대부분의 투자자들은 언젠가 고갈될 걱정을 덜어주기 위해 최대한 많은 돈을 모으려고 합니다. 그리고 왜 안되지? 자산이 많으면 많을수록 걱정은 덜 해야겠죠? 그것이 사실이라면! 대부분의 퇴직자들(미국의 1,100만 백만장자 가구 중 상당 부분)은 돈이 고갈될 가능성을 상당히 자주 걱정합니다. 그리고 1999년이나 2007년에 은퇴한 사람들에게 가장 큰 약세장이 두 번 있기 전에 물어보면 그런 걱정이 정당하다고 말할 것입니다.
물론 시장이 최고치를 경신할 때 은퇴를 앞두고 있는 사람들은 지금부터 영원히 투자에 대해 8%에서 10%의 수익률을 기대하는 것이 정당하다고 느낄 수 있습니다. 이로 인해 무보증 계좌에서 평생 4~5%를 걱정 없이 인출할 수 있다고 믿게 될 수 있습니다.
불행히도 시장은 항상 협력하는 것은 아닙니다. 때때로 시장이 무너집니다. 따라서 항상 최고점에 있는 주식이나 최저점에 있는 채권에 전적으로 의존하는 것은 나쁜 선택이 될 수 있습니다. 영구적인 수입을 제공하기 위해 위험 기반 자산에 크게 의존하고 있다면 아마도 힘든 여정을 예상해야 할 것입니다.
다시 2000년부터 2009년까지의 기간을 고려하십시오. 그 당시 우리는 2000년부터 2003년까지의 Millennial Crash를 보았습니다. 이 사건은 느린 열차 사고로 거의 50%의 기절을 일으켰습니다. 그런 다음 2003년부터 2007년까지 부동산 재융자 붐 이후 투자자들은 2008년 가을부터 2009년 봄까지 최고점에서 최저점까지 거의 57%에 달하는 일생에 한 번뿐인 또 다른 폭락을 경험했습니다. 결과는? 그 10년 동안 광범위한 시장은 순 마이너스 수익을 기록했습니다. 주식은 항상 10%를 만든다는 생각이 너무 좋습니다.
그런 상황은 은퇴 후 처리하고 싶은 마지막 것입니다. 은퇴하고 부유한 전문가들에게 조언을 제공하는 재정 고문으로서 저는 계좌에서 꾸준히 인출하는 많은 은퇴자들이(그 계좌는 시장에서 가치를 잃고 있지만) 종종 진정한 감정적 고통을 겪는다는 것을 배웠습니다.
또한 60대와 70대로 이동하면 위험에 대한 내성이 줄어들 것입니다. 젊은 투자자들은 시장 침체를 더 많은 주식을 살 수 있는 기회로 볼 수 있습니다. 그러나 은퇴의 현실 세계에서는 그렇지 않습니다. 한때 상당히 공격적인 투자자였던 많은 고객들이 갑자기 그리고 공정하게 은퇴하면 돈을 잃고 싶어하지 않습니다.
불행히도, 우량 채권에 대한 이자율이 역사적 저점으로 떨어졌기 때문에 특히 이자율이 꾸준히 상승할 것으로 예상되기 때문에 은퇴 기간 동안 채권 펀드의 가치는 오르지 않을 것입니다. 기존 채권은 금리가 오르면 가치가 떨어진다는 사실을 기억하는 것이 매우 중요합니다. 이것이 오늘날 채권 뮤추얼 펀드가 위험에 처한 이유입니다. 경제가 확장되고 인플레이션의 위협이 가중됨에 따라 이에 대응하여 금리가 상승할 것으로 예상됩니다.
따라서 채권이 6~8%를 지급할 때 쓰여진 오래된 먼지투성이의 퇴직 소득 교과서에 의존할 수 없습니다. 현실:현재 은퇴하는 하루 1만 명의 투자 세계가 뒤집어졌습니다. 20~30년 전에는 채권 금리가 너무 높아서 위험을 회피하는 퇴직자들이 주식 시장을 완전히 떠나 단순히 "이자에 의존하여 생활"할 수 있었지만 오늘날의 채권 금리는 그런 사치를 제공하지 않습니다.
결론은? 많은 퇴직자들은 소득과 지출의 차이인 상당한 소득 격차로 은퇴하게 됩니다. 그들의 사회 보장 혜택은 단순히 그들의 모든 생활비와 여행, 취미 등에 대한 계획을 충당하지 못할 것입니다. 과거 수십 년과 달리 많은 사람들이 지금 연금 없이 은퇴하고 있습니다. 그리고 낮은 금리의 채권은 피난처가 거의 없고 시장이 신뢰할 수 없기 때문에 은퇴자들은 필요한 안정적인 수입을 제공하기 위해 투자에 의존할 수 없다는 것을 알고 있습니다.
이것이 퇴직 연금, 특히 소득 특약이 있는 고정 지수 종류에 대한 강한 수요를 보고 있는 이유입니다. 연금은 기관의 재정적 힘과 청구 지불 능력에 따라 귀하의 돈을 관리하고 평생 동안 지불하기로 하는 면허가 있고 감사를 받은 보험 회사와 체결한 계약입니다. 연금은 연금의 많은 혜택을 복제하기 위해 401(k), 403(b) 및 IRA 롤오버에 사용할 수 있습니다. 이렇게 하면 돈 부족에 대한 합리적이고 수학적인 걱정을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
결론:주식이나 채권 시장의 영향을 받지 않는 평생 소득 보장은 매우 매력적일 수 있습니다. 실제로, 연금은 실행 가능한 고려 대상이 되어야 합니다.