기금 마련은 모든 스타트업의 삶에서 중요한 단계이지만 도전적인 일이기도 하고 성공적으로 하기 어려운 일이기도 합니다. 진실은 스타트업이 모금하는 금액과 스타트업이 모금하는 방식이 회사의 미래 궤적에 중요한 역할을 한다는 것입니다. 엔젤에서 전통적인 벤처 펀드에 이르기까지 다양한 자본 출처가 있지만 특히 기업 자본을 강조하는 데 중점을 두고 싶습니다.
모금 활동은 과학이자 예술입니다. 스타트업이 자금을 모으기 위해 사용하는 방법은 재정 상황과 그 과정에서 스타트업이 받는 도움과 조언을 결정하는 데 도움이 됩니다. 스타트업은 초기에 개인 또는 가족 자금을 사용하여 사업을 시작할 수 있지만 크라우드 펀딩도 인기를 얻었습니다. 그럼에도 불구하고 벤처 캐피탈 자금 조달은 지배적인 원천이며 최근 몇 년 동안 사상 최고치를 기록했습니다. CB Insights에서는 2020년에 미국 기반 벤처 캐피탈 투자가 총 1,300억 달러에 달했다고 보고합니다.
내 경험에 따르면 많은 신생 기업이 한 당사자로부터 자본을 조달합니다. 그러나 초기 단계부터 이상적으로는 다양한 투자자와 협력하는 것이 일반적으로 스타트업에 더 효과적이라고 생각합니다. 이 접근 방식을 통해 스타트업은 다양한 관점을 제공할 수 있는 다양한 투자자로부터 실질적인 도움을 받을 수 있습니다. 자본 출처의 다각화는 금융 투자와 경험 많은 투자자의 조언 및 전문 지식을 결합하여 신생 기업이 미래 성장을 주도할 수 있도록 돕는 잘 알려진 기술입니다. 실리콘 밸리에서는 이를 "스마트 머니"라고 부릅니다. 이는 금융 자본과 자격을 갖춘 투자자의 일상적인 도움을 결합하기 때문입니다.
신생 기업이 성장 계획을 달성하기 위해 선택할 수 있는 인기 있는 방법은 기업 벤처 캐피털(CVC)을 조달하는 것입니다. 재정적으로 긍정적인 투자를 찾는 데 성공한 Intel Capital, Microsoft(M12), IBM Ventures를 비롯한 여러 CVC 조직과 신생 기업에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다. CB Insights에 따르면 전 세계 기업 벤처 캐피탈은 2020년에 730억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.
CVC는 일반적으로 전략적 목표를 염두에 두고 투자합니다. 그들은 긍정적인 재정적 수익을 달성하는 것 외에도 현재 비즈니스 및 로드맵과 관련된 산업 전반에 걸쳐 혁신을 활용하기를 원합니다. 또한 CVC는 포트폴리오 회사와의 전략적 협력을 통해 새로운 수익원을 구축하는 것을 목표로 합니다. 스타트업의 관점에서 보면 회사는 자금 조달뿐만 아니라 기업의 조언과 인프라의 혜택을 받습니다. 이는 스타트업이 비즈니스를 확장하고, 국제 시장에 진출하고, 신제품에 대한 자격을 부여하고, 대규모로 제조하는 방법을 배우는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 경우 양 당사자는 CVC 모델의 이점을 얻습니다. 신생 기업은 최고로부터 배우고 기업은 첨단 기술과 비즈니스 모델에 대해 배우면 이익을 얻습니다. 모범 사례는 기업이 완료하는 데 몇 개월이 걸리는 협업 개념에 대한 개념 증명(POC)을 신생 기업에 제공하는 것입니다. 이 POC의 결과를 바탕으로 기업은 스타트업에 투자하고 비즈니스 모델의 잠재적 상용화를 모색할 수 있습니다.
CVC 접근 방식은 종종 스타트업에 일종의 수익 추적 기록을 제공하여 향후 자본 조달을 돕고 새로운 고객을 유치하는 데 도움이 됩니다. 어떤 경우에는 협업이 M&A 거래로 발전합니다. 초기 단계에서 CVC 관계를 구축하면 초기에는 건전한 조언, 비즈니스 구축 아이디어를 통해 신생 기업에 이익이 되며 인수의 경우 합병 후 통합에 도움이 됩니다. Harvard Business Review 동안 인수의 70-90%가 실패한다고 보고합니다. 투자를 통해 구축된 강력한 CVC-스타트업 관계는 이러한 실패율을 극복하는 데 도움이 될 수 있습니다.
최근에 CVC 모델의 여러 변형을 보아 스타트업의 기회가 더욱 확대되었습니다. Pegasus Tech Ventures를 비롯한 소수의 벤처 캐피털 회사는 VCaaS(Venture Capital-as-a-Service) 모델을 사용하여 기업과 스타트업 모두에게 이익을 줍니다. 이 모델을 통해 신생 기업은 여러 기업과 협력하도록 초대되지만 단 하나의 VC 파트너와만 작업할 수 있는 단순함의 이점을 누릴 수 있습니다. 또한 스타트업은 시간이 지남에 따라 더 많은 자금을 지원받을 수 있을 뿐만 아니라 성장하는 지원 네트워크도 받을 수 있습니다.
기업가 리더십 네트워크 기여자
Anis Uzzaman은 실리콘 밸리에 기반을 둔 벤처 캐피털 회사인 Pegasus Tech Ventures의 설립자이자 CEO로, 신흥 기술 스타트업에 지적 및 재정적 자본을 제공합니다. 스타트업 월드컵은 세계 최대의 글로벌 스타트업 대회 중 하나입니다.