EBITA와 EBITDA는 모두 수익 흐름이며 EPS는 주당 수익을 의미하며 주당 수익의 또 다른 수준입니다. EBITA 이자, 세금 및 상각 전 수입의 약자이며 EBITDA입니다. 이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 수입의 약자입니다. EPS 세후 소득이라고도 하는 순 소득을 기준으로 합니다. 따라서 기본 세 가지 수입원의 차이점은 다음과 같습니다.
투자자와 채권자는 종종 EPS보다 EBITA 및 EBITDA 결과를 더 중요하게 생각합니다. 비현금 항목에 감가상각 및 상각 추가 , 결과적으로 순 수입보다 총 현금 흐름에 더 가까운 수입 측정 . 감가상각비와 상각비는 회계상 비용이지만 직접적인 현금 유출로 이어지지는 않습니다.
EBITDA는 이자 비용으로 측정한 자본 구조와 고정 자본 할당으로 측정한 자본 구조와 관계 없는 결과를 반영하기 때문에 특히 투자자에게 선호됩니다. 감가 상각. 상각 비용은 회계 기준으로만 수익을 줄이는 역할도 합니다. 특히 부채 자금조달을 많이 사용하는 산업에서 EBITDA에 집중 자본 집약적 , 투자자는 이러한 항목과 별개로 재무 결과를 비교할 수 있습니다.
EBITDA와 EPS는 기업 가치 평가에 사용되는 핵심 지표입니다. 잘 알려진 주가수익비율은 회사의 주가를 EPS로 나누어 계산합니다. 그러나 대부분의 비금융 산업에서 투자자는 평가 목적으로 EBITDA 배수를 사용합니다. 이는 공기업과 민간기업 모두에게 해당됩니다. 비공개 회사는 상장된 동종 회사에서 파생된 배수를 장부 가치 및 EBITDA와 같은 대상 회사의 메트릭에 적용하여 평가됩니다. 또 다른 시장 기반 평가 방법은 공개 및 민간 기업의 지배 지분을 인수하여 거래 배수를 얻고 이러한 배수를 동일한 방식으로 적용하는 것입니다.
EPS를 사용하여 계산한 주가수익비율을 적용하면 자기자본의 시장 가치가 됩니다. . EBITA 및 EBITDA 배수를 적용하면 기업 가치가 됩니다. , 자본의 시장 가치에 도달하기 위해 이자 발생 부채를 빼야 합니다. EPS는 주주만 이용할 수 있는 부채 후 소득 흐름을 반영하기 때문입니다. EBITA 및 EBITDA는 이자 비용 공제가 계산에서 고려되지 않기 때문에 주주와 채권자 모두가 사용할 수 있는 현금 흐름을 반영합니다.
