5G 기술은 앞으로 몇 년 동안 가장 중요한 기술 중 하나가 될 것입니다. 이것은 뉴스가 아닙니다. 5G 주식은 꽤 오랫동안 투자자들의 레이더에 있었습니다.
사실, 5G 주식은 순수한 5G 역할입니다. 거의 다 끝났습니다.
그럼에도 불구하고 공간의 엄청난 성장은 무시하기 어렵습니다. 예를 들어, Gartner의 예측에 따르면 5G 네트워크 인프라 지출은 2019년에 350%라는 놀라운 증가 이후 2020년에 두 배로 증가했습니다.
Gartner의 선임 연구 이사인 Kosei Takiishi는 "초기 5G 채택자들은 (통신 서비스 제공업체) 간의 더 큰 경쟁을 주도하고 있습니다. "또한 정부와 규제 기관은 모바일 네트워크 개발을 장려하고 있으며 이것이 많은 산업 전반에 걸쳐 광범위한 경제 성장을 위한 촉매 및 승수가 될 것이라고 확신하고 있습니다."
그러나 이 강력한 추세를 실행하려는 투자자는 다른 일을 할 수 있는 5G 주식을 고려해야 합니다. 대부분의 촉매는 네트워크가 계속 출시되고 새로운 용도가 발견됨에 따라 적어도 5G 사용과 관련될 것입니다. 그러나 어떤 경우에는 강세 주장의 강력한 부분이 5G와 완전히 독립적입니다.
다음은 기술 성장의 혜택을 받을 수 있는 7가지 5G 주식입니다. , 하지만 더 매력적으로 만드는 다른 요소도 자랑합니다.
독일에 기반을 둔 산업 대기업 Siemens (SIEGY, $78.91) 5G에 대한 명백한 플레이가 아닙니다. 적어도 5G를 순수한 소비자 기반 기술로 볼 때. 그러나 스마트폰으로 더 빠르게 다운로드할 수 있는 세상을 벗어나면 5G 네트워크는 비셀룰러 네트워크에 구축될 수 있습니다.
거대한 공장의 경우 비즈니스 수준의 5G 네트워크를 활성화하면 자동화가 더 최적화되어 비용을 절감하고 회사의 수익을 직접적으로 개선할 수 있습니다.
Reaves Asset Management 분석가인 Brian Weeks는 "공장 및 자동화에서 서로 다른 기계가 서로 통신할 수 있도록 하는 엔터프라이즈 애플리케이션입니다. 이것이 바로 실제 5G 사용 사례입니다."라고 말합니다. "그건 모바일 인터넷이 아니라 무선 스펙트럼에 의존하지 않는 사설 네트워크입니다."
Siemens는 사용 중일 뿐만 아니라 개발 중인 5G 기술을 위한 이러한 비즈니스 및 산업 애플리케이션의 선두 주자입니다. 예를 들어, 11월에 회사는 최초의 산업용 5G 라우터를 출시했습니다. 이러한 라우터를 통해 기업은 네트워크를 통합하고 대규모 공장에서 프로세스를 더 잘 자동화할 수 있습니다.
BofA Securities 분석가는 Siemens에 매수 등급을 부여하고 최근에 "산업 자동화 및 소프트웨어 비즈니스 모두에서 중국의 강력한 성장과 우수한 가시성" 때문에 추정치를 상향 조정했습니다.
미국에서 장외 거래되는 SIEGY 주식은 몇 년 동안 변동이 없었지만 산업용 주식으로의 광범위한 전환과 Siemens의 산업 자동화 발전은 앞으로 더 나은 실적을 견인할 수 있습니다.
주요 통신사 없이 5G 주식 목록을 가질 수 없습니다.
AT&T (T, $28.09)는 몇 년 동안 막대한 부채(2020년 말 기준 1,510억 달러의 장기 IOU)를 통신 사업 이상으로 구축했습니다.
DirecTV와 Time Warner를 인수하여 방송 및 콘텐츠 제작에 대한 액세스를 제공했습니다. 전자는 잘 되지 않았습니다. AT&T는 몇 달 동안 위성 사업의 부담을 덜기 위해 노력해 왔으며 마침내 사모펀드 회사인 TPG Capital과 DirecTV를 별도의 법인으로 분사하는 거래에 동의했습니다.
그러나 Warner Bros., HBO 및 CNN, TBS 및 TNT를 포함한 수많은 Turner 자산을 포함하는 Time Warner는 일부 투자자들이 잠자코 있을 수 있는 촉매제입니다.
