입니다.
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