최고의 공격은 좋은 방어입니다. 군사 전투 또는 축구와 마찬가지로 투자자에게도 좋은 공격 및 방어 전략이 필요합니다. 즉, 성공하려면 하나 이상의 전략을 사용해야 합니다. 진지한 투자자로서 이를 수행할 수 있는 다양한 방법이 있습니다. 다양한 주식, 현금 및 기타 증권에 투자할 수 있으며, 다양한 부문 및 시장에 걸쳐 증권에 투자하여 포트폴리오를 다양화하거나 다른 성장 및 가치 수준에 있는 주식에 투자할 수도 있습니다.
올바른 전략을 실행하려면 세계 경제와 시장이 어떻게 작동하는지에 대한 충분한 지식이 필요합니다. 이에 대한 이해가 부족하면 결정을 내리는 것이 엄청나게 어려워집니다. 우리 모두 알다시피 경제는 다양한 비즈니스 주기를 거치며 주기의 결과를 예측할 수는 없지만 끊임없이 변화하는 환경에 발맞추기 위해 결정을 변경할 수 있습니다. 이러한 변화하는 환경은 또한 투자자들이 포트폴리오, 즉 순환 산업 및 비순환 산업에 대한 투자를 혼합할 수 있는 좋은 방법을 제공합니다.
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순환주는 이름에서 알 수 있듯 시장의 방향으로 움직이는 주식입니다. 경기가 좋아지면 주가가 오르고, 경기가 침체되면 주가도 하락한다. 이러한 주식은 보다 광범위한 경제와 밀접하게 연관되어 있으며 경제 활동에 더 취약합니다.
투자자는 다양한 지표를 사용하여 주식이 주기적인지 여부를 판단할 수 있습니다. 그러한 인기 있는 지표 중 하나는 베타입니다. 간단히 말해서 베타는 전체 시장과 관련된 주식의 변동성을 측정한 것입니다. 주식이 시장보다 적게 움직이면 주식의 베타는 1.0 미만입니다. 반면에 베타가 1.5라는 것은 시장이 10% 하락하면 주식이 15% 하락할 가능성이 있다는 의미입니다. 순환 상품은 일반적으로 1보다 높은 높은 베타 값을 갖는 경향이 있습니다.
많은 투자자들에게 경기 순환 산업의 주식 움직임은 하락 추세가 있을 때 매수하고 상승 추세가 있을 때 매도함으로써 주식 수익을 올릴 수 있는 좋은 기회를 제공합니다. 초보 투자자에게는 이것이 어리석은 전략처럼 보일 수 있지만 시장이 언제 하락할지 예측하는 것은 거의 불가능하므로 주의해야 합니다.
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순환 산업에는 일반적으로 내구재(미래까지 오래 지속됨), 비내구재(유효 기간이 짧음) 및 자동차, 건설, 여행과 같은 서비스가 포함될 수 있습니다.
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경제가 잘되고 사람들이 돈을 잘 벌면 새 차를 사거나 새 집을 짓거나 멋진 해외 여행을 계획하는 데 많은 돈을 쓸 수 있습니다. 그러나 경기 침체가 있을 때 사람들은 이 비용을 1~2년 더 보류하는 것을 선호할 수 있습니다.
증권 거래소에 상장된 주식의 약 75%는 주기적으로 시장 동향을 따릅니다. 몇 가지 예로 Tata Motors, Honeywell Automation India Ltd, Shree Cement Ltd, SAIL, Hindalco 등이 있습니다.
경기 순환 산업이 좋은 투자처럼 보일 수 있지만 모든 좋은 공격에는 방어가 필요하므로 포트폴리오를 비순환 또는 방어 주식과 균형을 맞추는 것이 중요합니다. 호황기에 사람들은 여행과 자동차와 같은 상품과 서비스에 과시합니다. 하지만 슬럼프가 오면 사람들은 기본적으로 필요하다고 생각하지 않는 구매를 중단하고 대신 음식, 물, 주거지에 돈을 집중합니다.