회사의 HBO Max 서비스는 Wonder Woman 1984 독점 출시로 가입자 수가 40% 급증했습니다. 크리스마스 시작. 이는 Disney(DIS) Disney+가 기대했던 Hamilton을 출시했을 때 누렸던 것보다 높은 성장률입니다. 7월에 서비스를 시작했지만 낮은 숫자부터 시작했습니다.
약간의 위험이 있기는 하지만 잠재적인 촉매제입니다. 일부 가입은 특히 $14.99의 높은 가격을 감안할 때 서비스를 유지하지 않을 수 있습니다. 코로나19처럼 스트리밍에 대한 관심이 줄어들 것이라는 우려도 있다.
Argus Research 애널리스트 Joseph Bonner는 "향후 5년 동안 HBO Max에 대한 거의 50억 달러 투자는 가입자 확보/유지 지표 및/또는 서비스에 대한 재정적 수익이 경영진의 예상과 일치하지 않을 경우 AT&T에 상당한 위험을 의미합니다"라고 말합니다. ). 그러나 그는 "우리는 경영진이 콘텐츠와 가격에 대해 잘했다고 생각하며 의심할 여지 없이 많은 소비자 접점을 통해 새로운 서비스를 마케팅할 것입니다."라고 덧붙였습니다.
그럼에도 불구하고 5G 서비스의 잠재적인 성장 물결에도 불구하고 주식은 ... 글쎄, 통신처럼 거래됩니다. T 주식은 회사의 높은 부채 수준과 배당 지속 가능성에 대한 우려 때문에 미래 수익 추정치의 9배 미만으로 책정되었습니다. AT&T는 매년 주당 2.08달러를 지급하며, 이는 현재 가격에서 7%의 높은 수익률로 해석됩니다.
그런 측면에서 좋은 소식은? TPG 거래는 AT&T가 부채 상환에 사용할 수 있도록 78억 달러를 제공할 것이며 Argus는 이것이 "마진과 EBITDA 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 믿습니다.
5G 네트워크가 출시되는 데 예상보다 시간이 더 걸린다면 어떻게 될까요? 기술적인 문제는 아주 드물지 않으며 이미 5G 네트워크 범위에 대한 일부 초기 예측이 지나치게 낙관적임이 입증되었습니다.
이 경우 여전히 4G 서비스를 제공하는 회사가 잘 될 것입니다.
그러나 5G가 얼마나 빠르든 느리든 관계없이 모두 기지국 회사를 위한 희소식. 왜요? 이러한 회사는 세대에 관계없이 네트워크 커버리지의 진입로 역할을 하기 때문입니다. 참가자들에게 강력한 수익을 가져다주는 것은 사실상 과점입니다. 더군다나 미래의 타워 성장 가능성은 희박합니다. 대부분의 5G 기술은 기존 4G 네트워크와 동일한 타워 부지를 많이 사용합니다.
"3G에서 4G로의 가장 큰 승자는 타워였습니다."라고 Reaves Asset Management의 Weeks는 말합니다. "올바른 것을 고를 필요도 없었고, 그냥 다트를 던지기만 하면 됩니다. 그것은 최고의 비즈니스 모델 중 하나입니다. 미국의 기존 타워 재고는 미래의 재고입니다. 정말 할 수 없습니다. 구역 및 규제 문제로 인해 새로운 타워를 건설하십시오."
SBA 커뮤니케이션 입력 (SBAC, $262.80).
SBA Communications는 통신 제공업체에 인프라를 임대하는 통신 부동산 투자 신탁(REIT)입니다. 리츠는 이익의 대부분을 주식 소유자와 공유해야 하는 의무를 감안할 때 전통적으로 배당 친화적 인 부문이지만 SBAC는 수익률 측면에서 많은 것을 제공하지 않습니다. 다행히도 이는 대부분 지난 몇 년 동안 급격한 주가 상승의 부산물입니다.
그러나 고정 비용과 이익 증가에 대한 회사의 성장 궤적을 고려할 때 시간이 지남에 따라 수익률이 증가할 가능성이 있습니다.
이 회사는 최근 유틸리티 회사의 전기 타워에 안테나를 설치하기 위해 PG&E(PCG)와 9억 7,300만 달러 계약을 체결했습니다. UBS의 Batya Levi(구매)는 "레버리지가 증가할 것"이라고 말했습니다. 그러나 그녀는 "경영진은 25% 배당금 인상, 기타 포트폴리오 성장 및/또는 지속적인 주식 환매를 지원하면서 YE21까지 목표 범위로 돌아갈 것으로 기대합니다."라고 덧붙였습니다.
