장례 관련 회사에 대한 투자가 코로나19에 대한 잠재적 헤지 수단이 됩니까? 일부 재무 고문과 투자자는 사망이 증가할 때 이러한 회사의 서비스 및 제품에 대한 수요가 증가하기 때문에 이러한 회사가 더 나은 성과를 낼 것으로 기대할 수 있습니다. MacroRisk Analytics® 플랫폼을 사용하여 상장된 장례 회사 4곳을 살펴보고 연간 실적을 분석합니다. .

이번 포스팅에서 분석할 장례 관련 업체 4곳은 아래와 같습니다.

연초 대비 실적

먼저 2019년 12월 31일부터 2020년 11월 23일까지 S&P 500 Total Return Index에 대한 4개의 장례 회사의 성과를 살펴보겠습니다.

이 기간 동안 4개 회사의 주가가 S&P 500 TR 지수(밝은 파란색 굵은 선)를 하회했음을 알 수 있습니다. 2020년 3월 동안 STON을 제외한 주식들은 시장과 다소 유사하게 하락했습니다. 그러나 주식은 그 이후로 S&P 500 TR 지수만큼 빨리 회복되지 않았습니다.

다운마켓 및 업마켓 베타

하락 시장 베타는 자산의 하락 위험을 측정합니다. 벤치마크가 하락할 때 자산에 어떤 일이 발생하는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 1보다 작은 다운마켓 베타는 벤치마크가 하락할 때 자산이 벤치마크보다 가치를 덜 잃는 경향이 있음을 의미합니다.

업마켓 베타는 수익을 올릴 수 있는 "위험" 또는 "위험"을 측정합니다. 벤치마크가 상승할 때 자산에 어떤 일이 발생하는지 보여줍니다. 1보다 작은 값은 자산이 벤치마크만큼 상승하지 않는다는 것을 의미합니다.

4개 회사에 대한 하향 시장 및 상향 시장 베타가 아래에 나와 있습니다. 이는 2020년 11월 23일 현재 지난 11개월간의 일일 수익률을 사용하여 계산됩니다(즉, 연간 누계).

모든 하락장 베타는 지수가 하락했을 때 이들 회사의 주식이 S&P 500 TR 지수보다 가치를 덜 상실했음을 보여주는 1 미만입니다. 다운마켓 베타를 해석하는 데 도움이 되도록 StoneMor Partners의 다운마켓 베타 0.5476을 고려하십시오. 이는 분석 기간 동안 S&P 500 TR 지수가 1% 하락하면 평균적으로 0.5476% 하락한다는 것을 의미합니다. 또는 지수가 10% 하락하면 주가는 5.476% 하락할 것으로 예상됩니다.

모든 업마켓 베타는 지수가 상승일 때 지수만큼 상승하지 않았음을 의미하는 1 미만입니다. StoneMor의 업마켓 베타는 S&P 500 지수가 상승할 때 주식 가치가 하락했음을 의미하기도 했습니다.

예, S&P 500이 하락한 날 주식은 지수보다 더 적은 가치를 잃었습니다. 그러나 Covid-19 개발에 의해 주도되는 시장에 대한 헤지 역할을 하기 위해 더 많은 하방 보호가 예상되거나(낮은 하락 시장 베타) 또는 부정적인 하락 시장 베타가 선호됩니다. 음의 하락장 베타는 S&P 500이 하락할 때 주식이 상승하는 상황이 될 것입니다.

결론

이 게시물에서는 4개의 장례 회사가 코로나19에 대한 잠재적 헤지 수단으로 투자될 수 있는지 판단하기 위해 분석했습니다. 이 개념의 이면에 있는 논리는 코로나19로 인해 더 많은 사망자가 발생할 수 있으며 이로 인해 장례 관련 회사에서 제공하는 서비스와 제품에 대한 수요가 증가할 수 있다는 것입니다.

2020년 회사의 성과와 하향 시장 및 상향 시장 베타를 고려할 때 이 회사는 Covid-19 개발에 의해 부분적으로 주도된 시장에 대해 좋은 헤지 수단으로 보이지 않습니다. 이 회사들은 실제로 S&P 500 Total Return Index를 하회했으며 2019년 12월 31일부터 2020년 11월 23일까지 강력한 하방 보호를 보여주지 않았습니다.

이러한 분석은 덕분에 가능합니다. 거시적 위험 분석 <엠>. 이 플랫폼은 Economy Matters®이기 때문에 포트폴리오와 수천 개의 개별 회사, ETF, 뮤추얼 펀드 등에 대한 경제적 분석을 제공합니다.