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경기 침체 또는 불황 중에도 비주기적 기업의 수익, 현금 흐름, 주가는 계속해서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 왜냐하면 비주기적 기업은 사람들이 계속해서 소비하게 될 기본적인 생활 필수품을 생산하는 산업이기 때문입니다.
비주기적 주식에는 기본적인 수요 외에도 담배나 술과 같이 중독성이 있는 상품이 포함되어 있어 윤리적 투자자를 어려운 상황에 빠뜨릴 수 있습니다. 이러한 산업은 불황에도 잘하고 투자할 수 있는 산업의 수를 줄이기 때문입니다. 에.
방어주에는 유틸리티, 식품 및 의약품과 같이 시장 변동에 영향을 받지 않는 산업의 상품 및 서비스가 포함됩니다. 경제가 잘 되든 안 되든 사람들이 구매하는 것은 기본적으로 모든 재화나 서비스입니다. 방어적인 주식 회사의 몇 가지 예로 HUL(Hindustan Unilever), Marico, HDFC Bank 등이 있습니다.
시장에는 하향식 접근 방식과 상향식 접근 방식의 두 가지 주요 투자 전략이 있습니다. 하향식 접근 방식은 경제 전체를 살펴보고 특정 경제 상황에서 잘하는 주식을 선택하는 것을 포함합니다. 이 전략을 사용하려면 투자자가 다양한 비즈니스 주기 동안 어떤 산업이 잘 수행될 것인지 알기 위해 다양한 부문 및 산업과 함께 거시 경제를 잘 이해해야 합니다. 또한 특정 주가가 오르거나 내릴 것으로 예상되는 경제의 변곡점을 평가해야 합니다. 순환 및 비순환 주식의 경우 하향식 주식이 가장 일반적으로 사용되는 전략입니다.
반면 상향식 접근 방식은 주식을 개별적으로 보고 독립적인 매개변수를 기반으로 투자 결정을 내리는 것을 포함합니다.
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하향식 접근 방식을 사용할 때 투자자가 시장을 연구하는 데 사용할 수 있는 많은 지표가 있습니다. 첫 번째이자 가장 분명한 지표는 GDP(국내총생산)입니다. 이것은 경제에서 생산되는 모든 재화와 서비스의 총 가치이며 전반적인 경제 건전성에 대한 좋은 이해를 제공합니다.
또 다른 좋은 지표는 '구매관리자지수(PMI)'입니다. 이것은 경제의 다양한 부문과 산업의 구매 관리자를 대상으로 실시한 설문조사입니다. PMI는 투자자에게 기업의 현재 성과와 경제의 방향에 대한 정보를 제공합니다.
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세 번째 지표는 소비자 물가 지수(CPI)입니다. 이를 통해 투자자는 경제에서 상품 및 서비스의 변화하는 가격 수준에 대한 통찰력을 얻을 수 있으며 이는 경제 상황을 반영합니다.
하향식 전략은 순환 주식과 방어 주식이 서로 완벽한 상관 관계에 있을 때 성공한 것으로 간주됩니다. 100% 상관 관계는 주식이 서로 동기화되어 움직인다는 것을 의미하고 -100% 상관 관계는 주식이 여전히 동기화되어 있지만 반대 방향으로 움직인다는 것을 의미합니다.
2008년 경기 침체기에 포드 자동차와 같은 사치품은 경기 침체로 사람들이 고가 품목에 대한 지출을 중단하면서 주식 가치가 크게 하락했지만 동시에 코코아와 같은 음료 주식은 계속해서 하락했습니다. 비즈니스 주기에 관계없이 사람들이 이 일에 돈을 썼습니다.
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모든 투자자는 순환 및 비순환 주식 모두에 대해 균형 있고 분산된 포트폴리오를 보유하는 것이 중요합니다.
주기적인 주식은 더 많은 사치품을 포함하므로 비주기적인 주식보다 더 높은 수익률을 제공합니다. 그러나 투자자는 시장을 주의 깊게 연구하고 위험을 잘 감수해야 합니다. 방어형 주식은 더 안전한 투자이지만 더 낮은 수익을 제공하지만 안전한 투자를 원하는 투자자에게 더 좋습니다. 저위험, 저수익을 기억하십시오.