SBAC 주가는 수년간 상승한 후 크게 냉각되었으며 현재 52주 최고가에서 약 4분의 1 하락했습니다. 이는 이 궁극적인 5G 수혜자에게 훨씬 더 나은 진입점을 제공합니다.
Nvidia의 (NVDA, $553.67) 그래픽 프로세서는 5G 네트워크에서 실행될 다양한 도구의 핵심 요소입니다. 예를 들어, 2020년 초 Nvidia는 연구원들이 5G 네트워크 성장을 위해 머신 러닝을 보다 효율적으로 사용할 수 있는 인공 지능을 개발하기 위해 회사의 프로세서를 사용하고 있다고 보고했습니다.
프로젝트의 박사 과정 학생이자 연구원인 Yan Huang은 "매우 어려운 일부 통신 문제의 경우 수학 공식이 없지만 AI가 문제 모델을 자동으로 학습하여 GPU 기반 병렬 솔루션을 향상시킬 수 있다는 것을 발견했습니다."라고 말했습니다. 피>
요컨대, Nvidia는 5G에서 실행되는 기술을 개발하는 데 도움이 될 수 있기 때문에 5G 플레이로서 놀랄 수 있습니다. 10년 후에는 지금 당장은 불가능해 보이더라도 돌이켜보면 명백해 보이는 가장 보편적인 용도를 생각해 낼 수도 있습니다.
그럼에도 불구하고, 사물 인터넷, 인공 지능, 암호 화폐 등 여러 다른 신흥 기술에서 Nvidia의 현재 역할은 선택을 하세요. 과거의 골드 러시는 가장 안전하고 일관된 이익을 얻었습니다.
2020년 매출이 전년 대비 53% 증가하고 조정 수익이 73% 증가한 회사의 가장 최근 보고서를 고려하십시오. 이러한 결과는 회사의 A100 범용 AI 데이터 센터 GPU와 같이 이러한 여러 트렌드에 연결된 제품에 의해 주도되었습니다.
젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 발표문에서 "전 세계 수천 개의 회사가 NVIDIA AI를 적용하여 AI 서비스가 포함된 클라우드 연결 제품을 만들고 있으며 이는 세계 최대 산업을 변화시킬 것입니다."라고 말했습니다.
하드웨어 관점에서 Nvidia는 많은 영역에서 주요 업체입니다. 5G는 빠르게 성장하는 파이의 한 조각에 불과합니다.
퀄컴 본질적으로 무선 통신에 대한 특허 창고인 (QCOM, $139.49) 5G 경쟁에서 또 다른 승자가 될 가능성이 있습니다.
포트폴리오 매니저인 Vitaliy Katsenelson은 "Qualcomm은 진정으로 놀라운 회사입니다(우리는 2015년에 처음으로 주식을 매입했습니다). "무선 기술에 대한 필수 특허를 소유하고 있습니다. 귀하의 휴대전화는 Qualcomm의 지적 재산권을 기반으로 실행됩니다. 이 넓은 행성에서 휴대전화가 판매될 때마다 Qualcomm은 몇 달러를 징수합니다. 놀랍고 매우 수익성이 높은 사업입니다."
그것은 전화가 4G이든 5G이든 사실입니다. 5G로의 업그레이드 주기가 예상보다 오래 걸리더라도 Qualcomm은 여전히 이점을 누리고 있습니다. 이것이 바로 회사 로열티 비즈니스 모델의 장점입니다.
기억하십시오:이것은 한 번으로 끝나는 이벤트가 아닙니다. Cambridge의 Edward Oughton과 Universidad Politécnica de Madrid의 Zoraida Frias가 수행한 연구에 따르면 5G는 2027년까지 90% 보급률에 도달하지 못할 것으로 추정됩니다. 출시가 얼마나 오래 걸리든 상관없이 이러한 추세의 혜택을 받는 기업은 긴 활주로를 남깁니다. 모바일 장치 공급업체에게 로열티를 기준으로 제품을 판매하는 회사는 시장에서 이미 이를 인식했더라도 계속해서 큰 승자가 될 것입니다.
QCOM에는 다른 성장 경로도 있습니다. 예를 들어, Argus Research의 Jim Kelleher(구매)는 Qualcomm의 최근 Nuvia 인수에 대해 "저희가 보기에 이 은밀한 인수는 Qualcomm의 클라우드 및 데이터 센터 애플리케이션용 ARM 기반 CPU 개발을 가속화할 수 있습니다."라고 말했습니다. 피>
그래도 5G는 QCOM이 앞으로 나아가는 데 있어 의심할 여지 없이 중요한 동인입니다.
"우리는 Qualcomm이 5G 기술에서 상당한 지적 자본과 다세대 주도로 수익을 창출하기 시작했다고 생각합니다."라고 Kelleher는 말합니다. "5G 램프가 주로 인프라 투자에서 5G 핸드셋의 대량 채택으로 이동함에 따라 수익, 마진 및 EPS의 상당한 향상을 계속 찾고 있습니다."
Amazon.com (AMZN, $3,146.14) 창립자 Jeff Bezos는 2월 초에 올해 말 CEO에서 물러날 것이라고 발표했습니다. 그의 교체? 현재 회사의 클라우드 비즈니스를 이끌고 있는 Andy Jassy.
많은 소비자들은 여전히 아마존을 주로 온라인 소매 사업으로 보고 있습니다. 그것이 대규모 사업이지만 이익 동인은 회사의 Amazon Web Services입니다. 회사의 클라우드 스토리지 비즈니스 및 보조 서비스의 개발은 인터넷 소매 운영보다 훨씬 더 많은 이익을 창출했습니다.
여기에서 로컬 5G 네트워크의 산업용 애플리케이션이 작동합니다. Amazon은 로컬 5G 네트워크에서 실행되는 자율 차량을 쉽게 테스트할 수 있으므로 창고를 더 잘 자동화할 수 있습니다.
"AWS는 미래의 그리드를 가능하게 하는 고유한 위치에 있습니다."라고 회사는 말합니다. "거의 실시간으로 동적 부하 흐름을 제공할 수 있는 확장성을 통해 AWS는 미래의 그리드 운영자에게 전례 없는 통찰력을 제공할 수 있습니다. 정교한 AI/ML 도구를 사용하여 AWS는 이러한 동적 부하 흐름을 제어하는 데 복잡한 의사 결정을 수행할 수 있습니다. 발전 및 부하(전기 자동차) 자체도 이동할 수 있는 그리드입니다."
5G이든 아니든 Amazon은 전자 상거래와 AWS 서비스라는 두 마리의 괴물로부터 계속해서 혜택을 받을 것입니다.
"고수익 마케팅 비즈니스가 부상하고 있는 두 개의 크고 빠르게 성장하는 부문(전자 상거래 및 클라우드)의 선두 주자로서 Amazon은 클라우드 서비스, 마케팅 서비스 및 특정 전자 상거래 카테고리/지역이 아직 초기 단계에 있다는 점을 감안할 때 회복 시나리오에서 좋은 위치를 유지하고 있습니다. 개발 단계"라고 Buy에서 주식을 평가하는 Stifel의 분석가는 말합니다.
물론입니다. Google 상위 알파벳 (GOOGL, $2,069.66)는 이미 Pixel 스마트폰의 5G 버전을 출시하고 있습니다. 하지만 그 하드웨어 이야기는 오래전부터 알려져 왔습니다.
2020년 말 Google은 소프트웨어 애플리케이션이 5G 네트워크를 더 잘 활용할 수 있도록 Anthos 5G 생태계를 확장했습니다. Anthos는 2019년에 브랜드 이름이 변경된 회사의 기존 클라우드 서비스 사업부입니다.
방정식의 이 소프트웨어 측면은 앞으로 회사의 더 높은 수익과 더 높은 주가를 위한 실질적인 촉매제가 되는 곳입니다.
"5G를 사용할 수 있게 되면 엔터프라이즈 고객은 더 빠른 속도와 더 낮은 지연 시간의 이점을 누릴 수 있으며 Anthos를 사용하면 이러한 고객이 애플리케이션을 한 번 배포하고 에지를 비롯한 네트워크 전반에서 확장하기가 매우 쉽습니다. Google Cloud의 전무 이사인 Amol Phadke는 Anthos 확장을 발표하는 발표에서 이렇게 말했습니다.
현재 이 비즈니스 측면은 여전히 5G 애플리케이션을 위해 스스로를 재창조하고 있습니다. 2월에 Google은 4분기 수익으로 156억 달러를 보고했습니다. 이 클라우드 서비스 부서는 잃어버렸습니다. 12억 달러 이상 - 11억 달러 손실로 악명 높은 "Other Bets" 부문보다 많습니다.
그러나 시간이 지나면 이 사업부가 회사의 주요 성장 및 수익 센터가 될 수 있습니다. Reaves Asset Management의 Brian Weeks는 "클라우드에 5G가 필요한 것보다 5G에 클라우드가 더 필요합니다."라고 말합니다.
